Обединеното кралство отваря продажбата на облигации за непрофесионални инвеститори
Обединеното кралство отвори достъп за инвеститори на дребно да купуват новоемитирани облигации, тъй като правителството се стреми да използва нови източници на търсене през рекордна година за продажби на облигации.
Winterflood Securities, назначен от правителството дилър за дълг на Обединеното кралство, позволява на отделни инвеститори за първи път да купуват държавни облигации на първичния пазар чрез големи платформи за инвестиции на дребно.
Частните инвеститори от години са имали възможност да купуват държавни облигации на вторичния пазар, но новите емисии на облигации — които обикновено се пускат на леко намалени цени чрез аукциони — като цяло са били ограничени до институционални инвеститори.
p>
„Смятаме, че това е най-добрият начин да осигурим институционално ниво на достъп до инвеститор на дребно“, каза Андрю Станклиф, ръководител на услугите за изпълнение в Winterflood Securities, добавяйки, че инвеститорите няма да бъдат таксувани с транзакционна такса по време на процес на продажба.
Отключването на достъпа на дребно до продажбите на позлатени стоки идва, когато Обединеното кралство е изправено пред обезсърчаващи нужди от заеми, като брутното финансиране на правителството се оценява на около £277 млрд. за 2024-25 г., с 16% повече от текущата година.
Правителството проучва „потенциала за инвеститорите на дребно да допринесат по-значително за изпълнение на цялостното изискване за финансиране“, според публикувания протокол от годишна среща между Службата за управление на дълга на Обединеното кралство, дилърите на облигации и инвеститорите миналия месец.
„Много приветстваме тази съвместна, пазарно ръководена инициатива,“ каза сър Робърт Стиман, главен изпълнителен директор на DMO. „Оценяваме колко е важно да имаме възможно най-разнообразна база от инвеститори и тази инициатива ще предостави на инвеститорите на дребно допълнителна възможност за достъп до gilts.“
Този ход доближава Обединеното кралство до други големи пазари на облигации , които вече продават облигации директно на обществеността, като Министерството на финансите на САЩ, което продаде 580 милиарда долара в бонове и 20 милиарда долара в облигации и ценни книжа, защитени от инфлация, миналата година.
Държавите в еврозоната също все повече се обръщат директно към собствените си граждани за финансиране на заеми, като Италия, Белгия и Португалия издадоха облигации на стойност около 77 милиарда евро директно на домакинствата миналата година, спрямо 26 милиарда евро предходната година .
Участието в аукциони за позлатени стоки първоначално ще бъде достъпно чрез Hargreaves Lansdown и Interactive Investor, две от най-големите инвестиционни платформи в Обединеното кралство с комбинирани администрирани активи на стойност £196 млрд.
Платформите започнаха да приемат поръчки за седемгодишно позлатено, което ще бъде издадено в сряда, 28 февруари, с купон от 4 процента. Инвеститорите на дребно ще получат средната цена на търга и няма да трябва да плащат никакви такси за търгуване, за разлика от гилтовете, закупени чрез платформи на вторичния пазар.
Облигацията може да се държи в рамките на данъчно ефективна индивидуална спестовна сметка и самостоятелно инвестирана лична пенсия. Нито едно от тях не беше възможно при предишното съоръжение за търгове на дребно на службата за управление на дълга, което беше спряно след пандемията на коронавирус и беше достъпно само за одобрената от DMO група инвеститори.
„Смятаме, че ще има значително търсене“, каза Тим Джейкъбс, ръководител на първичните пазари в Hargreaves Lansdown. „Това е още един пример за това, че инвеститорите на дребно се приемат сериозно – те най-накрая получават място на масата.“
Органът за финансово поведение в момента търси подобряване на дяловото участие и участието на дребно в акции с фиксиран доход като част от усилията си за подобряване на функционирането на капиталовите пазари, докато предстоящата продажба на държавния дял в NatWest се очаква да включва транш на дребно.
Станклиф каза, че инвеститорите на дребно първоначално ще могат да участват само в търгове на нови облигации, но не изключи достъпа до „кранове“ – търгове за допълване на съществуващи облигации – в бъдеще.
Отварянето на първичния пазар за търговия на дребно с позлатени стоки идва, когато частни инвеститори се натрупаха в търговия с позлатени стоки на вторичния пазар през последните 18 месеца, тъй като инвеститорите се втурнаха да събират по-висока доходност.
Hargreaves Lansdown каза, че неговите обеми на търговия с позлатени монети са се учетворили през изминалата година, като повече от 25 000 от клиентите му сега държат един от 57-те налични на платформата им позлатени монети.
Референтните 10-годишни държавни облигации на Обединеното кралство в момента дават доходност от 4,1 процента, като са останали под 2 процента между 2016 г. и 2022 г., преди Bank of England да бъде принудена драстично да увеличи лихвените проценти, за да охлади растящата инфлация.
National Savings and Investments, другият канал, чрез който частните спестители могат директно да заемат пари на правителството, предлага лихвен процент от 3,65 процента по своите спестовни сметки. Въпреки това, NS&I не позволява на отделни инвеститори да купуват търгуеми активи, като позлата.
