Nvidia твърде голяма ли е, за да се провали?
Версия на тази история се появи за първи път в бюлетина на CNN Business'Before the Bell. Не сте абонат? Можете да се регистрирате . Можете да слушате аудио версия на бюлетина, като щракнете върху същата връзка.
Колко голямо е твърде голямо?
Това е въпросът, който вълнува много инвеститори в сряда, докато чакат Nvidia да отчете печалбите си за четвъртото тримесечие на 2023 г. след затварянето на пазара.
Базираният в Калифорния производител на чипове бързо се превърна в третата по големина компания на Уолстрийт, след Microsoft и Apple, до голяма степен поради критичната си роля в бума на изкуствения интелект – Nvidia съставлява почти целия пазар за производство на AI чипове в Съединените щати.
Но с пазарна капитализация от 1,7 трилиона долара и възвръщаемост от началото на годината от около 40% (най-доброто в S&P 500), компанията има какво да оправдае.
Инвеститорите очакват Nvidia да отчете печалби от $4,59 на акция и $20,378 милиарда приходи спрямо едва $6,05 милиарда година по-рано.
„Има много реалистичен и вероятен шанс те да надминат очакванията, но нулев процент шанс да отговорят на настроенията на тези очаквания“, каза Даниел Нюман, главен изпълнителен директор на The Futurum Group, фирма за технологични консултации и проучвания, отбелязвайки, че инвеститорите очакват огромни печалби и огромен шум около компанията.
Все пак има известно безпокойство дали това може да продължи.
Акциите на Nvidia се увеличиха пет пъти от края на 2022 г., когато революцията на ИИ се наложи и е трудно да си представим, че такъв стратосферен растеж може да продължи вечно.
„Това е законът на големите числа“, каза Нюман. „Ако продължите да публикувате тези забележително силни тримесечия, те започват да изглеждат по-малки.“ Освен това, каза той, конкуренцията се появява, макар и бавно. Предстои много място за растеж, но може би не с небесно високия процент, с който инвеститорите са свикнали.
Твърде голям, за да се провали: За момента Nvidia е „най-усъвършенстваният и внедрен“ производител на чипове в света и продукцията му е от национално значение, каза Нюман.
„От гледна точка на националната сигурност [САЩ] трябва да бъдат лидер в ИИ“, каза Нюман. „Икономическото бъдеще на света зависи от ИИ и не можем да позволим на Китай да има най-модерните чипове.“
Това е причината САЩ да инвестират 200 милиарда долара в Закона за CHIPS и науката.
Въпреки че има конкуренция от компании като Intel и AMD, Nvidia остава най-голямата игра в града за момента.
И поради бързия си растеж толкова много пенсионни спестовни сметки, институции и спестявания са силно инвестирани в успеха на компанията.
На неотдавнашната Световна среща на върха на правителството в Дубай главният изпълнителен директор на Nvidia Дженсън Хуанг дори предложи правителствата да обмислят създаването на суверенна инфраструктура за ИИ.
Това е идеята, че държавите трябва да контролират развитието на AI технологията, за да защитят най-добре своята национална сигурност, икономика и култура, вместо да оставят управлението на корпорациите.
TL;DR: „Nvidia е стабилна и ще продължи да расте“, каза Нюман. „Но трябва да продължи със скорост, която насълзява очите, или инвеститорите ще започнат да гледат други игри.“
Какво следва: Сряда е големият ден на Nvidia, но Intel също има планове да сподели светлината на прожекторите.
Основателят на OpenAI Сам Олтман, за когото се твърди, че работи върху собственото си предприятие за производство на чипове, ще се присъедини към главния изпълнителен директор на Intel Пат Гелсингер на сцената на фирмено събитие. Инвеститорите със сигурност ще следят внимателно всякакви съобщения.
Capital One иска да бъде най-голямата компания за кредитни карти в Америка. Ето какво може да означава това за вас
Какво има в портфейла ти? Capital One прави залог от 35 милиарда долара, че отговорът скоро ще бъде: повече от неговите кредитни карти.
Банката обяви в понеделник вечерта, че придобива Discover Financial Services (DFS) в сделка за 35,3 милиарда щатски долара, съобщава моята колега Elisabeth Buchwald. Ако бъде одобрено от регулаторите и акционерите, придобиването на Capital One (COF) ще създаде най-голямата компания за кредитни карти в САЩ по обем на заемите.
И така, какво означава това за вас?
Засега не много. Като се има предвид, че сделката не се очаква да бъде финализирана до края на 2024 г. или началото на 2025 г., клиентите на Discover и Capital One не трябва да очакват незабавни промени.
А антитръстовите регулатори биха могли да продължат още повече този срок: администрацията на Байдън установи силна позиция срещу сливания, като се опита да блокира консолидацията на корпоративни гиганти, от технологични компании до авиокомпании.
Но в бъдеще може да има значителни трансформации.
Като начало, всички дебитни карти на Capital One ще бъдат прехвърлени от Mastercard към мрежата Discover „в рамките на първите няколко години“, след като сделката бъде финализирана, каза Ричард Феърбанк, основател и главен изпълнителен директор на Capital One, във вторник сутринта в разговор с инвеститори.
Картите Discover вече се приемат от 99% от всички търговци в САЩ, които позволяват на клиентите да правят покупки с кредитна карта, според компанията. Но Феърбанк каза, че хората погрешно вярват, че този дял е много по-нисък.
Потребителите също биха могли да плащат по-високи лихви.
В сравнение с други големи издатели на кредитни карти, Capital One исторически се е грижил за клиенти с кредитен рейтинг в диапазона от 600, което се счита за второстепенно. Като се има предвид, че тези кредитополучатели се считат за по-рискови, те са склонни да получават по-високи лихвени проценти в сравнение с лицата с по-висок резултат.
