Подкрепен от LVMH фонд купува дял от 1,5 милиарда паунда в собственика на Bicester Village

Подкрепяната от LVMH частна капиталова компания L Catterton купи дял от притежателя на Bicester Village Value Retail от Hammerson, предавайки на наемодателя на комерсиалния център в Обединеното кралство парични доходи от £ 600 млн.

Дългоочакваната договорка за продажбата на извънградския дизайнерски аутлет оператор е крайъгълен камък за Hammerson, който прокарва проект за поврат, фокусиран върху понижаване на дълга, продажба на неосновни активи и ободряване неговите огромни търговски обекти в центъра на града.

„ Това в действителност трансформира играта “, сподели основният изпълнителен шеф на Hammerson Рита-Роуз Гане. „ Работим върху това отдавна. “

Value Retail ръководи девет първокласни търговски обекта отвън европейски градове като Барселона и Брюксел, в това число местоположението Bicester Village отвън Оксфорд. Майкъл Чу, световен съ-изпълнителен шеф на L Catterton, сподели, че компанията е „ нетърпелива да употребява нашия действен опит и световна мрежа от открити взаимоотношения “, с цел да си партнира с бизнеса.

Продажбата на каузи на Hammerson на транспортно средство основана от L Catterton, идва след жесток интервал за притежателите на търговски центрове, които бяха наранени от повишаването на онлайн извършването на покупки и пандемията Covid-19, което способства за внезапен спад в цената на парцелите.

Напоследък обаче, някои вложители станаха по-оптимистично настроени към тези парцели, като наемодатели като Land Securities желаят да купят повече огромни търговски центрове, защото цените им паднаха.

Hammerson е заделил £350 милиона от договорката в понеделник, с цел да реинвестира в своите съществени активи, в това число арената за бикове в Бирмингам и лондонския Brent Cross, и да усили каузи си в парцели, където няма цялостна благосъстоятелност.

Продаването на Value Retail беше затруднено от комплицираната конструкция на Hammerson's дял, който включва присъединяване в компанията и разнообразни дялове в съответни търговски обекти. Инвестицията на Hammerson е натрупвана в продължение на десетилетия от края на 90-те години на предишния век.

Сделката съставлява корпоративна стойност от £1,5 милиарда за каузи на Hammerson във Value Retail, кратно на 24 пъти облагите преди лихви, налози, амортизация и обезценка. Eastdil Secured беше водещ финансов консултант на Hammerson, до момента в който JPMorgan съветваше L Catterton.

Акциите на Hammerson нарастнаха с към 4 % в ранната следобедна търговия в понеделник.

Hammerson търси излаз от миноритарния си дял частично заради неналичието на надзор върху компанията. Gagné сподели, че инвестицията има „ извънредно комплицирана конструкция с дребна или никаква ликвидност “.

Създадена е L Catterton, капиталова компания, фокусирана върху потребителите от Catterton, LVMH и фамилната холдингова компания на Бернар Арно. Gagné сподели, че намирането на покупател, който е допустим за създателя на Value Retail, нюйоркския предприемач Скот Малкин, е било „ основно за работата “.

След други продажби на активи, Gagné сподели, че договорката „ в действителност обръща страницата след три години интензивна работа по възобновяване ”.

Компанията ще отдели £95 милиона за понижаване на чистия дълг, оставяйки съответствие заем към стойност от 23 %, когато договорката завърши. Освен това ще върне до 140 милиона паунда на акционерите посредством назад изкупуване на акции и ще усили дивидента си до 80-85 % от поправената облага от 60-70 %.