Първият спад на заемите в еврозоната за пет месеца намалява надеждите за възстановяване
Банковото кредитиране на частния сектор в еврозоната е намаляло за първи път от пет месеца, сигнализирайки за продължаваща слабост за икономиката на региона, тъй като рекордно високите лихвени проценти продължават да ограничават търсенето.
Месечният спад от 12,2 милиарда евро в кредитирането на частния сектор в еврозоната през януари, отчетен от Европейската централна банка във вторник, е първият подобен спад от август.
Годишният растеж на кредитирането на частния сектор в блока, с изключение на секюритизациите, се забави от над 7 процента в средата на 2022 г. до само 0,4 процента миналия месец. Икономиката на еврозоната, изразена като брутен вътрешен продукт, се понижи през последните три месеца на миналата година, след като беше в застой през по-голямата част от 2023 г.
Икономистите казаха, че това показва, че високите лихвени проценти продължават да оказват влияние върху търсенето банкови заеми от домакинствата и фирмите и вероятно ще задържи икономиката на еврозоната в стагнация в началото на тази година.
Европа разчита в по-голяма степен на банковото кредитиране, отколкото САЩ и много други страни, което води до растеж и инфлация в единния валутен блок от 20 държави, особено чувствителен към промените в предлагането на кредити.
„Високите лихвени проценти смазаха търсенето на заеми от фирми и домакинства“, каза Невил Хил, съръководител на консултантите Hybrid Economics, добавяйки, че последните данни показаха, че инфлацията и вътрешното търсене вероятно ще продължат да спадат и предполагат, че ЕЦБ е „прекомерно затегнала“ паричната си политика. най-високото ниво в своята история, от най-ниското ниво за всички времена от минус 0,5 процента, в опит да укроти най-големия скок на инфлацията за едно поколение.
Разбивката на цифрите от ЕЦБ във вторник показа растежът на кредитирането на домакинствата в еврозоната се забави до 0,3% през годината до януари, което е най-слабият му годишен темп от 2015 г. насам. Ипотечното кредитиране спадна с 0,1%, което е първият спад от девет години. Корпоративното кредитиране също се забави до 0,2 процента.
След леко ускоряване на растежа на кредитите през четвъртото тримесечие, някои политици от ЕЦБ изразиха загриженост, че възстановяването на банковото кредитиране може да подхрани съживяване на инфлацията през тази година .
Изабел Шнабел, член на изпълнителния съвет на ЕЦБ, каза пред Financial Times този месец, че по-ниските разходи за заеми и увеличеното кредитиране могат да доведат до „отново избухване“ на инфлацията.
Анджей Шчепаняк, икономист в Nomura, каза, че последните данни трябва да са „платени“ за това безпокойство, добавяйки: „Зелените издънки във финансовата икономика бяха решително покосени от слабите данни за кредитирането.“
Мелани Дебоно, икономист в изследователската група Pantheon Macroeconomics заяви: „Очакваме растежът да остане слаб през първата половина на 2024 г. като забавен отговор на повишаването на лихвените проценти през миналата година и защото стандартите за кредитиране остават строги.“
По-ранно проучване на банките от ЕЦБ, публикувано миналия месец, показа, че те са продължили да затягат стандартите за отпускане на заеми през последните три месеца на 2023 г. и очакват допълнително да намалят предлагането на кредити в началото на тази година. Те също така съобщиха за по-ниско търсене на заеми от домакинствата и бизнеса, но очакваха леко възстановяване в началото на 2024 г.
Банковите депозити се свиха със 72 милиарда евро между декември и януари, най-големият месечен спад в историята на еврозоната, отразявайки спад на нискодоходните овърнайт депозити, който беше частично компенсиран от растежа на срочните депозити, които предлагат по-високи лихви.
