Polymetal си осигури сделка за 3,7 милиарда долара за излизане от руския бизнес

Polymetal, до неотдавна един от най-печелившите златодобивни компании в света, си обезпечи покупател за своя съветски бизнес, който го прави оценка на над 3 милиарда $, в договорка, която Англо-руската група твърди, че ще я отбрани от национализация.

Акционерите на Polymetal ще гласоподават за продажбата на Mangazeya Mining - съветски производител на благородни метали, основан в Източен Сибир - на събранието на акционерите идващия месец, сподели компанията на понеделник Ако бъде утвърдена, договорката се чака да завърши през март.

Условията акцентират все по-трудните условия за задграничните компании, които се пробват да изоставен съветския пазар с прилична оценка. Компаниите би трябвало да намерят покупател, който не нарушава западните наказания и би трябвало да обезпечат утвърждение от Москва.

„ Някои акционери може да кажат, че финансово изискванията не са най-хубавите, които можем да получим – и аз бих се съгласил, “ Виталий Несис, основен изпълнителен шеф на Polymetal, сподели в изявление за Financial Times. „ Но в този момент е по-важно да завършите приемлива договорка бързо, в сравнение с да продължите да се стремите към добра договорка. Това е въпрос на неконтролируеми опасности от пагубно естество. “

Те включват „ веществен риск от национализация или друга форма на реквизиция на благосъстоятелност “ от съветското държавно управление и негативни резултати върху бизнеса на Полиметал в Казахстан, сподели компанията в неговото изказване.

Несис, който единствено преди шест месеца съобщи, че не има вяра във опцията компанията му да бъде национализирана, сподели, че в този момент има вяра, че това е доста евентуално. „ Не е характерно за нас. Това е общата среда. ”

Polymetal, до неотдавна листван на Лондонската фондова борса, има осем златни и сребърни мини в Русия и две в Казахстан, които съставляват към 40 % от облагите на групата преди налози. и обезпечава целия му паричен поток. През годината, завършила на 30 юни, групата е произвела 1714 унции златен еквивалент и е генерирала повече от $3 милиарда доходи, което е растеж от 8% на годишна база.

Транзакцията прави оценка съветския бизнес на Polymetal на към $3,69 милиарда, 5,3 пъти нейните облаги преди лихви, налози, амортизация и обезценка за 2023 година, сподели групата в понеделник. 1,4 милиарда $ дял за Polymetal, като в същото време резервира към 2,2 милиарда $ чист дълг.

Структурата ще избегне рисковете от наказания, произлизащи от нуждата на купувача да притегли външно финансиране, защото Русия е откъсната от западните финансови пазари и личните си огромните кредитори подлежат на ограничавания, сподели Несис. Изтеглянето на толкоз доста пари от Русия също би било предизвикателство.

Несис призна, че „ вселената от евентуални купувачи е била лимитирана “ през цялото време, защото компанията желала да се съобрази със глобите и пулът продължавал да се свива, защото Съединени американски щати и Обединеното кралство постановиха нови ограничавания.

„ Нямаше огромна конкуренция “, сподели той. „ Вероятно имахме три или четири предложения, единствено една от които беше изпълнима. “

Мангазея е един от 20-те най-големи златодобивни компании в Русия с четири залежи в района Забайкале в Сибир. Тя е благосъстоятелност на Сергей Янчуков, някогашен търговец на нефт, който стартира кариерата си в региона на Одеса в Украйна и от този момент работи с няколко украински и съветски олигарси, в това число Владимир Потанин от Норилск Никел.

Според Незис, изборът на Mangazeya Mining беше главно подбудено от желанието на Polymetal да се съобрази изцяло със глобите и способността му да приключи договорката бързо, без да притегля внимание.

Сделката идва, когато голям брой компании, които желаят да изоставен Русия, се отхвърлиха. Предстоящите президентски избори в Русия, планувани за 15-17 март, в допълнение усложниха нещата с предстоящата промяна на някои висши държавни чиновници, в това число членове на държавната подкомисия, която утвърждава корпоративните напускания.

Един човек, работещ по голям брой покупко-продажби за овакантяване, сподели, че познава минимум две западни компании, които неотдавна са решили да се откажат изцяло от плануваните напускания и да останат.

Всяко излизане, включващо страна, считана за „ недружелюбна “ от Русия - като Съединени американски щати, Обединеното кралство или тези в Европейски Съюз - се нуждае от утвърждение. В предишното това постоянно е зависело от персонални връзки с държавни министерства и длъжностни лица, до момента в който Москва също е наложила 50-процентна отстъпка върху активите. Продавачът също би трябвало да направи това, което Русия назовава „ доброволна “ вноска в бюджета на страната.

„ Вие се забърквате “, сподели индивидът, участващ в изходите. „ Получавате по-малко пари. Дори в случай че сте се съгласили на по-малко пари при започване на процеса, крайната сума може да бъде доста по-ниска. “