Mubadala се надпреварва да спаси европейски стартиращи инвестиции

Суверенният вложител в Абу Даби Mubadala се стреми към преструктуриране, промени в ръководството и сливания в опит да избави милиарди долари, вложени в европейски започващи компании, съгласно хора, осведомени с тактика.

Ходовете идват, защото оценките на европейските започващи компании претърпяха внезапен спад четири години откакто фондът от 300 милиарда $ усили вложенията си в района. Методите на Mubadala разстроиха сплотената европейска започваща общественост, споделиха хората.

Сделката на Mubadala, Ибрахим Аджами, оказа напън върху шефа на немската започваща застрахователна компания Wefox Джулиан Тейке да се отдръпна, което последният направи през март, две години откакто фондът управлява кръг на финансиране, основан на оценка от 4,5 милиарда $.

„ Адвокат нагоре “, сподели Аджами тогава на Тейке, съгласно двама души, осведомени с обмена. Аджами добави, че откакто употребява пари от Mubadala, немският създател на започващ бизнес ще „ почувства силата на върховен фонд “, споделиха те.

Ръководител на Mubadala Capital сподели, че макар провокациите пред по-широкия бранш на рисковия капитал, фондът „ остана зает да работи взаимно с управлението и други акционери, с цел да подсигурява, че нашите компании от портфейла са стабилно позиционирани за бъдещето “.

Teicke отхвърли коментар.

През последните седмици Mubadala е проучвала продажбата на Wefox и е управлявала преструктурирането на турската платформа за доставка на храна Getir, съгласно хората. Фондът е вложил надлежно към 80 милиона $ и близо 1 милиард $ в фирмите, прибавиха те.

„ Те в действителност се опитваха да бъдат този почитан вложител “ в Европа, сподели човек, който е работил с Мубадала. „ Начинът, по който работят, е доста безсърдечен. “

Аджами, който ръководеше огромна част от европейския напън на Mubadala, самият изглеждаше под напън и се отхвърли от най-малко едно от местата си в борда, съгласно хора, осведомени с въпроса.

Инвестиционната компания Mubadala е основана през 2017 година посредством обединение сред две държавни групи на Емирствата. Нейното дъщерно сдружение Mubadala Capital, което включва звеното за рисков капитал, ръководи активи на стойност към 20 милиарда $.

Европа е най-активният район на Mubadala Capital след Северна Америка за рискови покупко-продажби, съгласно доставчика на данни PitchBook. Инвеститорът взе участие в 28 европейски покупко-продажби през последните пет години, което съставлява повече от една пета от неговите транзакции в международен мащаб.

Съединени американски щати съставляват доста по-голяма част от задграничните вложения на фонда.

Те усилиха рисковите вложения в годините преди пандемията от ковид, достигайки пик от 32 покупко-продажби през 2021 година, съгласно PitchBook, само че защото възходящите лихвени проценти провокират спад в оценките на започващи компании, той се отдръпва, сключвайки единствено девет покупко-продажби предходната година на фона на по-широко оттегляне на пазара.

Mubadala не е самичък в ръководството на фактори като възходящи лихвени проценти и нестабилни пазари, които доведоха до необятно закъснение на вложенията на рисков капитал. Мащабът на проблемите му обаче е по-голям от множеството.

Човек, който е работил с Mubadala, сподели, че е претърпял „ сложен опит “.

Най-важната задача на Mubadala ще бъде спасяването своята инвестиция в Getir.
Основана през 2015 година, пионерът в експресните доставки на хранителни артикули доближи оценка от близо $12 милиарда преди две години, работейки в страни от Съединени американски щати до Обединеното кралство и Германия.

Getir's оценката падна с близо 80 % предходната година до 2,5 милиарда $, откакто вложителите се изнервиха по отношение на финансирането на загубите и бяха принудени да съкратят интервенциите.

Оттеглянето на Getir приключи с преструктуриране, контрактувано през юни, което включваше 250 милиона $ парични инжекции, водени от Mubadala. Като част от договорката фондът от Абу Даби пое контрола върху звеното за хранителни артикули на Getir в Турция, единственият останал пазар за доставка на стартъпа.

Главният изпълнителен шеф и създател на Getir Назим Салур се отдръпна от управителната си роля, която Mubadala търсеше, съгласно хора, осведомени с въпроса.

Салур остава в борда на турските бизнес след договорката, само че Ajami ще напусне на фона на напрежение с създателите на компанията, съгласно хората. Salur отхвърли коментар.

Основателите на Salur и Getir ще запазят контрола върху други бизнеси за доставка на нехранителни артикули и хранителни артикули, които са били част от компанията, като таксиметрови услуги. Новите ръководители на Mubadala, които се причисляват към борда на Getir, включват Фарис Ал Мазруи, който управлява звеното за напредък на Mubadala Investment Company.

Изпълнителният шеф на Mubadala Capital сподели: „ Ние бяхме единственият вложител, който непрекъснато поддържаше Getir през последното три кръга, осигуряващи над 80 % от капитала, влезнал в компанията от 2021 година насам.

„ Без партньорството и поддръжката на Mubadala Getir нямаше да съществува през днешния ден. В разнообразни моменти през този интервал сме имали различия с създателите по отношение на тактиката и посоката на компанията, само че работихме по тези въпроси градивно и сме изцяло съгласни със тактиката и пътя напред. ”

Mubadala също се опита да избави инвестицията си в Wefox, в която влага за първи път през 2019 година Фондът държи към 5 % от започващия бизнес, откакто управлява кръг от финансиране от 450 милиона $ през 2022 година, въз основа на оценка от 4,5 милиарда $, съгласно хора, осведомени с въпроса.

Въпреки това, по-рано тази година той популяризира серия от оферти до други вложители, които включват продажба на главния бизнес на компанията единствено за €550 милиона на съперник, подкрепян от Abu Dhabi Investment Authority.

Основателите на Wefox и други вложители от този момент са обезпечили избавително финансиране, предотвратявайки продажбата на главния бизнес на компанията и позволявайки й да следва самостоятелна тактика.

Изпълнителният шеф на Mubadala Capital сподели: „ Wefox включва комплицирана обстановка с разнообразни акционери, които работят посредством преразглеждане на тактиката паралелно с новото промяна на управлението.

„ Има редица участници и заинтригувани страни с разнообразни гледни точки, които не постоянно са съгласни. Ние сме един глас измежду мнозина, работещи добросъвестно. “

Представител на Wefox не отговори на искане за коментар.

Mubadala влага в други провокирани започващи компании, в това число Европейски бизнес за колела и скутери чартърен Tier, който се сля с съперник при започване на тази година.

Постигна прочут триумф в портфолиото си. Mubadala взе участие в инвестиция през 2022 година в шведския пионер Klarna с алтернатива за пазаруване в този момент и заплащане по-късно на оценка от 6,7 милиарда $. Това е по-ниско от равнището, на което акциите на компанията се търгуват на вторичните пазари, защото компанията претегля в началото обществено предложение.

Ръководителят на рисковия фонд на Mubadala Аджами, който също управлява инвестицията на фонда от 15 милиарда $ в първичната 2017 година на SoftBank Vision Fund, има свои лични промени, съгласно човек, осведомен с въпроса.

Той възнамерява идно пренасяне в Калифорния, където ще продължи да работи за фонд.