Отвъд отбраната: Запасите, които трябва да спечелят от икономическата революция на Германия

Фискалната промяна на Германия ще вкара милиарди в инфраструктура, сила и жилища, повишавайки растежа на еврозоната. Goldman Sachs акцентира 12 европейски акции с рейтинг на покупката, които се възползват от тази икономическа промяна.

Историческата смяна на Германия при фискална агресия е настроена да прекрои икономическия пейзаж на Европа, отключвайки вълна от обществени разноски, които биха могли да покачат растежа в цялата еврозона.

Със стотици милиарди евро, които се чака да влязат в защита, инфраструктура, а силата, вложителите са ориентирани към основни ресурси, които се разпознават в защита. Европейските компании отвън бранша на защитата, които биха могли да се возят на този взрив на разноските, обхващащи промишлености от летищни интервенции до възобновима сила.

Фискален преломен миг: вложителите се насочват от Съединени американски щати към Европа

Германските държавни управления в очакване слагат сцената за историческо тръгване от обичайно консервативния метод. 500 милиарда евро-бюджетен инфраструктурен фонд-еквивалентен на 11,6% от Брутният вътрешен продукт през 2024 г.-да бъде разпрострат през идващите 10 години. This fund aims to revamp the country’s ageing infrastructure, accelerate the energy transition, and boost housing and transport investments.

In a further break from its traditionally strict fiscal orthodoxy, the government will exempt defence spending exceeding 1% of GDP from the constitutional debt brake—a rule that limits new borrowing—effectively unlocking an additional €11 billion per year for military ъпгрейди.

Освен това, Германия ще облекчи фискалните ограничавания на районните си страни, повишавайки надбавката за систематичен недостиг от 0,0% до 0,35% от Брутният вътрешен продукт.

Goldman Sachs икономистите са повишили немските си прогнози за напредък на Брутният вътрешен продукт за тази година и 2026 година, като се базират на по -силни фискални тласъци. Тази проверка провокира и надграждане до прогнози за напредък на еврозоната, като прогнозата за лихвения % на Европейската централна банка (ЕЦБ) в този момент е избрана на 2%.

За разлика от това, прогнозите за напредък в Съединени американски щати са понижени при президент Доналд от възходящите в Европа спрямо увеличението на материалите спрямо увеличението на уроците в границите на възходящите в Европа и по-слабите от предстоящото разширение при президента на Доналд Доналд. assets, ” said Christian Mueller-Glissmann, CFA, at Goldman Sachs.

Who stands to gain from Germany’s fiscal shift?

Amid this evolving economic landscape, Goldman Sachs has identified 12 Buy-rated European stocks—outside the defence sector—that stand to benefit from the anticipated spending boom.

These companies span industries В диапазона от строителството и логистиката до силата и недвижимите парцели, което ги прави основни участници в икономическата гражданска война на Германия.

Инфраструктура и строителство

Aiffage-френският строителен колос е добре позициониран, с цел да завоюва от нараснали планове, свързани с отбраната както във Франция, по този начин и във Франция. Компанията към този момент е осигурила контракт за ремонт на здания на 7 милиарда евро за френските въоръжени сили, с спомагателен капацитет за нейното дъщерно сдружение Clemessy. Логистика

Fraport - Операторът на летището на Франкфурт може да види облаги от евентуални понижения на корпоративния налог и понижени авиационни налози. Наскоро разширеният му терминал 3, избран за довеждане докрай през 2025 година, също ще поддържа растежа. „ Fraport увеличи самолетната компания си с ритъм, по -високо от предстоящото “, споделя Патрик Кроузе, анализатор от Goldman Sachs.

DHL - Логистичният колос е подготвен за нагоре, в случай че фискалното разширение на Германия подхранва по -широкото икономическо ускоряване в цяла Европа, движейки се усилва търсенето на мореплаване. Силовата мрежа, фискалните политики на Германия могат да отключат дълготраен напредък за енергийните играчи. E.on извлича две трети от своята EBITDA от електропроводи, като анализаторите на Goldman Sachs виждат „ недооценена опция “ от трендовете в електрификацията.

RWE-усилията за наново индустриране в Германия могат да подтикват растежа на търсенето на сила с един % на година, засилвайки вложенията в цялата верига на електрическата стойност. Анализаторите чакат това да се трансформира в по -висока възвръщаемост на възобновимите енергийни източници, гъвкаво генериране и енергийни мрежи.

Siemens Energy - Потенциалният проект на немското държавно управление за създаване на 20 гигавата на газовите електроцентрали до 2030 година може да подхранва растежа на Siemens Energy, чийто бизнес за газови услуги способства 31% от груповите доходи през 2024 година Анализатор.

Nordex - Производителят на вятърни турбини усили европейската си експозиция, като районът в този момент съставлява над 80% от изоставането на поръчките си. Очаква се държавната поддръжка за възобновима сила да усъвършенства пазарната си позиция.

Химикали и произвеждане

BASF - Германският колос на химикали се доближава до финансов повратна точка, като Goldman Sachs анализаторите чакат внезапно възстановяване на свободния паричен поток през 2026 година, защото доходи от 10 милиарда евро в Китай. Анализаторите също по този начин акцентират уговорката на компанията да се върне минимум 12 милиарда евро на акционерите посредством дивиденти и назад изкупуване сред 2025 и 2028 година

Освен това, всяко евентуално възобновяване на съветския импорт на газ в Европа би благоприятствало BASF, като се има поради нейното енергийно-интензивно интервенции.

Akzo Nobel-Очаква се Dutch Company. „ Акциите на Akzo се търгуват със забележителна отстъпка от исторически междинни стойности “, съобщи лекар на Георгина Фрейзър на Goldman Sachs, добавяйки, че европейската фискална агресия и следвоенната възобновяване в Украйна може да обезпечи по-нататъшни опашки.

Geberit, основан на Германия. С близо 30% от продажбите му, идващи от Германия, това е да завоюва от всички старания на държавното управление за облекчение на дефицита на жилища.

недвижими парцели

Vonovia - най -голямата група за жилищни парцели в Германия може да се възползва от обществените вложения в жилищното настаняване и инфраструктурата. Government incentives to modernise properties could help Vonovia expand its non-rental revenue streams, which it aims to grow to 25% of EBITDA by 2028.

“The new policies could incentivise private homeowners to modernise their properties by leveraging subsidies and tax incentives, ” said Jonathan Kownator, a Goldman Sachs analyst.

By 2028, Компанията има за цел да усили EBITDA от неетални приходи-като развитието-до 25%.

Напомняне, информацията в тази публикация не съставлява финансови препоръки, постоянно направете лични проучвания от горната страна, с цел да гарантирате, че е подобаваща за вашите съответни условия. Не забравяйте също, че ние сме журналистически уеб страница и се стремим да предоставим най -добрите управления, препоръки и препоръки от специалисти. Ако разчитате на информацията на тази страница, тогава го вършиме напълно на собствен риск.