Мистерията на вноса на въглища от Адани, който тихомълком се удвои по стойност

Адани Груп, политически обвързваният конгломерат, който господства огромни елементи от стопанската система на Индия, наподобява е внесъл въглища за милиарди долари на цени много над пазарната стойност, съгласно митническите записи, прегледани от Financial Times.

Данните поддържат дългогодишни изказвания, че Адани, най-големият частен вносител на въглища в страната, е завишавал разноските за гориво и е карал милиони индийски консуматори и компании да надплащат за електрическа енергия.

Документите демонстрират, че през последните две години Adani е употребявал офшорни медиатори в Тайван, Дубай и Сингапур, с цел да внесе въглища на стойност 5 милиарда $ на цени, които от време на време надвишават два пъти пазарната.

Една от тези компании е благосъстоятелност на тайвански предприемач, който неотдавна беше посочен от FT като забележителен прикрит акционер в компании на Адани.

FT също ревизира 30 колета въглища от Индонезия до Индия от компания от Адани в продължение на 32 месеца сред 2019 година и 2021 година Във всички случаи цените в регистрите за импорт са били доста по-високи от тези в съответните заявления за експорт. По време на пътуванията цената на комбинираните колета необяснимо се е нараснала с над $70 милиона.

Адани Груп отхвърля всевъзможни непозволени дейности. В него се споделя, че историята на FT се основава на „ остаряло, безпричинно изказване “ и е „ ловко преработване и селективно неправилно показване на обществено налични обстоятелства и информация “.

Твърдението за надуване на разноските за гориво беше направено за първи път преди седем години в следствие от Дирекцията за разузнаване на приходите, проверяващият отдел на индийското финансово министерство, който управлява икономическата престъпност.

Пет компании от Адани и още петима, доставени от групата, бяха измежду 40-те вносители, посочени от DRI в уведомление от 2016 година за следствие на разузнаването, че те „ изкуствено завишават “ цената на индонезийските въглища, с цел да източват пари в чужбина и да надценяват енергийните компании. В известието се споделя, че сравненията на записи за експорт и импорт „ допускат голямо надценяване до степен от 50 до 100 % “.

В известието също по този начин се споделя, че до момента в който въглищата са пътували напряко от Индонезия до Индия, „ фактурите на доставчика се пренасочват през един или повече агенти-посредници за фактуриране, основани в трета страна, с единствената цел да се основат пластове (типично за търговията учредено на пране на пари) и изкуствено надуване на нейната земена стойност “.

Отделно, опозиционни политици в родния на Адани щат Гуджарат упрекнаха групата в надценяване на електрическата енергия от 2018 година насам, цитирайки писмо от държавната комунална компания, в което се споделя, че Адани е закупувал въглища на цени, „ които не отразяват действителната пазарна стойност индонезийски въглища ”.

Компанията съобщи, че е била оправдана от решението на DRI тази година да отдръпна тъжба до Върховния съд по дело против един от 40-те вносители, посочени през 2016 година „ Ясно е, че въпросът за надценяването при вноса на въглища беше дефинитивно организиран от най-висшия съд на Индия, ” се споделя в него. митнически арбитражен съд да бъде недоказано, и се откри, че DRI няма пълномощия според тясната си подготвеност да ползва митническото законодателство. DRI не отговори на претенции за коментар.

Неразрешеният темперамент на следствието на DRI и очевидното продължение на хипотетичните практики повдигат нови въпроси по отношение на връзката сред Адани и администрацията на министър-председателя Нарендра Моди.

Основателят Гаутам Адани е описван като „ Рокфелер на Моди “. Неговата група управлява 10 регистрирани компании и процъфтява през последното десетилетие, трансформирайки се в най-голямата частна топлоенергийна компания в Индия и най-големият частен пристанищен оператор.

Адани стартира тази година като третият най-богат човек в света, само че цената на неговата група се срина до по-малко от половината от своя връх от 288 милиарда $, откакто той беше упрекнат през януари, че е направил „ най-голямата машинация в корпоративната история “ от Hindenburg Research, американска компания за къси продажби.

Хинденбург твърди, че Адани е употребявал подставени лица и лабиринт от офшорни фиктивни компании, с цел да готви счетоводството си и изкуствено да увеличи цените на акциите, употребявайки документи от престъпни следствия на групата, затворени под наблюдението на Моди.

Адани Груп отхвърля тези обвинявания и съобщи, че отчетът за късите продавачи е „ не просто неоправдана офанзива против която и да е съответна компания, а пресметната офанзива против Индия, независимостта, целостта и качеството на индийските институции и историята на растежа и упоритостта на Индия “.

