KKR набра рекордните 6,4 милиарда долара за азиатския фонд в инфраструктурен прилив

KKR набра рекордните 6,4 милиарда $ за най-новия си азиатски инфраструктурен фонд, поставяйки завършек на месец на гневна капиталова активност в бранша във време, когато по-широкото набиране на средства от частен капитал се забави.

С прибавянето на втори фонд, азиатският инфраструктурен бизнес на листнатата в Ню Йорк група за частни финансови вложения към този момент има ръководени активи на стойност 13 милиарда $, макар че залогът му значително е избегнал Китай, най-голямата стопанска система в района, вместо да се концентрира върху други пазари, в това число Индия и Югоизточна Азия.

Частният капитал се втурна в инфраструктура през последните месеци, набирайки средства за вложение в енергийния преход и цифровизацията, до момента в който вложителите се насочиха към дълготрайните, постоянна възвръщаемост, предлагана от класа активи във време на по-голяма световна неустойчивост.

Дейвид Любоф, съръководител на KKR за Азиатско-Тихоокеанския район и районен началник на инфраструктурата, сподели, че чака повече активност за подписване на покупко-продажби тази година след дефицит през 2023 година, с доста нови източници на капитал, в това число директни вложители, появяващи се в допълнение към участниците в частния капитал.

Инфраструктурата беше в центъра на бурна интензивност през последните седмици, като някои мениджъри на активи изкупуваха компании за вложения в инфраструктура, с цел да се закрепят на пазара, а други набираха своите най-големи частни фондове за инфраструктура.

Американският управител BlackRock заплати 12,5 милиарда $ за придобиване на Global Infrastructure Partners, с цел да сътвори най-голямата инфраструктурна компания в света, до момента в който австралийската банка и капиталова група Macquarie събра връх от над 8 милиарда евро за своя нов европейски инфраструктурен фонд. Blackstone, Stonepeak и I Squared Capital също означиха възходящия си интерес към пространството, защото способността на държавните управления да финансират инфраструктура е подложена на напън.

С $6,4 милиарда фондът Asia Pacific Infrastructure Partners II на KKR е най-големият пан - фонд за районна инфраструктура. В изявление за Financial Times Любоф сподели, че новият фонд ще приложи „ непретенциозен ливъридж “ в покупко-продажбите си и ще се концентрира върху „ географии, където считаме, че резултатите, както и предлагането на благоприятни условия, регулаторната среда, са подкрепящи “. Това включва Индия, Южна Корея, Филипините, Япония, Сингапур, Австралия и Нова Зеландия, добави той.

KKR е направил 10 вложения до момента от новия фонд, разгръщайки повече от половината от капитала в енергетиката, цифрова инфраструктура и индустриални активи. Към днешна дата тя значително се заобикаля от покупко-продажби в Китай от своите азиатски инфраструктурни фондове.

„ Това е пан-азиатски фонд, тъй че можем да разпределяме капитал динамично, само че във връзка с 13 милиарда $ инфраструктурен капитал, по-малко от 2 % са разпределени за Китай “, сподели Любоф. „ Ние като KKR имаме в действителност мощно наличие в Китай, само че опциите бяха на пазарите, които загатнах. “

Чуждестранните вложители са недоволни от Китай, защото растежът в страната се забави и геополитическото напрежение със Съединени американски щати се увеличи. Инвеститорите във фонда на KKR са били отмерено разпределени в Азия, Близкия изток, Европа и Северна Америка, сподели Любоф.

Сделките до момента включват инвестиция на стойност 650 милиона $ в индийската група за декарбонизация Serentica Renewables, инжекция от 800 милиона $ за 20 % дял в бизнеса с центрове за данни на сингапурската телекомуникационна компания Singtel и инвестиция от 400 милиона $ в азиатския бизнес за подводни кабели OMS Group.

Има обаче опасения по отношение на нахлуването на частния капитал в инфраструктурата и дали дълготрайно наклонността за понижаване на разноските и редуциране на услугите е в най-хубавия интерес на клиентите и фирмите. Сътресенията в Thames Water в Обединеното кралство подхраниха тези опасения през последните месеци.

Luboff сподели, че KKR е „ доста наясно със общественото позволение за работа “, добавяйки: „ Ние сме доста наясно с това. Това се вписва във всички наши капиталови тези. “