Мениджърът на фонда Раджив Джайн залага $2,8 млрд. на акции в Близкия изток
Мениджърът на фонда GQG е натрупал дял от $2,8 млрд. в компании в Близкия изток и очаква да го увеличи допълнително, като същевременно намали позицията си в Китай до около половината от това ниво.
Базираният във Флорида мениджър на активи, основан от Раджив Джайн, преди това звезден фонд мениджър във Vontobel Asset Management, натрупа залога през последните 18 месеца, стимулиран от „благоприятния за бизнеса ” подходите на правителствата в региона и техните планове за диверсификация от зависимостта от петрола.
„Има надежди за масивна приватизация, която по дефиниция ще отвори икономиката,” каза Джейн, чиято фирма управлява 105 милиарда долара в активи и е добре известен с големия противоположен залог, който направи миналата година за индийския конгломерат Adani. „Има истинско намерение за отваряне и преход от петрола.“
Инвестициите на Джейн в региона включват дял от $1 милиард в IHC, конгломератът, регистриран в ОАЕ на стойност $246 милиарда, който той описа като добро средство за получаване на експозиция към силния растеж в региона. Миналата година Financial Times съобщи, че силно концентрираната собственост на компанията затруднява закупуването на акциите. Джайн каза, че фрийлфът осигурява много ликвидност.
Новият интерес на GQG в Близкия изток означава, че неговите фондове вече имат повече пари, инвестирани там, отколкото в Китай, най-големият нововъзникващ пазар в света. Това бележи сериозна промяна в позицията отпреди пет години, когато втората по големина икономика в света представляваше 40 процента от портфолиото на нововъзникващите пазари на фирмата.
Прекомерното тегло на Китай в индексите на нововъзникващите пазари затрудни живота на международните инвеститори през последната година, тъй като икономиката му се забави и търговското напрежение, особено със САЩ, остана високо. Той представлява 27 процента от водещия индекс на нововъзникващите пазари на MSCI, в сравнение със 17 процента в Индия и малко под 8 процента за Близкия изток и Турция, взети заедно.
Само 5 процента от инвестициите на GQG в развиващите се пазари сега са в китайски компании. Тези залози са съсредоточени в държавни групи, включително въгледобива China Shenhua Energy и петролната компания PetroChina, а не в технологичните игри, които обикновено се предпочитат от чуждестранните инвеститори през последните години.
Джейн каза, че репресиите на Китай срещу индустрии, които са често доминиран от компании от частния сектор, правеше инвестирането там трудно. Миналия месец внезапните планове на Пекин да ограничи прекомерното потребление на видеоигри изтриха 12 процента, или около 41 милиарда долара, от пазарната стойност на технологичния гигант Tencent за един ден.
„Това прави всички нервни по отношение на Китай“, каза Джейн. „Казват, че няма да направят това, но го правят.“
Глобалните технологични акции, по-специално сектора на чиповете, също са сред големите залози на листнатата в Австралия GQG, тъй като търсенето нараства за по-голяма изчислителна мощност, особено за изкуствен интелект.
„ИИ ще бъде пет до осем пъти по-интензивен към паметта, така че сме оптимистични за чиповете“, каза Джейн, добавяйки, че е уверен, че сегашната динамика на търсене и предлагане ще продължи поне до следващите три години.
GQG беше инвеститор в 5 млрд. долара на британския дизайнер на чипове ARM в Ню Йорк през септември и оттогава добави към своя дял.
Силата на убеждението си в сектора на чиповете също накара GQG да добави към участието си в Nvidia през четвъртото тримесечие, въпреки че цената на акциите вече беше над два пъти поскъпнала през същата година.
p>Nvidia беше ключов двигател на това, което миналата година беше наречено Великолепната седморка, включително Apple, Tesla, Microsoft, Amazon, майката на Facebook Meta и Alphabet. Джайн каза, че възгледите му за ИИ означават, че предпочита да мисли за „страхотна петица“ без Apple и Tesla.
