Пазител на потребителските финанси в САЩ вдига тревога относно мегасделките с кредитни карти
Вършият пазител на потребителските финанси в САЩ изрази съмнения относно мегасливания в индустрията на кредитните карти, точно когато Capital One се опитва да затвори придобиването на издателя на карти Discover Financial Services за 35,3 милиарда долара .
Рохит Чопра, директор на Бюрото за финансова защита на потребителите, предупреди за ефектите от големите сделки върху конкуренцията и финансовата стабилност. Неговата собствена агенция също изостря фокуса си върху сегменти от индустрията на кредитните карти, включително ипотечни, кешбек и награди на трети страни.
Capital One се съгласи през февруари да придобие Discover в една от най-големите сделки в банковата индустрия след финансовата криза от 2008 г. Поглъщането сега е подложено на проверка от банковите регулатори.
CFPB не може да блокира тази сделка, тъй като Capital One е подала молба до други агенции. Но Чопра каза, че агенцията му „се консултира редовно по въпроси на сливанията“.
Той отказа да коментира „конкретно“ Capital One и Discover, но изясни притесненията си относно комбинацията от два „големи емитента . . . които се конкурират в редица” подпазари на кредитни карти, наричайки това „много значима транзакция”.
„Това ще изисква много, много задълбочен анализ“, каза той.
Предупредителните изстрели подчертават скептицизма, че регулаторите ще позволят сделката да се осъществи, която Capital One през февруари заяви, че очаква да приключи в края на 2024 г. или началото на 2025 г. Акциите на Discover се търгуват на около 15 процента отстъпка от цената на сделката за всички акции, отразявайки съмненията на инвеститорите относно придобиването.
Предложеното обвързване идва, след като администрацията на президента Джо Байдън отприщи репресии срещу антиконкурентното поведение в цялата икономика на САЩ, а федералните регулатори предложиха нови ограничения за обвързването на големи банки.
„Във Вашингтон има промяна в мисленето за банкови сливания. Наистина няма повече гумен печат“, каза Чопра, пламенен защитник на потребителите и прогресивен служител, който също подкрепи по-строго правоприлагане и създаване на правила като антитръстов регулатор във Федералната търговска комисия.
Реформата на кредитните карти се превърна в стълб на регулаторната програма на Чопра в CFPB, тъй като той се стреми да съживи агенция, която беше отстранена по време на президентството на Доналд Тръмп. Миналия месец CFPB финализира правило, което намалява таксите за закъснение на най-големите издатели на кредитни карти от средно $32 на $8. Мярката се оспорва в съда.
За да получи одобрение на сливането, Capital One прави аргумент, че има малко припокриване между бизнеса с кредитни карти на двете банки. Той твърди, че обвързването ще създаде по-силен конкурент сред картовите мрежи. Discover’s е най-малкият след Visa, Mastercard и American Express.
Capital One подаде заявление за приключване на транзакцията до Федералния резерв и Службата на контролера на валутата. Фед изпрати списък с въпроси миналата седмица. От Capital One отказаха коментар.
Чопра призова за проверка на „миналите придобивания“, за да се избегнат сделки „хвани и убий“, които задушават конкурентите. Сливанията в сектора на кредитните карти през последните 10 до 15 години "наистина не са се превърнали в по-ниски лихви и такси", добави той.
Голямото четене Отблъскването на САЩ срещу „Базелския край“„В по-широк смисъл има неубедителна гледна точка, че по-малко конкуренти са по-добре за конкуренцията и мисля, че винаги трябва да оценяваме това твърдение много скептично“, каза Чопра .
Според доклад на CFPB, публикуван миналата година, повече от 80 процента от пазара на кредитни карти се контролира от 10 от неговите приблизително 4000 издателя. През 2023 г. притежателите на карти са платили 157 милиарда долара под формата на такси и лихви за карти, което е най-високият рекорд и скок от 50 процента спрямо това, което са платили три години по-рано.
Големите транзакции също повдигат въпроси относно финансовата стабилност, каза Чопра. „Ще трябва да се извърши внимателна проверка на две доста големи финансови институции, комбинирането им и какъв може да бъде ефектът, ако се провалят“, каза Чопра. „Винаги, когато говорите за сливане на големи играчи като това, не трябва да разглеждате само конкурентните ефекти, но и въздействието върху финансовата стабилност.“
