Обратното изкупуване на SoftBank просто печели време

Изкуственият разсъдък, чиповете и японските акции бяха едни от най-популярните думи в световното вложение през последната година. SoftBank се възползва от всички тези трендове. Същите тематики в този момент слагат японския софтуерен вложител под напън.

През миналата година SoftBank имаше два мощни попътни вятъра, работещи в нейна изгода: рали в акциите на дизайнера на чипове Arm и слабата японска йена. SoftBank регистрира по-малка чиста загуба от 174,3 милиарда йени (1,1 милиарда долара) през първото фискално тримесечие до юни в съпоставяне със загуба от 477,6 милиарда йени преди година.

Слабата йена даде забележителен подтик на SoftBank през последните няколко тримесечия, изключително във връзка с чистата стойност на активите. През последното тримесечие чистата му стойност на активите се увеличи до $219,1 милиарда по отношение на $183,6 милиарда в края на март.

Разбира се, вложенията на SoftBank, изключително американските компании и фирмите, регистрирани на американските пазари, се показаха добре тази година. Но това беше подсилено от отслабването на японската йена с 14 % по отношение на щатския $ от началото на тази година до началото на юли.

Неговото 90-процентно присъединяване в Arm, чиито акции са се нараснали повече от два пъти от листването в Съединени американски щати до пика си през юли, също оказа помощ. Arm беше зад чистата стойност на активите на SoftBank, достигаща рекордно високо равнище през първото тримесечие. Освен това оказа помощ за диверсификация на портфолио, което в миналото беше мощно разчитащо на Китай. Страната представляваше повече от половината от активите на SoftBank на база стойност на личния капитал. Сега Европа е неговият максимален район.

Проблемът обаче е, че йената стартира бързо да обръща курса си, предизвиквайки голямо разпространяване на покупко-продажбите с йена. В ход е и ликвидация на американски технологии, в това число Arm, чиито акции паднаха с съвсем 40 % през последния месец.

Последният резултат е, че акциите на SoftBank паднаха с една трета през последния месец, интервал, в който референтният показател Nikkei 225 падна с 14 %. Това го прави подобаващ миг да се поддадете на апелите за назад изкупуване, като вложителят деятел Елиът ускорява натиска за стратегия за 15 милиарда $. Плановете на SoftBank да изкупи назад до 6,8% от личните си акции, или на стойност 3,4 милиарда $, би трябвало да оказват помощ за слагането на дъно под акциите.

Но трайният поврат зависи от подобряването на пазарните условия и сполучливите листвания на фирмите от портфолиото му, като портфолиото му в късен стадий сега се прави оценка на 35 милиарда $. Един все по-скептичен пазар ще желае доказателство, че по-новите вложения в AI на SoftBank могат да донесат възвръщаемостта, която има Arm.

Диаграмата в тази история беше изменена след публикуването, с цел да поправя каузи цена