Опасностите от залагането на мегатенденция за инвестиции в киберсигурност
Мегатрендовете са привлекателна инвестиционна концепция. Теорията е, че някои сектори са настроени да растат по-бързо от БВП, а надигащият се прилив повдига повечето лодки. Широкообхватна инвестиция в сектори, подложени на световен растеж, например чрез ETF, следователно трябва да бъде относително лесен начин за печелене на пари.
Това мислене е изпълнено с грешки. Секторът за киберсигурност предоставя възможност за размисъл върху това.
В мегатенденциите киберсигурността отговаря на много изисквания. Атаките стават все по-голям риск: изпълнителен директор на JPMorgan тази седмица оплака вълна от атаки, тъй като измамниците стават „по-коварни, по-злобни“. Има повече данни наоколо и потребителите имат достъп до тях от различни места. Компании, правителства и дори културни институции като Британската библиотека са уязвими.
Бъдещите хакери стават все по-усъвършенствани. Най-новата тенденция е използването на изкуствен интелект за идентифициране на слабости в сигурността. Както отбелязва Хенри Маквей от KKR, това прави киберсигурността много по-различен начин за игра на бума на ИИ.
Инвестициите в сигурност се увеличават съответно. Тази година ще се увеличи с 14,3% спрямо 2023 г., според Gartner. Този месец Darktrace в Обединеното кралство повиши прогнозите за растеж на приходите за цялата година до между 23 и 24,5 процента. Междувременно текущите разходи за сектора — очаква се да бъдат 215 милиарда долара през 2024 г. — са само малка част от потенциалния пазар, който McKinsey определя на 1,5-2 трилиона долара.
С този попътен вятър може да очаквате ETF за киберсигурност — закачливи имена HACK, CIBR и BUG — да се състезават напред. Те не са. През последните три години те се представиха по-слабо от S&P 500. През последните пет години дори избраният от тази група само малко надмина Nasdaq.
Една от причините мегатенденцията за киберсигурност да е толкова трудна за навлизане чрез индекс е, че – за разлика да речем от супермаркетите – не е особено вероятно днешните победители да надминат утре. Продуктите имат кратък срок на годност. Престъпниците са иновативни и естеството на заплахата продължава да се променя. Новите инструменти за сигурност трябва да бъдат пуснати бързо.
Това прави дори пазарните лидери уязвими за новостартите. Наистина, първата вълна от продукти за киберсигурност беше продадена от мрежови компании, които оттогава загубиха дял в полза на специализирани компании като Fortinet и Palo Alto.
Това обаче може да се промени. Някои компании, казва Шаул Еял от TD Cowen, се опитват да се превърнат в центрове за киберсигурност на едно гише, метафоричния еквивалент на Walmart или Tesco. Компании като Palo Alto разработват множество технологии и ги допълват чрез придобивания, които трябва да ги направят по-големи и по-устойчиви на променящите се заплахи.
Закупуването на такива кибер платформи може да е по-добър начин за пробиване на тази инвестиционна мегатенденция.
Lex е кратката ежедневна инвестиционна колона на FT. Писатели експерти в четири глобални финансови центъра предоставят информирани, навременни мнения относно капиталовите тенденции и големия бизнес. Кликнете, за да разгледате
