Най-големият производител на тоалетни в Япония е подценена AI игра, казва активист инвеститор

Най-големият производител на тоалетни в Япония е „ подценена и подценявана “ AI игра, съгласно основан в Обединеното кралство деятел вложител.

Palliser Capital изпрати писмо до борда на Toto предходната седмица, призовавайки го да направи повече от своя напреднал керамичен сегмент, заявявайки, че има решаваща позиция в верига за доставка на полупроводници. Сегментът генерира 40 % от оперативната облага на Toto.

Вездесъщ в Япония и към този момент прочут в целия свят, Toto е прочут най-много с отопляемите си тоалетни седалки и функционалностите на бидето „ Washlet “. Но производителят „ тихомълком е еволюирал от обичаен домакински хигиеничен фаянс първенец в изгряваща електростанция в усъвършенстваната керамика за произвеждане на полупроводници “, сподели Палисер.

Той разказва Toto като „ най-подценяваният и подценяван бенефициент на AI памет “, защото компанията създава и по този начин наречените електростатични патронници, които се употребяват за производството на чипове памет Nand. 

Цените на чиповете с памет скочиха през последните няколко месеца заради голямото търсене от компании, фокусирани върху AI.

Технологията на патронника на Toto употребява керамика, проектирана да остане постоянна при доста ниски температури, като оказва помощ за здравото задържане на силициевите пластини по време на производството на чипове. Това го прави подобаващ за криогенното ецване, което се чака да се разраства, защото чиповете с памет стават все по-пластови и комплицирани.

Компанията създава електростатични патронници от 80-те години на предишния век, употребявайки наученото за керамиката по време на производството на тоалетни, само че едвам през последните няколко години те започнаха да се трансформират в огромен бизнес.

Palliser има вяра, че Toto има петгодишен конкурентен „ трап “, преди другите компании да могат да се заловен нагоре. В него се твърди, че бизнесът с усъвършенствана керамика може да обезпечи 30% или повече растеж на приходите през идващите две години, „ движен от цикъла на надграждане на Nand и постоянното търсене на замяна “.

Въпреки това Пализър сподели също, че Тото не е съумял да изясни вярно значимостта на бизнеса на акционерите и пазара и че прекомерно малко от плануваните вложения на компанията се насочват към високодоходния сегмент.

Основана от някогашен почитан чиновник в Elliott Management, Palliser играе все по-видна роля в активизма на акционерите в Япония, който експлодира през последните години.

Palliser купи Toto преди почти шест месеца и има дял от топ 20, съгласно хора, осведомени с позицията му.

Другите дялове на фонда включват дялове в компанията за парцели Tokyo Tatemono, Keisei Electric Railway, която ръководи влакове в Tokyo и Japan Post Holdings.

Palliser допусна, че акциите на Toto могат да се покачат с повече от 55 %, в случай че разшири бизнеса си с съвременни керамики, продаде кръстосани дялови участия и употребява своите 76 милиарда йени (496 милиона долара) в чисти пари по-ефективно.

Акциите на Toto към този момент са се повишили с повече от 60 % през последната година, в това число с повече от 5% във вторник, откакто новината за каузи на Palliser беше обявена за първи път от Bloomberg.

Palliser и Toto отхвърлиха да разясняват.

Анализаторите преди този момент се насочиха към модерния керамичен бизнес на Toto. Goldman Sachs увеличи рейтинга на акциите до „ купува “ предишния месец, наблягайки упованията за продължаващ висок напредък заради разширението на световните вложения в AI центрове за данни.

Toto не е първата видимо нетехнологична компания в Япония, която стана част от взрива на AI. Ajinomoto, по-известен със супени бульони, употребява смола, извлечена от опита си в умами аромати, с цел да направи изолационен материал сред чипове и дънни платки.