Обърканите портфейли на AI на Big Tech разказват история за самосъхранение

Близостта до изкуствения разсъдък е по-доходоносна от всеки път. Изброените софтуерни компании за изкуствен интелект търгуват с 2,5 пъти повече от тези без изкуствен интелект, съгласно вложителя Theory Ventures. Тези, подкрепени от софтуерни колоси, вършат някои от най-големите скокове в пазарната стойност.

Акционерните портфейли на дизайнера на AI чипове Nvidia и Alphabet могат да се преглеждат като вътрешно управление за AI. Техните регулаторни документи 13F, изисквани от всички вложители с над $100 милиона активи, демонстрират обществените компании, в които двамата влагат. И двамата имат дял в английския дизайнер на полупроводници Arm, който Nvidia се опита да купи през 2021 година за $40 милиарда и в този момент се прави оценка на 132 милиарда $.

Тъй като не проектира чипове, характерни за AI, имаше някои разногласия по отношение на включването на Arm в взрива на AI. Това също е една от най-скъпите акции в бранша, чиято цена е 40 пъти по-висока от плануваните доходи. Това е два пъти по-високо от множеството команди на Nvidia. Залозите на Nvidia и Alphabet оферират контрааргумент. И двамата работят с Arm и имат опит от първа ръка за неговата стойност. Те знаят какво търсене има за дизайни на процесори, способни да се оправят с огромни натоварвания.

Другите вложения на Nvidia в акции на AI варират от коли без водачи до технологии за различаване на глас. Изглежда, че компанията (както всички останали) към момента не е сигурна къде тъкмо внедряването на AI ще се изплати.

Вярно е, че това не са всички скорошни залози. Nvidia влага в компанията за самостоятелни камиони TuSimple, която употребява графични процесори на Nvidia, да вземем за пример преди шест години. Тази година TuSimple разгласи проекти за унищожаване от борсата Nasdaq, откакто цената на акциите й падна от $40 през 2021 година до по-малко от $1. Той упреква възходящите лихвени проценти за смяната на интереса на вложителите към софтуерните компании преди комерсиализацията, т.е. компании, които вършат малко продажби. Общата AI полуда означаваше, че все пак това, цената на акциите се увеличи с една трета този месец, откакто 13F на Nvidia беше пуснат.

Стартиращите AI компании, които софтуерните колоси поддържат, имат по-ясна цел. Тези покупко-продажби, които са по-скорошни, могат да бъдат систематизирани като опит да се подсигурява, че Microsoft и OpenAI не управляват разпространяването на генериращ AI.

Qualcomm влага в съперника на OpenAI Anthropic. Същото вършат Amazon и Гугъл. Nvidia, Alphabet, Salesforce и Intel поддържат Hugging Face, опция с отворен код на OpenAI. Nvidia също влага в Cohere и Perplexity. Microsoft се опълчи, като се разшири оттатък OpenAI с дял във френската започваща компания Mistral, огромен разработчик на езикови модели.

Рискът от следване на тези наръчници е нараснали оценки. Миналата година започващите компании с изкуствен интелект съставляват повече новоизсечени еднорози от всеки различен бранш. Всички са предопределени да запазят йерархията на Big Tech непокътната в лицето на новите технологии.

Lex е късата ежедневна капиталова колона на FT. Писатели специалисти в четири световни финансови центъра дават осведомени, навременни отзиви по отношение на финансовите трендове и огромния бизнес. Кликнете, с цел да разгледате