Едни и същи въглища, разнообразни цени 

През януари 2019 година DL Acacia, 229-метров транспортен съд за насипни товари с южнокорейски притежател и Панамски байрак напусна индонезийското пристанище Калиоранг в Източен Калимантан, превозвайки 74 820 тона топлинни въглища, предопределени за пожарите на индийска електроцентрала.

По време на пътуването се случи нещо извънредно: цената на неговия товар се удвои. В експортните записи цената беше 1,9 милиона $ плюс 42 000 $ за локални разноски. При идването в най-голямото комерсиално пристанище на Индия, Мундра в Гуджарат, ръководено от Адани, заявената стойност на вноса беше 4,3 милиона $.

Товарът DL Acacia беше една от 30-те колета, импортирани в Индия от Adani Enterprises, които FT разгледаха в детайли. Във всеки случай митническите записи на кораба в Индия бяха съпоставени с тези, подадени в Индонезия. Записите обгръщат интервала сред януари 2019 година и август 2021 година, след което индонезийските записи престанаха да бъдат налични.

За да подхожда на всяка пратка, FT ревизира времената на корабоплаване, записани от Kpler, компания за данни и разбори на товари и Spire, компания за сателитни данни. За да понижи възможностите за подправени съвпадения, FT изследва единствено пътувания, при които тежестта на пратката съответствува съвършено и в двата набора от записи и където това тегло е нередовно число или е по-малко евентуално да бъде възпроизведено в голям брой колета.

Според индонезийските заявления, тези 30 представителни плавания — общо 3,1 милиона тона — костват 139 милиона $, плюс 3,1 милиона $ разноски за доставка и застраховка в Индонезия. Стойностите, декларирани пред митническите чиновници в Индия, възлизат на 215 милиона $, което допуска, че пътуванията са донесли до 73 милиона $ облаги, надалеч надвишаващи правдоподобните разноски за доставка.

Търговията с въглища нормално е конкурентен бизнес с огромен размер и с ниски едноцифрени маржове на облага. При цена в долари на звук, един специалист в индонезийската търговия сподели, че „ всичко повече от няколко $ над пазарния % повдига вежди “.

Adani Enterprises, най-старата и най-ценна компания на групата, генерира лъвски дял от своите продажби и облаги от подразделението си за търговия с въглища, наречено Интегрирано ръководство на ресурсите.

Отделът IRM се гордее със своя опит в логистиката и търговията със артикули, с екип от 200 „ опитни, висококвалифицирани и енергични хора ” основан в четири световни офиса и 19 местоположения в Индия.

През последната си финансова година, която завърши през март, IRM регистрира търговия с 88 милиона тона въглища. Неговите резултати за последното тримесечие на същата година, първият набор от доклади, оповестени след отчета на Хинденбург, обгръщат тримесечен интервал, когато пазарната цена на въглищата е намаляла на половина.

Въпреки това IRM процъфтява, осигурявайки 24-процентно нарастване на облагите преди налози и лихви до 8,3 милиарда рупии (101 млн. долара), при 6-процентно нарастване на продажбите до 186 милиарда рупии (2,3 милиарда долара).

Годишните облаги на Adani Enterprises се учетвориха през последните пет години до облаги преди лихви, налози, амортизация и обезценка от $1,2 милиарда през последната финансова година.

Мъжете по средата

IRM не направи свръхпечалби, които могат да привлекат излишно внимание. Маржът на оперативната й облага през последните години беше към 3,5%, сходно на съперниците, търгуващи със артикули.

Три компании „ медиатори “, които са доставяли въглища на групата Adani, наподобява са създали по-значителни суми: Hi Lingos в Тайпе, Taurus Commodities General Trading в Дубай и Pan Asia Tradelink в Сингапур.

Данните за индийския импорт от юли 2021 година демонстрират, че Адани е платила общо 4,8 милиарда $ на трите компании за въглища, добивани със обилни награди по отношение на пазарните цени.

FT разпознава 2000 колета на обща стойност 73 милиона тона въглища, декларирани като импорт от Индия от фирмите на Адани сред септември 2021 година и юли 2023 година в митнически данни. Вносителят беше най-вече Adani Enterprises.

За 42 милиона тона въглища, доставени от личните си интервенции през това време, групата Adani заявява междинна цена от $130 на звук.

За 31 милиона тона въглища, доставени от тримата му медиатори, обаче, междинната заявена цена на звук беше $155, 20 % надбавка на стойност съвсем $800 милиона.

