Магията на Disney може да намери дом в кралството на Big Tech
Близо две десетилетия на Боб Айгър като началник на Walt Disney се дефинира от някои огромни, смели придобивания. Pixar, Marvel, Lucasfilm и част от 21st Century Fox се причислиха към Магическото кралство под негово наблюдаване. Сега той напуща тъкмо когато медийната промишленост навлиза в интервал на невиждана смяна. Там, където Айгер разви империята, неговият заместител, някогашният началник на тематични паркове Джош Д’Амаро, евентуално може да я продаде.
Дисни има печеливши тематични паркове и едни от най-силните интелектуални права в света, само че също по този начин и някои належащи провокации. Основният от тях е привличането на повече фенове за неговия стрийминг артикул, Disney+, който претърпя повече от $8 милиарда оперативни загуби. В по-дългосрочен проект има AI, с който би трябвало да се преценявате. Изпробвайте „ международния модел “ на Гугъл Project Genie за основателите на видеоигри и е ясно, че обичайните студиа имат бъдеща борба в ръцете си.
Достойните медийни активи обаче изискват солидна награда. Акциите на Warner Bros Discovery се покачиха с една четвърт от необезпокояваната им цена, до момента в който Netflix и Paramount Skydance се борят да ги придобият. Съдържанието на Disney евентуално ще бъде по-ценно: семействата правят оценка Disney+ по-високо от HBO Max на WBD за автентично наличие, нови версии и количество стратегии, съгласно данните, събрани от HundredX.
Кой обаче може да желае да го купи? Други медийни компании ще се борят. Netflix, с пазарна капитализация от $340 милиарда, е с 80% по-голяма от Disney, само че сега възнамерява да натрупа задължения, с цел да купи WBD. Във всеки случай наградата би трябвало да бъде голяма. Преминаването на най-известния старейшина в Холивуд в ръцете на унищожителен младеж може да е прекомерно тежко за дългогодишните акционери.
Големите софтуерни компании може да са по-подходящи. Първо, те могат да си го разрешат. Планираните финансови разноски на Alphabet, майка на Гугъл, единствено за 2026 година са в размер на цялата пазарна капитализация на Disney. Собственикът на Фейсбук Meta Platforms не остава по-назад. Засега и двамата харчат ръка за ръка върху центровете за данни. Но те също имат желание да разработят действителни приложения за техния AI. Филмовото и телевизионното произвеждане е разумно съвпадане.
Има и Apple. Сливането с Disney е една от тези фантастични покупко-продажби, които обикалят от години. Това би било огромна смяна за производителя на смарт телефони. Но това, че устоя взрива на AI инфраструктурата, дава на Apple повече причина да се движи там, където другите са се движили, и има непотребен капитал. Освен това ще укрепи стрийминг продукта на производителя на iPhone, като добави клиенти и наличие на Disney.
Всичко това са дълготрайни неща. Мандатът на Игер сподели, че основните изпълнителни шефове могат - в случай че имат шанс - да останат повече от десетилетие. Д’Амаро първо ще би трябвало да реализира няколко бързи победи: Боб Чапек, последният някогашен шеф на парка, служил като началник на Дисни, устоя по-малко от три години. Следователно ранните ходове може да включват обособяване на намаляващите активи на кабелната телевизия на Disney; противниците са сключили сходни покупко-продажби. Но в случай че същинската отличителна линия на Дисни е неговият гений за креативно мислене, Д’Амаро би трябвало да има поради по-голямата картина.
