Legal & General се споразумява за сделка за изкупуване на пенсии в Обединеното кралство на стойност 4,6 милиарда британски лири с Ford
Legal & General подписа договорка за вдишване на милиарди лири пенсионни пасиви от Ford, защото застрахователят се стреми да затвърди господстващата си позиция на все по-конкурентния пазар на изкупуване на пенсии в Обединеното кралство.
Сделката за 4,6 милиарда паунда ще покрие пенсионните спестявания на 35 000 души и сложи L&G на път да реализира най-високата стойност на покупко-продажбите тази година, макар идването на играчи от Северна Америка, налагащи по-агресивно ценообразуване.
Пазарът за прекачване на пенсионен риск в Обединеното кралство, на който фирмите заплащат на застрахователите да поемат финансовите им отговорности към пенсионерите, движи по-голямата част от приходите на групата на L&G и притегли частните финансови колоси Apollo и Brookfield Asset Management.
„ Прехвърлянето на пенсионен риск е най-големият ни бизнес . . за нас е в действителност значимо да покажем, че можем да оперираме на доста конкурентен пазар, с цел да подсигуряваме това “, сподели Андрю Кейл, основен изпълнителен шеф на институционалното пенсиониране в L&G, пред Financial Times.
Сделката с американския авто производител беше публикувана в две от пенсионните схеми на Ford в Обединеното кралство – Пенсионния фонд с почасово заплащане на Ford и Пенсионния фонд с вноски на заплати на Ford. Такива покупко-продажби облагодетелстват пенсионерите посредством по-голяма сигурност на техните пенсионни приходи, даже в случай че някогашният им шеф изпадне във финансови усложнения.
Джонатан Ууд, ръководител на настоятелството за пенсиите на Ford, сподели, че е „ удовлетворен от постигането на този значим стадий за понижаване на риска, осигуряващ още по-голяма сигурност за нашите членове “, откакто е работил по договорката „ доста години “.
Компании, в това число NatWest и Rolls-Royce, продадоха част или всичките си схеми с дефинирани приходи на застрахователи в рекордни размери през последните години, защото равнищата на финансиране на схемите се усъвършенстваха след бързото повишаване на разноските за държавни заеми, които понижиха цената на бъдещите отговорности.
Междувременно вероятността за преференциални покупко-продажби притегли повече играчи на PRT пазара. Athora, осигурител, подсилен от Apollo през юли, разгласи проекти за закупуване на Pensions Insurance Company, което беше последвано по-късно същия месец от Брукфийлд, който се споразумя за договорка за £2,4 милиарда за животозастрахователя Just Group.
През този месец L&G също подписа частно кредитно партньорство с Blackstone, в което американската група за различни активи ще обезпечи покупко-продажби за анюитетен бизнес на компанията FTSE 100. Блекстоун сподели, че партньорството може да коства до 20 милиарда $ до края на десетилетието.
Кейл сподели, че L&G са създали транзакцията, тъй като „ имат способността да генерират заем с капиталов клас в Съединени американски щати по-добре от нас и това е в действителност значимо “.
В допълнение към договорката с Ford, L&G има над £10 милиарда PRT транзакции в Обединеното кралство, които са или приключени, или са обект на извънредни договаряния тази година, малко над прогнозите на анализаторите.
Консултантите чакат фирмите в Обединеното кралство да подписват от £40 до £50 милиарда в PRT транзакции годишно през идващите пет години, макар че рейтинговата компания Fitch сподели предишния месец цената на покупко-продажби това година може да спадне до към 40 милиарда паунда от 48 милиарда паунда през 2024 година
Това частично се дължи на по-малко подписани огромни покупко-продажби, до момента в който по-силната конкуренция и тесните кредитни спредове — тясната разлика сред корпоративните и държавните разноски по заеми — понижи облагите, налични за застрахователите от транзакциите.
