По-малко радикални, по-печеливши: ето ги новите финтех еднорози в Европа

Рисовите капиталисти от Силициевата котловина нормално избират дънки и тениски пред костюми и вратовръзки. Ръководителите на най-новия еднорог в Обединеното кралство, подкрепян от рискови предприятия, обаче избират аксесоар от остарялата школа на града: бомбето.

Allica Bank, която предходната седмица набра пресен капитал на стойност 1,2 милиарда $, желае да върне обичайното банкиране за взаимоотношения за междинни предприятия, отсам и оранжевата шапка, която се появява в нейното лого и реклама. Въпреки че не е единственият — OakNorth отпуска заеми на междинни предприятия в Обединеното кралство повече от десетилетие — инвеститорите се пренасочват от това, което неотдавна назова „ спекулативни потребителски модели “ в отчет на KPMG, към заплащания и финанси сред компании.

Това е надалеч от необичайността на първата вълна от цифрови банки. Revolut и Monzo излязоха на сцената през 2010 година, обещавайки да революционизират потребителското финансиране. Но това е метод, който става все по-популярен. Поддръжникът на Allica TCV беше ранен вложител в Revolut, а също и в бразилската Nubank, само че неотдавна поддържа поредност от бизнес фокусирани групи, които включват също френския бизнес заемодател Qonto за 4,4 милиарда евро и групата за счетоводен програмен продукт Pennylane за 3,6 милиарда евро. 

По-малко секси страните на банкирането притеглят повече внимание заради няколко аргументи. Когато финтех технологиите се появиха за първи път, главните кредитори към момента усещаха белезите от финансовата рецесия. Те бяха мощно непопулярни измежду клиентите на дребно и нямаха нито време, нито запаси да влагат в прилични цифрови услуги. Днес, за разлика от тях, огромните банки са доста по-здрави и техните оферти за семействата са най-вече много положителни. 

Малките и междинни предприятия обаче към момента имат доста недоволства. Те също са подготвени да платят, в случай че една компания в действителност го направи вярно. Валутното хеджиране и заемите за оборотен капитал, предлагани от компания като Ebury, са нишови: тази компания имаше към 21 000 дейни клиенти в края на последната си финансова година, спрямо повече от 6 милиона в Monzo. Но до момента в който Monzo изцеди приблизително £187 от всеки деен клиент на дребно, Ebury получи към £13 500. 

Оценките в тази част от света на финтех се мерят спрямо числата, хвърлени върху потребителските започващи компании, преди лихвените проценти да се повишат. Последната договорка на Allica го оцени на към 2,3 пъти повече от материалната му балансова стойност към края на 2025 година, съгласно хора, осведомени със обстановката. Това е по-високо от множеството одобрени европейски банки, само че не толкоз, като се има поради, че към момента пораства бързо.

Бизнес кредиторите може да са за финтех портфейлите това, което са били скучните компании за бази данни за софтуерните вложители. Ubers, Tesla и Revoluts по света може да получат повече заглавия и най-високи оценки, само че бизнес-към-бизнес услугите са самун и масло за доста вложители и постоянно идват с по-трайни, предвидими доходи. 

Това съпоставяне може да донесе както предизвестие, по този начин и поощрение, като се има поради скорошната ликвидация на борсовите софтуерни акции. Allica споделя, че част от новите й средства ще отидат за вложения в неестествен интелект; Подобно на софтуерните групи, B2B финтех фирмите ще би трябвало да потвърдят, че техните в миналото надеждни доходи няма да бъдат сграбчени от съперници, захранвани от AI. Но с оценки, започващи от ниска база, не е нужно да трансформират света, с цел да бъдат положителни вложения.