Пазарът имаше страхотно движение, но този връх всъщност няма значение

Ако сте били на фондовия пазар от известно време, поздравления. Сега, когато пазарът доближи нов връх, евентуално сте спечелили малко пари.

И в случай че новината за нов връх на пазара ви примамва да се откажете на фондовия пазар — или може би ви въвлича за първи път — това е добър миг да помислите дали имате прочувствените и финансови запаси да влезете и да се придържате към него в дълготраен проект.

S&P 500 в петък надмина върха, който доближи на 3 януари 2022 година След тъпо показване през 2022 година, фондовият пазар имаше страховит растеж. Цените на облигациите също се повишиха. Тези нараствания подвигнаха капиталовите портфейли по целия свят. Празнувайте по всевъзможен метод.

Но по-късно го преодолейте. Ако сте дълготраен вложител, този съответен пазарен връх евентуално няма да има значение.

Във всичките си въплъщения фондът Vanguard е бил на ниска цена: в този момент той носи разноски от единствено 0,04 %, дребна част от разноските, които тогавашните вложители трябваше да създадат понасят — и постоянно към момента го вършат — при закупуване на обособени акции посредством егидата на брокер.

Благодарение на индексни фондове като този, държащи необятния пазар и автоматизирано реинвестиращи всичките ви дивиденти са лесни. Можете да го закупите сами или посредством 401 (k) от вашия шеф. Числата, които следват, не регистрират разноските, само че разноските за индексни фондове са задоволително ниски, тъй че тези цифри са относително близки до тези, които бихте изпитали, за положително или за неприятно, в случай че притежавахте индексен фонд S&P 500.

Съставна възвръщаемост

От август 1976 година необятният S&P 500 се увеличи толкоз доста че нито един от многото спадове през този дълъг интервал не съставлява доста спрямо необятния прогресивен подтик на пазара.

Най-лошият мечи пазар през този интервал към момента ще бъде свеж в спомените на доста вложители. Това се случи от 9 октомври 2007 година до 9 март 2009 година, интервал, постоянно именуван огромната финансова рецесия. От пика до дъното през този интервал фондовият пазар падна с 56,8 %, съгласно данни, предоставени от Хауърд Силвърблат, старши индексен анализатор за S&P Dow Jones Indices.

Загубите през това разпъване беше извънредно и те служат като увещание за значимостта на необятната диверсификация - освен в акции, само че и във висококачествени облигации, изключително държавни скъпи бумаги, които служеха като буфер на портфейла и осигуряваха убеденост на хората, които трябваше да употребяват всичките си прочувствени запаси, с цел да останете изцяло вложени.

Въпреки този яростен мечи пазар — и шест други, в това число пандемичния мечи пазар, почнал на 3 януари 2022 година — това са възвръщаемостта на S&P 500 в дълготраен проект от 31 август 1976 година до ноември, съгласно Bloomberg:

Това, в резюме, е чудото на смесването. Индивидуалните пазарни пикове и спадове за дълготрайните вложители бяха без значение. Това, което имаше значение, беше да останеш на пазара в Съединени американски щати през целия интервал. Това щеше да е правилно и без дивиденти. Но когато вземете поради дивиденти – които се връщат назад във вашия индексен фонд и се употребяват за закупуване на нови дялове на фонда, които генерират повече дивиденти и по този начин нататък – резултатите са умопомрачителни.

Представете си, че сте били задоволително мъдри да вложите $1000 в индексния фонд в първия му ден през 1976 година и сте били задоволително търпеливи, с цел да оставите парите ви да порастват през ноември. Вашите $1000 биха се нараснали с $16,145,400. Това не е неточност.

Бъдещи пикове

Няма гаранция, че десетилетията напред ще докара до възвращаемост като тази. И в действителност университетските финанси нормално предлагат да държите дял от целия международен фондов пазар, а освен S&P 500. Пазарът в Съединени американски щати може да се показа по-слабо от други международни пазари през идващите десетилетия, а S&P 500 даже не улавя представянето на целия пазар в Съединени американски щати.

Освен това неприятните разтягания, които към този момент се случиха на международните фондови пазари - и които ще предстоят през идващите десетилетия - показват, че смисъла на диверсификацията с други активи: облигации и задоволително пари в брой, с цел да можете да плащате сметките, когато пазарите се срутен.

След като това бъде направено обаче, какво не е значимо, в по-голямата скица на нещата е определянето на времето на пиковете и спадовете на пазара. По време на огромната финансова рецесия, да вземем за пример, прекарах прекомерно доста време като публицист, разговаряйки с по този начин наречените специалисти за това по кое време съгласно тях фондовият пазар ще се повиши или падне. В ретроспекция считам, че това беше загуба на време.

Да предположим, че сте сбъркали пазарния цикъл, доколкото е допустимо, само че все пак сте решили да станете дълготраен срочен вложител в акции — и в действителност остана с него, макар колосалните загуби. Това би означавало да купувате в пика на пазара на 9 октомври 2007 година Щяхте да загубите множеството от парите си до пролетта на 2009 година, само че щяхте да ги спечелите назад, а по-късно и малко. Това са доходностите на S&P 500 от 7 октомври 2007 година до 18 януари съгласно FactSet:

Веднага признавам, че бихте могли да се справите по-добре от това посредством пазаруване и пласиране в „ подобаващите моменти “.

Това би довело до знанието в действително време по кое време пазарът ще се повишава и пада, а никой не знае това надеждно за дълги интервали. Можете също по този начин да сте купили и продали верните акции. Само да притежавате Apple, да вземем за пример, и нищо друго, през същия интервал и в никакъв случай да не го продадете, ще ви даде обща възвръщаемост от 3760 %. Ако сте го създали, отлично.

Но кои са верните акции или акции за закупуване през идващите 15 години и кое е оптималното време за покупка или продажба? Някои хора безспорно ще получат верните отговори.

Дори няма да опитам. Този пик на пазара значи доста неща за доста хора. Приемам го единствено като по-нататъшно удостоверение на мъдростта на дълготрайното, на ниска цена вложение с покупка и задържане. Нека оставим този връх зад тила си и се надяваме на доста, доста повече.