Машината за паричен капитал отново се върти
Говореше доста за модела на рисков капитал в Силиконовата котловина, като се има поради дефицитът на сполучливи изходи през последните няколко години. But the standard VC playbook can still sometimes work as written, as shown by the blockbuster flotation of Figma on the New York Stock Exchange last week from which the design software company’s market value surged to more than $60bn on its opening day.
The VC playbook goes as follows:
Stage one: find a brilliant computer science student with an instinctive entrepreneurial drive and a neat business idea.
Stage Второ: Наградата сподели, че студентът на Thiel Fellowship, с цел да се откаже от университета, съосновател на пускане с страховит другар и ги примамва и в Калифорния.
Етап трети: Инжектирайте VC пари в стартирането, с цел да разработите вълнуващ артикул и да мащабирате бизнеса бързо. Rhymes.
Дилън Фийлд, съосновател и основен изпълнителен шеф на FIGMA, беше студент в университета Браун, когато завоюва премия Thiel на стойност 100 000 $. Наред с състута си Еван Уолъс, той е съосновател на FIGMA през 2012 година и написа основан на браузъра програмен продукт за дизайн, който завоюва въодушевен след разработчиците-и изсмука в стотици милиони VC долари.
Сега 33, мултибилиардерът е разчувствуван от отговора на пазара на флотацията на FIGMA и опциите, основани като обществена компания. „ Сега е време да напиша идната глава за Фигма “, споделя ми той.
Инвестиционните банкери на Уолстрийт към този момент са слюнили при вероятността да пуснат повече започващи компании на пазара. Няколко други софтуерни компании, подкрепяни от късен стадий, в това число CANVA, Databricks, Midjourney, SpaceX, Klarna, Revolut и Stripe, набъбнаха на фона на лесното финансиране на частния пазар и забавиха обществено издание. Но полето подозира, че повече започващи компании в този момент могат да се потопят. „ Определено мога да видя, че диалогът стартира. Смятам, че е добре хората да видят, че е допустимо “, споделя той.
Няколко водещи VC компании, в това число Index Ventures, Greylock Partners, Kleiner Perkins и Sequoia Capital, направиха звездни възвръщаемост на своите вложения в Фигма и гледат да излязат на други места. 86,5 милиона $ и към момента резервира дял в обществената компания на стойност над 6 милиарда Долара. Фирмата VC също се оправи добре в две други портфейлни компании: AI за пускане на данни за обяснения на данни, в която META е закупила 49 % дял при оценка от 29 милиарда долара; и Израелската компания за киберсигурност Wiz, сега предмет на оферта за усвояване от 32 милиарда $ от Alphabet. На хартия седем капиталови сътрудници в Index са генерирали повече от 11 милиарда $ за своята компания от тези три покупко-продажби, наблягайки големите облаги, които могат да бъдат направени от сполучливото използване на VC Playbook.
Дани Ример, сътрудник в Index, който за първи път се срещна с полето, когато е бил 18-годишен стажант, споделя, че започващите в днешно време могат да станат по-големи и по-бързи от преди, заради способността им да употребяват изкуствения разсъдък. Това в последна сметка може да докара до дълга линия от висококачествени IPO. „ Страхотните компании могат да станат обществени на всеки пазар “, споделя ми той. „ Като се има поради, несъмнено има доста вкус на Уолстрийт за нови проблеми. “
Институционалните вложители в някои други несъразмерни VC фондове са обезверени да върнат повече пари. Те сигурно ще притиснат за изходите, до момента в който други вложители на обществения пазар имат предпочитание да усилят експозицията си на търговски софтуерни акции.
„ Моето известие тук за всички рискови капиталисти е: в този момент е моментът. Моля, вземете публиката на вашите компании, “ Майлс Дифенбах, капиталовият шеф в „ Изброени, като се имат поради неприятните резултати на доста от започващите компании, които плаваха през 2021 година. Тогава някои VC се втурнаха да се възползват от пазара на пенистата, като „ изпомпват и изхвърлят “ нестабилни компании за нищо неподозиращи вложители, най-много посредством компании за придобиване на особено предопределение. Мениджърите на фондове евентуално ще бъдат по-дискриминиращи този път.
Освен това вложителите ще слагат под въпрос дали възходящото потребление на AI, което форсира растежа на започващите компании, също може да избухне своите бизнес модели, като се има поради какъв брой бързо се развива технологията. FIGMA-като всички започващи софтуерни започващи компании, които се появяват днес-тепърва ще потвърди, че може да бъде бенефициент на AI трансформацията, а не неговата жертва.
