Корпоративна Америка наблюдава как Exxon съди групи акционери в областта на климата

Пазарната капитализация на ExxonMobil надвишава 400 милиарда $. Follow This, холандска група деятели за климата, управлява акции в петролния супермайор, които съгласно последното броене костват под 4000 $.

Follow This неведнъж се опитваше да употребява своето малко присъединяване като лост, с цел да принуди Exxon да разшири обещанията си за понижаване на излъчванията на парникови газове. Тази година петролната компания се насити.

Минути след среднощ в Амстердам на 22 януари, Exxon удари Follow This и различен вложител, Arjuna Capital, със правосъдно дело, потвърждавайки, че тяхната петиция за климата нарушава разпоредбите на Съединени американски щати за скъпи бумаги.

Малките вложители бързо се отдръпнаха и се отхвърлиха от предлагането си, само че Exxon упорства. Тази седмица неговите юристи споделиха на федерален арбитър, че делото не е противоречиво, като споделиха, че Follow This и Arjuna са манипулирали интензивността на акционерите „ с единствената цел да нападат ExxonMobil от вътрешната страна “ и прибавиха: „ Няма основателна причина да имаме вяра, че ще спрат. ”

Сблъсъкът сред най-голямата западна петролна компания и дребна група деятели следва множеството решения на акционерите по редица екологични, обществени и управнически въпроси през последните години. Това е нов фланг в по-широк спор по отношение на вложението в ESG.

„ Компаниите като цяло следят по какъв начин ще се развие този случай “, сподели Чарлз Крейн, вицепрезидент на Националната асоциация на производителите, основана във Вашингтон индустриална група, която включва представител на Exxon в своя ръб. Той изрази угриженост по отношение на „ изключителната степен, в която деятелите са отвлекли бюлетината за гласоподаване с политически стимулирани оферти “.

Exxon преследва правосъдното си дело три години откакто претърпя историческо прокси проваляне от дребния хедж фонд Engine No. 1, който съумя да изгони трима от членовете на борда си с искане за по-сериозни проекти за справяне с изменението на климата.

Но до момента в който Engine No. 1 има повече от 944 000 акции, Follow This съставлява акционери, които имат 37, съгласно последното число, обявено на Exxon.

Follow This се води от Марк ван Баал, холандец с къдрава сребриста коса, който от дълго време твърди, че вложителите би трябвало да употребяват правата си на глас на акционерите, с цел да оказват напън върху петролните компании да понижат излъчванията.

Неговата група разчита на тактика, при която загрижени за климата, нормално дребни вложители купуват акции с експлицитната цел да показват оферти на годишни срещи. Стратегията на „ троянския кон “ твърди, че в случай че петролна компания следва нейните резолюции, тя ще „ заключи, че няма място за по-нататъшни вложения в изследване на повече нефт и газ “, се споделя в Follow This.

Следвайте това в началото беше ориентирано към Shell, чието по-рано седалище беше в Холандия, като подаде първите си резолюции за климата там през 2016 година През годините по-късно стартира да прави оферти в BP и Chevron, където през 2021 година повече от 60 % от акционерите поддържаха решение, което да принуди групата да понижи своите въглеродни излъчвания. Мнозинството от акционерите в петролния производител ConocoPhillips и рафинерията Phillips 66 също поддържаха сходни резолюции на Follow This през 2021 година

Някои минали опити за отменяне на неговите оферти се провалиха, изключително в Occidental Petroleum през 2022 година Подкрепата на вложителите обаче за оферти за климата неотдавна понижа.

Ван Баал започва групата си като интервенция от един човек и към момента наброява единствено шепа чиновници. Но неговата стратегия се оказа известна в Европа. Катарина Линдмайер, старши виновен капиталов управител в Nest, която се освободи от Exxon през 2021 година, сподели, че Follow This „ прави огромна част от тежката работа “, когато става въпрос за решения, което улеснява другите огромни вложители да подават документи дружно с тях.

Искът на Exxon не е голяма изненада, сподели тя, защото има огромно нарастване на предложенията на акционерите след решението на Комисията по скъпите бумаги и тържищата от 2021 година да разреши повече от тези петиции да отидат на гласоподаване.

Компанията заведе дело в окръжния съд на Съединени американски щати в северен Тексас, потвърждавайки, че предлагането на Follow This и Arjuna е „ водено от рискова цел “ и „ изчислено да понижи съществуващия бизнес на компанията “. Exxon споделя, че предлагането е в нарушаване на разпоредбите на SEC, които не разрешават повтарящи се оферти, които не дават отговор на избран предел от гласове и не разрешават на вложителите да „ микроуправляват “ бизнеса.

Компанията притегли юридически екип, който включва Дейвид Уудкок, някогашен началник на офиса на SEC в Тексас, и Ноел Франциско, някогашен основен юрист в администрацията на Тръмп.

Сега оттеглената резолюция прикани Exxon да сложи ускорени цели за понижаване на излъчванията от личните си действия и тези, които идват от нейните артикули. Компанията се е заела да понижи първото до чиста нула до 2050 година, само че няма цел за второто.

„ Това, което Exxon се пробва да направи тук, е в действителност да се опита да промени фундаментално салдото на корпоративната власт сред корпорациите и техните вложители, като накара вложителите да се замислят два пъти по отношение на упражняването на правата си да подадат предложение за акционер “, сподели Андрю Логан, старши шеф в Ceres, коалиция от вложители и екологични групи.

„ Това, което е изключително пагубно в метода, по който се оправят с това, е методът, по който се пробват да създадат това допустимо най-скъпо за подателите ... Exxon прави всичко допустимо, с цел да усили оптимално тези разноски. “

Наташа Ламб, ръководещ сътрудник и основен капиталов шеф в Arjuna Capital, предходната седмица упрекна компанията, че прибягва до „ тактики на заплашване и тормоз “.

Exxon, van Baal и Lamb отхвърли да разяснява повече правосъдния спор във вторник.

Подаването на оферти за акционери е относително на ниска цена за екологичните деятели, само че цената на отбраната им в съда може да доближи стотици хиляди долари, сподели Джош Зинър, основен изпълнителен шеф на Междурелигиозния център за корпоративна отговорност, който съставлява религиозни организации, които подават такива оферти.

„ Това е част от задачата тук на [Exxon] е да направи прекомерно скъпо, изключително за по-малките вложители накарайте гласовете им да бъдат чути “, сподели той, сравнявайки правосъдния развой с по този начин наречените стратегически правосъдни каузи против присъединяване на обществеността.

Съдебният спор на Exxon не е единственият случай онлайн, включващ оферти на акционери. Дясно насоченият Национален център за проучване на публичната политика съди SEC, потвърждавайки, че предлагането на акционерите, подадено от веригата супермаркети Kroger по отношение на равните благоприятни условия за чиновниците, не е трябвало да бъде блокирано от регулатора. Устните причини са планувани идващия месец.