Пазарът имаше страхотно движение, но този връх всъщност няма значение

Ако сте били на фондовия пазар от известно време, поздравления. Сега, когато пазарът достигна нов връх, вероятно сте спечелили малко пари.

И ако новината за нов връх на пазара ви примамва да се откажете на фондовия пазар — или може би ви въвлича за първи път — това е добър момент да помислите дали имате емоционалните и финансови ресурси да влезете и да се придържате към него в дългосрочен план.

S&P 500 в петък надмина върха, който достигна на 3 януари 2022 г. След жалко представяне през 2022 г., фондовият пазар имаше страхотен ръст. Цените на облигациите също се покачиха. Тези увеличения вдигнаха инвестиционните портфейли по целия свят. Празнувайте по всякакъв начин.

Но след това го преодолейте. Ако сте дългосрочен инвеститор, този конкретен пазарен връх вероятно няма да има значение.

Във всичките си въплъщения фондът Vanguard е бил евтин: сега той носи разходи от само 0,04 процента, малка част от разходите, които тогавашните инвеститори трябваше да направят понасят — и често все още го правят — при закупуване на отделни акции чрез егидата на брокер.

Благодарение на индексни фондове като този, държащи широкия пазар и автоматично реинвестиращи всичките ви дивиденти са лесни. Можете да го закупите сами или чрез 401 (k) от вашия работодател. Числата, които следват, не отчитат разходите, но разходите за индексни фондове са достатъчно ниски, така че тези числа са сравнително близки до тези, които бихте изпитали, за добро или за лошо, ако притежавахте индексен фонд S&P 500.

Съставна възвръщаемост

От август 1976 г. широкият S&P 500 се повиши толкова много че нито един от многото спадове през този дълъг период не представлява много в сравнение с широкия възходящ тласък на пазара.

Най-лошият мечи пазар през този период все още ще бъде пресен в спомените на много инвеститори. Това се случи от 9 октомври 2007 г. до 9 март 2009 г., период, често наричан голямата финансова криза. От пика до дъното през този период фондовият пазар падна с 56,8 процента, според данни, предоставени от Хауърд Силвърблат, старши индексен анализатор за S&P Dow Jones Indices.

Загубите през това разтягане беше ужасно и те служат като напомняне за важността на широката диверсификация - не само в акции, но и във висококачествени облигации, особено държавни ценни книжа, които служеха като буфер на портфейла и осигуряваха увереност на хората, които трябваше да използват всичките си емоционални резерви, за да останете напълно инвестирани.

Въпреки този ожесточен мечи пазар — и шест други, включително пандемичния мечи пазар, започнал на 3 януари 2022 г. — това са възвръщаемостта на S&P 500 в дългосрочен план от 31 август 1976 г. до ноември, според Bloomberg:

Това, накратко, е чудото на смесването. Индивидуалните пазарни пикове и спадове за дългосрочните инвеститори бяха без значение. Това, което имаше значение, беше да останеш на пазара в САЩ през целия период. Това щеше да е вярно и без дивиденти. Но когато вземете предвид дивиденти – които се връщат обратно във вашия индексен фонд и се използват за закупуване на нови дялове на фонда, които генерират повече дивиденти и така нататък – резултатите са умопомрачителни.

Представете си, че сте били достатъчно мъдри да вложите $1000 в индексния фонд в първия му ден през 1976 г. и сте били достатъчно търпеливи, за да оставите парите ви да растат през ноември. Вашите $1000 биха се увеличили с $16,145,400. Това не е грешка.

Бъдещи пикове

Няма гаранция, че десетилетията напред ще доведе до възвращаемост като тази. И всъщност академичните финанси обикновено препоръчват да държите дял от целия световен фондов пазар, а не само S&P 500. Пазарът в САЩ може да се представи по-слабо от други световни пазари през следващите десетилетия, а S&P 500 дори не улавя представянето на целия пазар в САЩ.

Освен това лошите разтягания, които вече се случиха на световните фондови пазари - и които ще предстоят през следващите десетилетия - посочват, че значението на диверсификацията с други активи: облигации и достатъчно пари в брой, за да можете да плащате сметките, когато пазарите се сринат.

След като това бъде направено обаче, какво не е важно, в по-голямата схема на нещата е определянето на времето на пиковете и спадовете на пазара. По време на голямата финансова криза, например, прекарах прекалено много време като журналист, разговаряйки с така наречените експерти за това кога според тях фондовият пазар ще се покачи или падне. В ретроспекция смятам, че това беше загуба на време.

Да предположим, че сте сбъркали пазарния цикъл, доколкото е възможно, но въпреки това сте решили да станете дългосрочен срочен инвеститор в акции — и всъщност остана с него, въпреки колосалните загуби. Това би означавало да купувате в пика на пазара на 9 октомври 2007 г. Щяхте да загубите повечето от парите си до пролетта на 2009 г., но щяхте да ги спечелите обратно, а след това и малко. Това са доходностите на S&P 500 от 7 октомври 2007 г. до 18 януари според FactSet:

Веднага признавам, че бихте могли да се справите по-добре от това чрез купуване и продаване в „подходящите моменти“.

Това би довело до знанието в реално време кога пазарът ще се покачва и пада, а никой не знае това надеждно за дълги периоди. Можете също така да сте купили и продали правилните акции. Само да притежавате Apple, например, и нищо друго, през същия период и никога да не го продадете, ще ви даде обща възвръщаемост от 3760 процента. Ако сте го направили, браво.

Но кои са правилните акции или акции за закупуване през следващите 15 години и кое е оптималното време за покупка или продажба? Някои хора несъмнено ще получат правилните отговори.

Дори няма да опитам. Този пик на пазара означава много неща за много хора. Приемам го само като по-нататъшно потвърждение на мъдростта на дългосрочното, евтино инвестиране с покупка и задържане. Нека оставим този връх зад гърба си и се надяваме на много, много повече.

Последвайте ни в