Здравейте Lingos, ръководен от жилищен адрес в Тайпе, беше заявеният снабдител на 12,9 милиона тона въглища в 428 колета от Австралия и Индонезия. Adani заплати към $2 милиарда за въглищата.

Компанията е благосъстоятелност на Чанг Чунг-Линг, тайвански предприемач, разпознат преди този момент от FT като евентуално противоречив притежател на акциите на Adani.

От 2013 година най-малко до началото на 2017 година Чанг скрито е бил един от най-големите акционери в трите компании на Адани, изброени по това време, съгласно документи, получени от журналистическата мрежа Organized Crime and Corruption Project.

Самоличността на Чанг е била скрита посредством пластове документи в данъчни убежища, до момента в който вложенията бяха следени от Дубай от чиновник на Винод Адани, брат на Гаутам. Чанг и негов помощник на име Насър Али Шабан Ахли скрито направляваха цели 13,5 % от свободно търгуваните акции в обществени ръце в Adani Enterprises.

FT не можа да разпознава уеб страница или чиновници в LinkedIn за Hi Lingos, които са регистрирани в апартамент на партерен етаж, който наподобява е обвързван вътрешно със прилежаща четириетажна градска къща от бетон, дърво и стъкло за която съседите споделиха, че е резиденцията на Чанг. Той отхвърли коментар, когато FT се свърза с него, до момента в който си тръгваше през адреса на Hi Lingos.

След Hi Lingos, вторият по величина снабдител на въглища за Адани през последните две години беше дубайската компания Taurus, притежавана от Мохамед Али Шабан Ахли. Не беше допустимо да се откри дали той е обвързван с Насър Али Шабан Ахли.

Адани е платил на Taurus 1,8 милиарда $ за 11,3 милиона тона въглища, доставени от септември 2021 година, съгласно прегледаните индийски записи. Уебсайтът на Taurus не показва нито едно лице и показва пощенска кутия като адрес на своя „ корпоративен офис “. Компанията поддържа деен офис в зоната за свободна търговия на Дубай, който се обслужваше от двама рецепционисти, които подредиха на FT да се обади на мениджъра на компанията. Той не отговори на въпросите, които изиска да бъдат изпратени по имейл.

Адани наподобява е платил най-голямата междинна награда на бизнес в Сингапур, ръководен от някогашен чиновник. Pan Asia Tradelink, по-рано наричана Pan Asia Coal Trading, е доставила на Adani 6,6 милиона тона въглища за $1,1 милиарда от септември 2021 година, съгласно митническите записи, прегледани от FT. Средната цена от 169 $ за звук е 30% надбавка към цената на въглищата, които Адани добива сама.

Pan Asia главно доставя Adani Power и не е имала други индийски клиенти за въглища съгласно записите, прегледани от FT.

Pan Asia споделя дребен офис с две други компании в небляскава постройка с доста дребни предприятия. Човек там отхвърли да приказва с FT или да одобри писмо. Компанията не отговори на въпроси, изпратени по имейл, или на писмени въпроси, пробутани под вратата.

Двамата други медиатори в действителност имаха други индийски клиенти. Hi Lingos изпрати въглища на стойност 157 милиона $ на Throns Infrastructure и на стойност 40 милиона $ на Adi Tradelink, партньорство, обвързвано с Adicorp Enterprises в Индия. Тези две компании са били и единствените клиенти на Taurus, които не са от Адани, съгласно индийските митнически записи, прегледани от FT.

Adi Tradelink поръчва въглища от името на Adani, съгласно отчет за кредитен рейтинг, оповестен предходната година. Съсобственик на Throns беше до 2020 година шеф на фамилен бизнес на Адани.

Високопоставени търговци в промишлеността сложиха под подозрение потреблението на малко известни търговски къщи, защото огромните купувачи на въглища нормално избират да си партнират с огромни търговски къщи, които имат мощни кредитни рейтинги и надеждно досие за покупко-продажби със артикули, включващи продан на стотици милиони долари.

„ Ако търгувате в подобен размер, тогава другите хора в действителност би трябвало да ви познават “, сподели един някогашен търговец на въглища в Европа, който добави: „ От позиция на бизнес риска вие в действителност желаете да имате няколко контрагента, какво ще стане, в случай че контрагентът не извърши отговорностите си? “

Черна награда

Възможно е тримата медиатори доставяха висококачествени въглища, които доближават по-високи цени, и че митническите записи са повърхностен азбучник на техните покупко-продажби.

Голяма част от въглищата, доставени от медиаторите, в действителност бяха с високо качество съгласно тиня.