Оценката на Palantir е триумф на „Number Go Up“
растежът на Palantir е нещо от мечтите; Оценката му е нещата от фантазията. Компанията за разбор на данни регистрира 48 % нарастване на продажбите за второто тримесечие на 2025 година, като мехури за компания на възраст над 20 години. Но цената на акциите, която се е нараснала шест пъти за една година, допуска, че здравият разсъдък е напуснал постройката.
Без подозрение клиентите желаят това, което Palantir продава. Компанията, ръководена от Алекс Карп и съосновател на Питър Тил, създава програмен продукт за бизнеса и държавните управления, по-специално чичо Сам, с цел да пресече и редуцира разнообразни данни. Използва варира от разкриване на ипотечни измами и подготвяне на зърнени храни за закуска до следене на мигранти и ориентиране на удари по дронове.
Степента на осиновяване е главозамайваща, изключително в този момент изкуственият разсъдък е част от терена. Palantir усили редиците на своите неправителствени клиенти на Съединени американски щати с 64 % през последната година. Продажбите на тези клиенти съвсем се удвоиха. Има конкурентна динамичност в играта: Страхът да бъде премахнат от противници с по-добре обувки е една от най-мощните маркетингови тактики на Палантир, доставени бомбастично на изпълнителни шефове и държавни ръководители.
, само че Palantir е образец за това по какъв начин е допустимо да бъде сполучлива компания на безсмислена цена. Стойността му на предприятието от към 360 милиарда $ е към 70 пъти планирани доходи за идващите дванадесет месеца, съгласно LSEG. Това е несметно в прекаленост. Нито една от Salesforce, Tesla, Alphabet, Meta платформи и даже мобилната рекламна компания, сходна на Meme-Stock, не съумя даже половината от тази оценка, кратна през този век.
Карп оправдава манията-когато не се хвърля на „ злобарите “-като уточни изключителността на Палантир. Например, компанията обича да парадира с резултатите си, измерено с „ Правило на 40 “, обичан на Силиконовата котловина, който прибавя дружно растежа на продажбите и оперативния марж на компанията. Оценка над 40 е желателна. По личното си премерване Palantir е 94.
Това е малко непостижимо, защото пренебрегва огромните непарични разноски за заплатен личен състав на склад, който се накисва към една шеста от приходите. Използвайте общоприетата счетоводна мярка за оперативна облага, а резултатът на Palantir пада, въпреки и към момента до доста впечатляващите 75. Мета земи през 60 -те; Microsoft през 50 -те години.
Друг метод да помислите за това: Какво би било належащо, с цел да има смисъл оценката на Palantir? Карп сподели на вложителите в понеделник, че счита, че може да усили приходите на компанията в Съединени американски щати десетократно за пет години, което допуска равнище от 13 милиарда $. Да приемем също, че държавните и задграничните доходи се удвояват, което дава на групата общо 18 милиарда $ продажби. След това оценката му ще бъде 20 пъти доходи, най -високото равнище, реализирано в миналото от писменост и Tesla.
Това към момента е висока поръчка. Инвеститорите на Карп освен залагат, че той може да усили приходите като клапсите за пет години, само че и че те би трябвало да оценят компанията му, като че ли той към този момент има. Schtick на Palantir е, че оказва помощ на клиентите си да вземат рационални решения за основаване на стойност. В този случай пазарът може да употребява някаква помощ и в този отдел.
