Мениджърите на активи се борят за достъп до дребно до облигации за катастрофи

Мениджърите на активи, профилирани в облигациите за злополука, се борят за опасност за ограничение на достъпа на дребно до бързорастящия пазар, защото възходящите продажби на облигациите дават на дребни вложители метод да се залагат на вероятността на огромни естествени бедствия.

Twelve Capital, Fermat Capital и Plenum. Пазител на пазарите, Европейският орган за скъпи бумаги и пазари, с цел да поддържа запазването на облигации за „ котки “ във фондове, налични за необятната общност.

Но по -рано това лято ESMA посъветва Европейската комисия да изключи котешките облигации от най -големия режим на фонда за търговия на дребно - основаването на по -широка битка дали вложенията носят прекомерно огромен риск. Grieger of Plenum, който ръководи към 1,3 милиарда $ котешки облигации. The regulator was standing in the way of efforts to expand ordinary savers’ access to higher- yielding markets and “attract more capital to Europe’s real economy ”, he said.

At issue are concerns over the complexity and tradeability of cat bonds, which have grown from a niche instrument bought by specialists to an asset class with more than $55bn of value outstanding, according to data provider Artemis.

застрахователи, държавни управления и други емитенти употребяват пагубни връзки, с цел да понижат излагането си на най -крайните опасности, пред които са изправени, като огромен вихър или див пожар. Тъй като отговорностите на застрахователните компании се усилват заради инфлацията и изменението на климата, те все по-често заплащат вложителите на финансови пазари-заедно с обичайните презастрахователи като Мюнхен RE и Swiss Re-за да поемат част от риска.

В подмяна, облигационерите са възнаградени през последните години с по-висока възвръщаемост, в сравнение с други вложения с закрепен приход, като държавни облигации. Но те са на куката за искове след огромно злополучие.

котешките облигации са пробили в ръцете на елементарните вложители посредством средства, предлагани на пазара под етикета на UCITS в Европа. Към юни фондовете за облигации на UCITS управляваха към 17 милиарда $ активи. Тази стойност се е утроила повече от юни 2020 година, когато средствата са имали към 5 милиарда Долара, демонстрират данните на Plenum.

В отчет през юни ESMA посъветва Комисията да изключи облигациите на котешки котешки-както и други различни вложения като криптовалути и капиталови тръстове за недвижими парцели или REITs-от белязани от UCITS фондове, с надбавка за изсъхване след непряка експозиция на изключените активи, до 10-процентно ограничаване. По време на интервал на нараснал риск, като сезон на ураганите. Регулаторът също по този начин съобщи, че котешките облигации са „ структурирани по метод, който е по -близък до застрахователните артикули, в сравнение с обичайна портативна скъпа книга. “

застрахователните облигации оферират облага от рискове - за наличието на NowPremium

мениджърите на фондове за облигации на котките са отвърнали, че облигациите са обезсърчени от високо оценени скъпи бумаги като американски съкровища - като ги накарат да се отразяват, в сравнение с други различни вложения - и това са всекидневно, с цел да ги анулират, в сравнение с други различни вложения - и това са всекидневно, с цел да ги анулират. Промишлеността добави, че облигациите могат да оказват помощ на Европа да стане по -устойчива на изменението на климата, като оказва помощ за понижаване на разноските за обезпечаване.

Григер призна, че котешките облигации към момента не са тествани посредством събитие за всеобщо погашение. Но той твърди, че едно заличаване може да получи повече инвестиции-вместо да провокира ликвидация на облигациите-тъй като застрахователните цени нормално се покачват след произшествия, увеличавайки възвръщаемостта.

„ Да, може да има огромно събитие... само че моето съмнение е, тъй като вложителите са толкоз добре осведомени, че няма да се изненадат “, сподели Григер. " Ако в Калифорния има земетресение с 9,0 [магнитуд], те знаят, че ще са изгубили пари. "