Кредиторите на Уолстрийт се сблъскаха в съда в Хюстън за спасяването на First Brands на стойност 1,1 млрд. долара

Кредиторите и вложителите се бориха за изискванията за финансиране на спасяването на банкрутиралия производител на авточасти First Brands в препълнена правосъдна зала в Хюстън в четвъртък, наблягайки целите за поддържане на работата му, до момента в който се борят за останките му.

Първото персонално правосъдно чуване на First Brands от този момент подадена за оповестяване в неплатежоспособност през септември, притегли близо 100 юристи и съветници, до момента в който търсеше утвърждение от съда за последната част от заем от $1,1 милиарда при банкрут, възложен от група съществуващи високопоставени кредитори.

Финансирането провокира борба сред кредиторите на компанията за условия, които биха могли да генерират огромна възвръщаемост за обезпечените кредитори, до момента в който оставят други с малко.

Въпреки че компанията реализира договорка с една основна група кредитори, други закани, в това число тези, които вземат участие в отпущането на заеми против инвентара на First Brands, към момента не са договорили изискванията. Безизходицата беше задоволително сериозна, с цел да реалокира сесията в петък - и евентуално през уикенда. Ако не се реализира консенсус, арбитър Кристофър Лопес от американския съд по несъстоятелността в Хюстън може да наложи условия, които счита за обективни.

В подмяна на 1,1 милиарда $ нов дълг, First Brands даде на тези кредитори първокачествен приоритет при погашение както на тези пари, по този начин и на 3,3 милиарда $ в съществуващи заеми. Предварителният компромис, реализиран сред компанията и комитета на кредиторите, включва обезпечени кредитори, които се съгласяват да споделят по-щедро бъдещи евентуални приходи от правосъдни разногласия с необезпечени кредитори. 

Точно след обяда юристите споделиха на съда, че Тайлър Коуън, банкерът на First Brands от Lazard, към този момент не може да се появява във видео от Париж, защото трябваше да участва на вечерята за годишнината от сватбата си, което отсрочва свидетелските му показания за петък.

След часове на спонтанни съпътстващи срещи в коридорите и конферентните зали на съда, съдията разгласи, че чуването може да се придвижи и в уикенд.

С професионалните възнаграждения, които се чака да доближат стотици милиони долари, съдията призна, че това е „ скъпа стая “ и насърчи страните да реализират договорка бързо.

Адвокатите на компанията от Weil Gotshal & Manges желаеха няколко спирания в опит да реализират съглашение с формалния комитет на необезпечените кредитори, една от групите, които се опълчват на съглашението за финансиране. Комитетът сподели в правосъдните документи, че изискванията на заема оферират до 74 % годишна възвръщаемост на групата на основните заемодатели.

Скот Грийнбърг, юрист на старшите заемодатели, сподели пред съда, че клиентите му – в това число Marathon Asset Management и Diameter Capital Partners – се чака да бъдат заслужено обезщетени за приноса си „ в черна кутия без дъно “.

„ Ако [окончателният заем при фалит] не бъде утвърден, компанията ще бъде ликвидирана “, сподели Съни Сингх, юрист на First Brands. „ Говорим за високи залози, колкото и да са високи. “

Откакто First Brands подаде молба за фалит в края на септември, нейните съветници поеха ръководството. Новото управление на компанията съди създателя Патрик Джеймс по-рано тази седмица, обвинявайки го в образуване на машинация за милиарди долари. (Говорител на Джеймс отхвърли обвиняванията.)

Консултантската компания Alvarez & Marsal назначи един от личните си ръководещи шефове, Чарлз Мур, за краткотраен основен изпълнителен шеф на First Brands. Мур и други ръководители прекараха последните няколко седмици, пробвайки се да сортират автопарка на компанията от марки авточасти, в това число събирайки повече от 7 милиона документи и разглеждайки записи на банкови сметки като част от следствието на Джеймс. Те също по този начин са основали „ гореща линия за сигнализиране на нередности “ за чиновници.

Мур сподели пред Financial Times отвън правосъдната зала, че се е срещнал с десетки търговци на дребно на First Brands на конгрес в Лас Вегас тази седмица. „ Постигнахме огромен прогрес “, сподели той.