Основателят на Bridgewater Рей Далио предупреждава за опасност от дълга на САЩ на пазара на съкровищни ​​облигации

Рей Далио, милиардерът, създател на колоса за хедж фондове Bridgewater Associates, предизвести, че възходящите равнища на дълга на държавното управление на Съединени американски щати може да ударят държавните облигации, потвърждавайки, че вложителите би трябвало реалокират част от парите си на задгранични пазари.

В изявление за Financial Times Далио разказа своите широкообхватни опасения по отношение на Съединени американски щати, в това число дълговото им натоварване, риска от това, което той назовава „ революция ” и капацитета страната да бъде въвлечена в различен интернационален спор, който той предизвести, че може да възпре задграничните вложители да купуват американски облигации.

„ Аз съм ... угрижен за съкровищните облигации заради високите равнища на дълг, които високите лихвени проценти прибавят “, сподели той.

„ Също по този начин съм угрижен за смекчаването на търсенето, с цел да отговоря на предлагането, изключително от интернационалните купувачи, обезпокоени за картината на дълга на Съединени американски щати и вероятните наказания “, сподели Далио. Ако Съединени американски щати наложат наказания на повече страни - откакто го направиха против Русия след нахлуването й в Украйна - това може да понижи интернационалното търсене на държавни облигации, добави той.

Предупрежденията на Далио идват на фона на възходяща угриженост измежду някои коментатори за купчината задължения на Съединени американски щати. Бюджетната работа на Конгреса предвижда, че дългът на Съединени американски щати по отношение на Брутният вътрешен продукт ще се повиши над най-високото си равнище от Втората международна война от 106 % до края на десетилетието и ще продължи да пораства, до момента в който шефът на наблюдаващия орган предизвести за пазарен потрес в жанр Лиз Тръс, в случай че федералните дефицитът се пренебрегва.

Председателят на Федералния запас Джей Пауъл сподели, че „ Съединени американски щати са на нестабилен фискален път “ във връзка с своя дълг в изявление за новинарската стратегия по-рано тази година.

Междувременно разноските по заемите се покачиха тази година, като доходността на 10-годишните държавни облигации скочи от 3,88 % на 4,35 %, защото вложителите фрапантно понижиха упованията си за понижаване на лихвените проценти.

Някои вложители обаче считат, че това опасенията са пресилени. Те настояват, че наводнението от нови облигации на Министерството на финансите, предлагани тази година, значително е било добре усвоено от частни вложители, като по-големите размери на търговете до момента имат дребен резултат върху доходността.

Поради дълга на Съединени американски щати и евентуалното влияние на по-нататъшен спор, Далио сподели, че вложителите би трябвало да се стремят да реалокират част от парите си отвън страната.

Въпреки че „ най-хубавите елементи на Съединените щати към момента са най-хубавите елементи на света за капитализъм и нововъведения “, рисковете страната, пред която е изправена, е във напредък и прави нужна географска диверсификация, сподели той.

„ Държави, които печелят повече, в сравнение с харчат и имат страхотни салда, имат вътрешен ред и са неутрални в геополитическите конфликти ... наподобяват привлекателни “, добави Далио.

Той дефинира страни като Индия, Сингапур, Индонезия, Малайзия, Виетнам и някои страни от Персийския залив като евентуално привлекателни дестинации за вложение. Той добави, че златото също е добър диверсификатор.

74-годишният Далио се отдръпна като ръководител на основания в Кънектикът Bridgewater, който е най-големият хедж фонд в света и ръководи $112,5 милиарда активи, през 2021 година Той остава консултант на тримата съглавни капиталови шефове и е член на борда, до момента в който неговите проучвания, подкрепени от екип в Bridgewater, се споделят с вложителите.

Сред рисковете, разпознати от неговите проучвания, е това, което Далио има вяра, че вероятността от " революция " в Съединени американски щати нараства - вероятността за която той дефинира някъде сред 35-40 %.

„ Сега сме на ръба “, сподели той. Но ние „ към момента не знаем дали ще преминем в доста по-бурни времена “.

Гражданската война, която Далио си показва, не е безусловно такава, в която хората „ сграбчват оръжия и стартират да стрелят “, макар че такава сюжетът е вероятен, сподели той.

Вместо това той го вижда като ускорение на политическата поляризация в американската политика, която се случи през последните десетилетия. Тази революция би била такава, в която „ хората се реалокират в разнообразни щати, които са по-съобразени с това, което желаят, и не следват решенията на федералните управляващи с противоположни политически убеждения “.

Той също има вяра, че Тазгодишните президентски избори в Съединени американски щати са най-важните в живота му и ще дефинират дали рисковете, които вижда - които включват също изменението на климата и въздействието от по-широкото потребление на изкуствен интелект - ще излязат отвън надзор.

Тези избори биха били тест за това „ може ли демокрацията да работи добре? Ще има ли приемане на разпоредбите и дарба за добра работа съгласно тези правила? “ сподели той.

„ [Кандидатът на Републиканската партия Доналд] Тръмп ще следва по-десни, националистически, изолационистки, протекционистки, нерегулаторни политики – и по-агресивни политики за битка с врагове вътрешни и външни, в това число политически врагове. [Президентът Джо] Байдън и още повече Демократическата партия без Байдън ще бъдат по-скоро противоположни, макар че те също ще играят твърдо политически “, добави той.

Далио отхвърли да поддържа претендент, само че разкри, че неотдавна е участвал на концерт на Тейлър Суифт.

„ Видях по какъв начин тя събра хора от всевъзможен тип – и доста националности – дружно. Чувствах се по този начин, като че ли би било невероятно да се бием “, изясни той. „ Казвам това частично като смешка, само че в случай че тя се кандидатира за президент и би послушала страхотни съветници, бих помислил да я поддържа. “