Пенсионните попечители в Обединеното кралство вдигат тревога относно прехвърлянето на рискове в офшорни зони
Високопоставени професионалисти от индустрията казват, че са разтревожени от нарастващото участие на задгранични презастрахователни фирми, работещи извън регулациите на Обединеното кралство, в корпоративни пенсионни сделки.
Много британски фирми с големи пенсионни схеми ги прехвърлиха на животозастрахователни компании. Тези „изкупувания“ – на пенсионни планове и активите, които ги подкрепят – се считат за златен стандарт за запазване на доходите.
Но тъй като по-високите лихвени проценти подобриха нивата на финансиране на пенсионните схеми, предизвиквайки рекордни корпоративни пенсионни сделки за £50 милиарда миналата година, някои животозастрахователи в Обединеното кралство прехвърлиха части от тези активи и пасиви на пенсионни схеми на презастрахователи, често базирани на Бермудите. Такива сделки за „финансирано презастраховане“ намаляват капиталовите изисквания за животозастрахователите, като ги улесняват да сключват допълнителни сделки.
„Не вярваме, че разбираме напълно рисковете, свързани с тези офшорни застрахователни компании“, каза Натали Уинтърфрост, професионален попечител и бивш председател на инвестиционния комитет в The Society of Pension Professionals.
„Те ще бъдат обект на различен и потенциално по-малко строг регулаторен надзор.“
Тя добави: „Тук идва безпокойството за попечителите – и техните съветници също.“
Виктория Тилбрук, експерт по пенсиите в Обединеното кралство в консултантската компания PwC, каза, че „все повече и повече“ попечители искат да разберат напълно развитието на това, което правят застрахователите, какво се презастрахова и позицията на Схемата за компенсация на финансовите услуги на Обединеното кралство , който компенсира клиентите, ако даден финансов бизнес се провали.
Мелани Кюсак, професионален попечител в Zedra, бизнес за корпоративни услуги, каза: „Задават се още въпроси: ако нещо се случи с презастрахователя, какво се случва с членове?“
Органът за пруденциално регулиране на Bank of England, който контролира застрахователите, отказа коментар.
Но предупреди индустрията миналата година, че разчитането на капиталово презастраховане може да създаде „системна уязвимост“ за сектора, в случай че презастрахователите се провалят и първоначалните животозастрахователи трябва да плащат пенсионните обезщетения, но без базови активи.
Регулаторът предложи застрахователите да ограничат колко финансирано презастраховане правят с всеки един контрагент, наред с други предпазни мерки.
Асоциацията на британските застрахователи приветства признанието на PRA за важността на презастраховането за добре функциониращите застрахователни пазари и каза, че секторът осигурява „жизненоважна защита и спокойствие“ на членовете на пенсионните схеми и работодателите.
Лично застрахователите подчертават, че капиталовото презастраховане представлява малка част от сделките за изкупуване на пенсии и че дори голям фалит на презастраховател е малко вероятно да създаде големи проблеми за животозастрахователите. Те също така посочват, че FSCS ще се намеси, ако има повреда.
Разкриването на финансирана презастраховка е частично. Legal & General са сключили сделки за £3,2 млрд. миналата година, Just Group - £0,4 млрд. през същия период, а Pension Insurance Corporation - общо £2,5 млрд. към юни миналата година, докато Rothesay не прави никакви, според хора, запознати с подробностите. Всички отказаха коментар. Aviva и Phoenix Group не предоставиха цифри на въпроса на Financial Times.
Кунал Суд, управляващ директор на решения с дефинирани доходи и презастраховане в бизнеса на Phoenix Standard Life, каза, че индустрията има „строги процеси за надлежна проверка и регулация, за да гарантира, че решенията се управляват с оглед на интересите на притежателите на полици през по-дългосрочен план“.
Той добави, че капиталовото презастраховане е една от редицата мерки за управление на риска, използвани от Phoenix „като част от по-широка стратегия за поддържане на добре диверсифициран, стабилен баланс за защита на притежателите на полици“.
Пенсионният регулатор на Обединеното кралство заяви, че наблюдава развитието на пазара и работи по „редица инициативи“ с Bank of England и PRA.
