Пенсиите не са „играчка“ в стремежа към местни инвестиции, предупредиха правителствата

Пенсионните фондове по света са подложени на възходящ напън да влагат повече в личните си стопански системи, предизвиквайки предизвестия от някои в промишлеността, че това може да навреди на пенсионерите.

Обединеното кралство, Канада, Холандия и Германия са измежду страните, които са забелязали опция да пренасочат огромни и възходящи пенсионни спестявания към вътрешни вложения, с цел да се опитат да дадат подтик на икономическия напредък и насочва парите към браншове като технологии, защита и зелена сила.

Но някои ръководители на промишлеността на пенсионните фондове се притесняват, че сходни ходове могат да обиден възвръщаемостта на вложенията и да демотивират спестяването.

„ Парите в пенсиите на хората не би трябвало да бъдат играчка на държавните управления “, сподели сър Стив Уеб, сътрудник в консултантската компания LCP и някогашен министър на пенсиите в съдружното държавно управление на Обединеното кралство.

„ Вече е задоволително мъчно да накараме хората да заключат пари и да икономисват в дълготраен проект, а доверието в пенсиите може да бъде съществено подкопано, в случай че вложителите имат вяра, че техните най-хубави дълготрайни ползи към този момент не са главен приоритет на пенсионната им скица “, сподели Уеб.

Онези, които дават отговор за пенсионните схеми или фирмите, които заплащат в схеми, се тревожат, че в случай че бъдат подложени на напън или принудени да влагат в избрани активи, това може да компрометира задължението им да максимизират възвръщаемостта на спестителите.

Чарли Нън, основен изпълнителен шеф на Lloyds Banking Group, която има Scottish Widows, един от най-големите снабдители на пенсии в Обединеното кралство, сподели предходната година, че принуждаването на пенсионните фондове да разпределянето на избрани активи би било „ форма на финансов надзор “ и „ сложен надолнище за стопанска система, която има вяра, че е отворена стопанска система “. 

Обединеното кралство беше една от най-активните страни в опитите да насочи своите пенсионни спестявания в страната през тази година, употребявайки голям брой промени за консолидиране на своята пенсионна система. Канцлерът Рейчъл Рийвс се надява, че ходовете ще тласнат към £80 милиарда в „ продуктивни активи “ като частни компании и инфраструктура и тя чака половината от това да потече към Обединеното кралство. 

Министрите също по този начин координираха непринудено съглашение сред 17 от най-големите пенсионни снабдители на страната с дефинирани вноски да влагат минимум 5 % от активите си в частни пазари в Обединеното кралство до края на десетилетието. 

За да ги задържи да изпълнят това заричане, държавното управление вкарва законодателство тази година, с цел да разреши на регулаторите да принудят минимална сума вложения в частни активи, в случай че пенсионните фондове не изпълнят уговорката си.

Въпреки това, шеф на една от най-големите професионални компании за настойничество в Обединеното кралство сподели, че постоянно е търсил вложения въз основа на заслуги, а не съгласно желанията на държавното управление. Ако пенсионните схеми бъдат принудени да влагат в избрани активи, това би „ сложило попечителите в доста сложна позиция “, като се има поради тяхното фидуциарно обвързване да работят в най-хубавия интерес на членовете на своите схеми, сподели той.

Глобалният блян към повече вътрешни вложения може да „ сътвори конкурентен напън “ за балансиране на най-хубавите ползи на спестителите с националните цели, сподели Тим Дженкинс, сътрудник в консултантската компания Mercer.

Данните от промишлеността чакат държавните управления да се концентрират повече върху локалните вложения, с цел да укрепят своите енергийни и отбранителни браншове на фона на възходящата неустановеност по отношение на външната политика на Съединени американски щати след залавянето на венецуелския водач Николас Мадуро.

Енергийната самостоятелност и сигурност са били „ хронично незадоволително вложени в Обединеното кралство и Европа от десетилетия “, сподели Майк Ийкинс, основен капиталов шеф на пенсионната компания Феникс Груп. „ Определено ще има предпочитание на политиците частният пенсионен капитал да влага повече на вътрешния пазар. “

В Канада министър-председателят Марк Карни започва акция „ Купете Канада “, която дава приоритет на локалните артикули за доставки за да я трансформира в „ най-силната стопанска система в Г-7 “.

През декември 2024 година Отава съобщи, че ще отстрани ограничаването от 30 % за владение на канадски сдружения. Страната също по този начин е основала по този начин наречената Служба за огромни планове, с цел да форсира националните инфраструктурни планове и да понижи несигурността към такива стратегии, като метод за поощряване на вложители като пенсионни фондове.

Инвестиционният съвет на Канадския пенсионен проект, най-големият фонд в страната с активи от 714 милиарда канадски $, разкри през май, че общото му систематизиране за канадски активи е спаднало до 12 % тази година от 14 % две години по-рано.

Джон Греъм, основен изпълнителен шеф на CPPIB, сподели пред Financial Times, че е „ супер поощрен “ от това, което Карни прави за основаване на широкомащабни капиталови планове, само че добави, че сега има „ недостиг на благоприятни условия “ и фондът ще влага повече в Канада, „ в случай че забележим благоприятни условия “. 

„ Имаме мандат да увеличим оптимално възвръщаемостта без непростим риск от загуба “, сподели той, добавяйки, че неговият разговор с държавното управление до момента е бил градивен по отношение на това по какъв начин да се подобрят опциите без непотребен напън за вложение. 

Холандия — най-голямата пенсионна система в Европа с над 1,8 трилиона евро активи — също по този начин предизвиква своите пенсионни колоси да влагат повече в холандска инфраструктура и обществени жилища.  

Инге ван ден Доел, ръководещ шеф на третия по величина холандски пенсионен фонд Pensioenfonds Metalal en Techniek, сподели, че е имала „ градивен разговор “ с холандското държавно управление и „ приветства “ тяхното поощрение. Но тя добави, че „ главната отговорност “ на фонда е да обезпечи добра пенсия за участниците в схемата.

Европа в по-широк проект се пробва да насочи повече от своята спестовна промишленост към своята бавна стопанска система и през март предходната година започва съюза за спестявания и вложения, който има за цел да насочи повече към продуктивни вложения. 

Този ход пристигна след отчет на някогашния президент на Европейската централна банка Марио Драги през 2024 година, в който се споделя, че Европейски Съюз би трябвало да влага към 800 милиарда евро повече годишно, с цел да модернизира промишлеността си, да укрепи защитата си, да поддържа енергийния преход и да се конкурира със Съединени американски щати и Китай. 

Германия и Франция имат пенсионни системи, които значително са недофинансирани — или заплащат по време на работа — с ниско обезпечаване на финансирани работни места и персонални пенсии.

Германия се пробва да промени това, като предизвиква спестяването в частни пенсии, основани на акции, без гаранция. Това „ може да донесе доста пари на финансовия пазар “, сподели Себастиан Кюлпс, началник на Германия и Северна Европа във фондовата компания Vanguard.