Най-добрият финансов наблюдател препоръчва ограничения за ливъридж на хедж фондовете

хедж фондове и други небанкови групи могат да бъдат изправени пред ограничавания за размера на ливъридж, който могат да употребяват и може да се наложи да дават по-голямо обявяване на регулаторите по отношение на техните заеми, при проекти, изложени от международния финансов непоклатимост. справяне с натрупването на ливъридж в небанките, което „ може да бъде значим усилвател на стрес. Ако не се ръководи вярно, той може да сътвори опасности за финансовата непоклатимост. “

Плановете акцентират вярата измежду централните банкери и регулаторите, които хедж фондове и други небанкови участници като частни кредитни фондове, които постоянно употребяват тежки ливъридж, само че се радват на по-леки контролиране от банките, съставляват една от най-големите закани за международната финансова система.

Регулаторите предизвестиха за по този начин наречената търговия на съкровищницата, мощно залагат залог, при който хедж фондовете къси фючърси на държавните облигации в Съединени американски щати, като в същото време заемат пари, с цел да заемат парична позиция, надявайки се, че двете цени ще се сближат. Развиването на тази търговия беше упрекнато в внезапно ликвидация на пазарите на облигации през март 2020 година, до момента в който хедж фондовете също бяха необятно обсъждани като изострящи се турбулентност на пазара на финансите през април тази година.

В сряда, Bank of England съобщи, че ще се съветва с методите за справяне с уязвимостите на пазарите на Обединеното кралство. „ Малкият брой хедж фондове “ съставлява 90 на 100 от чистите позлатени заеми, споделиха BOE.

Въпреки това, главните хедж фондове и частните кредитни групи подлагаха на критика проектите за ограничение на това какъв брой лост поемат, като се сложиха от GUP-GUPTE сред някои от най-мощните вложители и най-хубавите световни регулатори. Криза през 2008 година за съгласуване на световната финансова регулация, включете условие на неблагодари да се разкрият повече данни за ливъридж, като се вършат повече транзакции централно изчистени, налагащи по-строги правила за заемане посредством рефинансиране на пазари и даже установяване на национални равнища на равнищата на ливъридж за някои средства.

Той даде национални разновидности за национални регулатори за премерване от „ Помощ за„ Помощ на организациите “в избора, който е дал национални регулатори за някои средства. Добавено.

Небанковият сектор-който включва хедж фондове, частен капитал, застрахователи и пенсионни фондове-нарасна до съвсем половината от световните финансови активи през последното десетилетие, като „ бизнес модели и тактики непрестанно се развиват и постоянно употребяват лостове “, съобщи FSB. 

Той се споделя, че ограниченията ще разрешат на националните управляващи да „ разпознават рисковете за финансова непоклатимост, основани от небанковия ливъридж за финансово ходатайство и да имат подобаващи политически ограничения за справяне с рисковете, които те разпознават “.

FSB също разгласи основаването на нова работна група за идентифициране и адресиране на области, където няма задоволително данни за построяването на лица отвън банките. 

Работната група ще бъде ръководена от Андрю Бейли, който този месец пое тригодишен мандат като ръководител на FSB дружно с ролята си на шеф на Bank of England. Той ще стартира с провеждането на тестов случай на „ тактики за търговия с търсене на пазари на суверенни облигации “. 

FSB съобщи, че е „ разпознал няколко провокации за данни, които попречват ефикасната оценка на уязвимостите на небанковите бранш от управляващите “. It plans to publish a report on sovereign bond leveraged trading strategies by the middle of next year.

As well as bond market turmoil in the early stages of the coronavirus pandemic and earlier this year, regulators’ concerns intensified following the collapse of family office Archegos Capital Management four years ago, which left investment banks with $10bn of losses, and the UK gilt market crisis three years ago, which was задействано от деривативни свързани тактики в пенсионните фондове.

FSB съобщи, че има позитивна страна на небанковия ливъридж, който „ може да увеличи успеваемостта и да поддържа ликвидността на финансовите пазари “.

, само че добави: „ Това е допустимо единствено когато се употребяват субектите, с цел да усилят задоволително държавна стая, с цел да усилят риска и да се усилят, в това число да имат задоволителна разпродажба.