Новото поколение предприемачи подхранва бума в австралийските семейни офиси

Австралийският пазар на фамилни офиси обичайно е относително дребен, с невисок профил и лимитирани упоритости. За да ръководят благосъстоянието сред поколенията, богати фамилии, постоянно европейци, емигрирали след Втората международна война, сътвориха офиси, които вложиха най-вече в акции със сини чипове за увеличение на дивиденти, наред с активи в недвижими парцели.

Въпреки това, има гражданска война на австралийския капиталов пазар през последното десетилетие, защото броят на фамилните офиси процъфтя в Австралия съвсем 60 % от тях са основани през последното десетилетие. Техният напредък се движи от фактори, в това число поколението на „ бейби бумърите “, които продават фамилен бизнес, с цел да се пенсионират, и ново потомство бизнесмени, които се появяват и основават благосъстояние на световната сцена.

Секторът на фамилните офиси в този момент наема работа до 20 000 души в Австралия и стартира да отвлича гении от обичайните мениджъри на благосъстояние и банки, защото вложенията станаха по-големи.

„ Хората не би трябвало да подценяват силата на частния капитал “, споделя Робин Лангсфорд, сътрудникът, който дава отговор за интервенциите на частния фамилен бизнес на KPMG. През последното десетилетие характерът на доста фамилни офиси стартира да се трансформира и някои в този момент играят ролята на „ псевдо частни финансови къщи “, съгласно Лангсфорд.

Този напредък е още по-забележителен, защото не се движи от миграцията на богати фамилии към привлекателни данъчни юрисдикции, какъвто е казусът със Сингапур или Хонконг. „ Това е домашна промишленост “, споделя Лангсфорд.

И тези трендове също трансформираха ролята на фамилния офис в австралийската капиталова общественост.

Доклад, публикуван по-рано тази година от Австралийския капиталов съвет и доставчика на данни Prequin демонстрираха, че частните финансови активи под ръководство са нарастнали с 33 % през 18-те месеца до юни 2023 година до 139 милиарда австралийски $ (91 милиарда долара), което значи, че са се удвоили за четири години.

Ролята на фамилните офиси също стана забележителна. В отчета на AIC се споделя, че фамилните офиси в този момент съставляват повече от една трета от дейните вложители в Австралия, по отношение на единствено 7 % преди пет години, защото от ден на ден богати фамилии се стремят да основат фамилен офис, с цел да усилят положението си, вместо просто да ги ръководят.

Всъщност броят на фамилните офиси, които влагат интензивно, е повишен до осем пъти равнището от четири години по-рано. За разлика от тях, броят на пенсионните фондове – мощните вложители в пенсионната промишленост на нацията – преследващи сходна тактика, е намалял на половина.

Семейните офиси постоянно са скритите ръце, които тихомълком преобразиха Австралия, с вложения, вариращи от първичното развиване от 1100-километровия план за транспорт на електрическа енергия CopperString в северен Куинсланд до построяването на летището в столицата на страната Канбера и спасяването на артистичното начинание Carriageworks в Сидни, което беше насила да затвори заради пандемията.

A Новото потомство милиардери, произлезли от браншове като програмен продукт и минно дело, подцениха исторически потайния и непрогледен темперамент на капиталовия сегмент. Те са ориентирани към вложения в климатични технологии и енергиен преход, които нормално биха били непокътната територия на частен капитал или мениджъри на активи.

Grok Ventures, фамилният офис на милиардера Майк Кенън-Брукс, съосновател на софтуерния разработчик Atlassian, поддържа голям брой започващи компании, свързани с климата. Те включват марката за еко-тоалетна хартия Who Gives A Crap и бизнеса с биоотпадъци Goterra, който употребява инсекти за понижаване на въглеродните излъчвания. Grok също по този начин управлява Sun Cable, един от най-големите планове за слънчева сила в света, и е най-големият акционер в AGL Energy, втората по величина електрическа група в страната, като играеше деятел, като блокира плануваното делене на компанията преди две години.

Собственият фамилен капиталов фонд на милиардера Андрю Форест Tattarang, ръководен с отчуждената му брачна половинка Никола, е употребявал благосъстоянието си в минното дело, с цел да влага в огромни компании за възобновима сила. Той беше и първичен вложител в Sun Cable. Тези покупко-продажби вървят дружно с вложенията в притежателя на Vegemite Bega Cheese и добре познати австралийски марки, в това число Akubra Hats и производителя на облекло в провинцията RM Williams, защото минният магнат наподобява надалеч оттатък желязната руда.

Дори от дълго време открити фамилни офиси - като като това на семейство Албърт, което притежаваше звукозаписната компания зад световния триумф на рок групата AC/DC — в този момент се стремят да отделят повече запаси за влияние върху вложението с финансиране за започващи компании, като платформата за продан на билети Tixel.

