Могат ли банките да се справят с климатичната криза? Доказателствата досега са хладни
Блокдауните поради пандемията направиха странни неща с всичките ни мозъци. Изгубихме представа за времето, организирахме Zoom партита, направихме много маслена бананова торта и се шегувахме, че е полезен бананов хляб. Освен това си позволихме да повярваме, че банките могат да се превърнат в агенти-супергерои за промяна и да решат глобалната климатична криза.
През 2021 г. десетки от тях се обединиха в ръководения от ООН банков алианс Net Zero, обещавайки да „съгласуват . . . кредитни и инвестиционни портфейли с пътища към нетна нула до 2050 г. или по-рано“. Но докато те може да правят всичко възможно, въздействието е ограничено, предполага нов документ.
Паринита Састри от Columbia Business School, Емил Вернер от MIT Sloan School of Management и Дейвид Маркес-Ибанес от Европейската централна банка за първи път публикуваха късно „Бизнес както обикновено: банкови нетни нулеви ангажименти, кредитиране и ангажираност“ миналата година и го актуализира през април с допълнителни данни, обхващащи финансирането на проекти.
Това прави отрезвяващ прочит, намирайки „няма доказателства“ (нетно нула доказателства, ако желаете), че подписалите банки са спрели да отпускат заеми на не- зелени кредитополучатели. „Нетните нулеви банки нито намаляват предлагането на кредити за секторите, към които са насочени за декарбонизация, нито увеличават финансирането за проекти за възобновяеми енергийни източници“, посочва документът в своето доста ободряващо резюме.
Не се тревожете, може да си помислите. Със сигурност „ангажиментът“, ако използваме модната дума, със силно замърсяващи кредитополучатели, помага на тези компании да се откажат от своите начини за унищожаване на планетата? Отново документът предполага, че това е пожелателно мислене.
„Не намираме доказателства за намалени финансирани емисии чрез ангажиране“, се посочва в документа. „Не е по-вероятно кредитополучателите на банки с нетно нула да си поставят цели за декарбонизация или да намалят проверените си емисии . . . Ние заключаваме, че нетните нулеви ангажименти не водят до значими промени в поведението на банките.“
Тежко ударените институции ясно забелязаха – вестникът благодари на ЕЦБ, Федералния резерв на САЩ и централната банка на Швеция за тяхната обратна връзка, докато подчертаването на проучването не представлява непременно техните възгледи.
„Това не е морална преценка, че банките са зли“, ми каза Састри, един от авторите. Тя е напълно наясно, че никога не е отпускала заеми и че всичко, свързано с авантюризма, спъването на веригата за доставки и инфраструктурните ограничения, може да намали търсенето. „Общият въпрос, който ме интересува, е „Докъде можете да стигнете до целите си за изменение на климата без политика?“
Проследяване на цената на акциите на големи регистрирани компании, независимо дали са оригващи въглерод или зелено, лесно е. Банковото кредитиране вероятно е по-въздействащо, особено в Европа, където е по-важна част от корпоративните финанси, но е по-трудно да се наблюдава.
Проучването използва това, което Састри описва като уникални набори от данни от ЕЦБ, които са позволили на изследователи да проследят кредитирането в еврозоната до кредит от 25 000 евро. Те обхващат заемодателя, кредитополучателя, сумата на заема, лихвения процент и т.н., връщайки се до 2018 г.
Изследователите откриха, че нетните нулеви банки, в сравнение с техните неподписали партньори, „не преразпределят заемите от фирми, работещи в целеви сектори“. Междувременно увеличението на кредитирането за компании, които отговарят на екологичните критерии според таксономията на ЕС, е малко и цената на заемите за „кафяви“ сектори като минното дело се увеличава с минимална степен.
Това е много по-вероятно да отразява сложността на реалния свят от негодничеството. И ако зеленомислещите банки не отпускат заеми на замърсяващи компании, тогава други кредитори, които наистина не ги е грижа, ще се радват да запълнят празнината. Говорител на NZBA каза, че като се има предвид как наскоро членовете-учредители представиха планове за преход и доклади за напредъка, „считаме, че е преждевременно да се правят заключения дали ангажиментите, които банките-членки на NZBA изберат да поемат, са довели до намаляване на финансираните от тях емисии“.
На ниво отделна банка няколко могат да посочат убедителни доказателства, че са направили разлика с по-мръсните компании или са намалили силно въглеродното кредитиране. BNP Paribas казват, че са се оттеглили изцяло от сделките с петролни и газови облигации през последните месеци.
В по-общ план, ако банките с нетно нула се откажат изцяло от проблемни компании, техните кредитни книги ще изглеждат непокътнати, но планетата няма да е по-добра изключено. Нуждаем се от стомана и метали за батерии, за да превърнем зеления преход в реалност. „Този съюз направи темата публична“, ми каза един високопоставен европейски банкер. „Не е честно да се каже, че алиансът не дава нищо.“
Ключовата точка на банкерите е, че тези неща отнемат време. Но ако приемем, че изграждането на инсталация за възобновяема енергия и включването й в мрежата отнема около десетилетие, времето е малко. Контролът, който агитира за по-бърза промяна, може да изглежда груб, но не е нещо лошо.