В резултат на това секторът стана идиосинкратичен и няма два идентични офиса. Някои мениджъри на фондове се съмняват дали всички фамилни офиси въобще би трябвало да бъдат включени под този чадър. Един консултант, говорейки при изискване за анонимност, споделя, че терминът в този момент е най-„ неправилно именуван “ в австралийските капиталови кръгове с някои „ фамилни офиси “, по-близки до огромни частни офиси, до момента в който стотици от тези в по-малкия завършек на пазара – с активи под 200 милиона австралийски $ — имат малко въздействие.

Крис Грейвс, учен от университета в Аделаида, който събира отчети за фамилни офиси и бизнеси в Австралия, твърди, че има комплициране по отношение на термина поради взрива в броя на богатите фамилии през последните години. Той допуска, че определението е по-свързано с метода на офиса.

„ Той е финансово движен, само че също по този начин е обвързван с човешкия капитал “, споделя той. „ Всички ние произлизаме от фамилии и крайната цел на нашите родители е децата им да имат позитивно влияние върху обществото. Голяма част от това ги приготвя за бъдещето. “

За Пол Хийт, основен изпълнителен шеф на Koda Capital – консултантска компания за ръководство на благосъстояние, която работи със фамилни офиси – взривът се дължеше на естеството на финансови пазари в Австралия, които не бяха толкоз комплицирани, колкото в Европа и Съединени американски щати. Това отвори благоприятни условия за частни вложители.

Той цитира корпоративното кредитиране, което се случи, когато най-големите банки в страната се отдръпнаха от някаква активност след международната финансова рецесия. Това отвори вратата за фамилните офиси да подписват покупко-продажби с бъдещи компании. По същия метод включването на по-малки пенсионни фондове в по-големите оператори през последните години означаваше, че има повече благоприятни условия за фамилните офиси да се намесят, с цел да поддържат финансово по-малки бизнеси.

„ Между банките и супер фондовете има обилни пропуски в системата. Семейните офиси бяха първите, които запълниха тази празнота в кредитирането “, споделя Хийт.

Индустриите за рисков капитал и частен капитал в Австралия също са към момента относително нови, показва той. Това значи, че фамилният офис играе по-важна роля през последното десетилетие в сегменти като частен дълг и профилирано кредитиране на селскостопански оператори в съпоставяне със Съединени американски щати и Европа. „ Растежът на частния капитал в Австралия в действителност едвам стартира “, споделя той за продължаващата опция.

Ролята на създателите също е възходящ фактор за стимулиране на вложенията и се е трансформирала във все по-голям фактор в вложения в фамилни офиси през последните години. Това е по този начин, тъй като източникът на благосъстоянието е по-близо до вземането на решения, в сравнение с в обичаен офис, ръководен от четири или пет генерации с десетки членове. „ Този ​​предприемачески блян не изчезва “, споделя Грейвс. „ Това осъществено благосъстояние ще бъде употребявано за други инициативи. Основателите, които обичат да основават стойност, желаят да го създадат още веднъж. “

Въпреки това доста бързото повишаване на размера и въздействието на фамилния офис породи опасения за евентуални опасности заради нерегулирания му темперамент.

Хийт споделя, че „ детонацията в нерегулирания капитал пазари “ представляваше риск както за заемодателите, по този начин и за получателите на средствата. Той цитира компликациите, които по-малко опитните и по-малките офиси могат да имат, когато им бъдат показани благоприятни условия за финансиране. „ Когато фамилен офис получи транзакция – те първи ли я виждат или последни? “

Лангсфорд е склонен, че средата на фамилния офис „ не е легло от рози “. Тя цитира ръководството и киберсигурността като области, в които по-малките фамилни офиси би трябвало да бъдат внимателни.

Все отново наподобява, че остава витален бранш. Въпреки че развиването на ръководството на благосъстоянието в Австралия се появи след повишаването на интензивността на фамилните офиси, малко на брой чакат вложителите да се върнат към по-традиционната административна роля, която остава движещата мощ на фамилните офиси в страни като Обединеното кралство.

„ Растежът в този момент е главната функционалност “, споделя Лангсфорд. Тя твърди, че по-младите генерации са поели по-активна роля и евентуално ще продължат да го вършат. „ Да седите там и да гледате нещата, които вървят нагоре и надолу на фондовия пазар, към този момент не е толкоз удовлетворяващо за 40-50-годишните “, споделя тя. 

Тази публикация е част от, раздел, предоставящ задълбочено отразяване на филантропията, бизнесмените, фамилните офиси, както и различни и въздействащи вложения