Потайните тексаски петролни групи, които са главни мишени в надпреварата за сливания и придобивания
Докато поток от консолидация залива глобалната петролна и газова индустрия, три потайни, семейни тексаски петролни компании бяха изхвърлени в светлината на прожекторите.
Mewbourne Oil, Endeavor Energy Resources и CrownRock са най-големите частни производители в Пермския басейн на Тексас и Ню Мексико, машинното отделение на петролната индустрия на Америка.
Сега, когато големи публични оператори претърсват пазара в търсене на възможности за увеличаване на производствената си мощ, тези три компании се превърнаха в основни цели за придобиване.
„Те до голяма степен са в собствена лига, когато става въпрос за мащаба на техните операции“, каза Матю Бърнщайн, анализатор в консултантската компания Rystad Energy.
Тясно поддържани семейни операции, изградени от нулата от предприемчиви диви ловци – спекулативни петролни сондажи – в продължение на десетилетия, Mewbourne, Endeavor и CrownRock досега всички устояваха на предложенията за разпродажба.
Но две мегасделки през последния месец от ExxonMobil и Chevron, най-големите петролни компании в САЩ, промениха наратива, тъй като по-големите оператори бързат да грабнат намаляващите ресурси и да натрупат запасите, необходими, за да им позволят да изпомпват суров петрол за десетилетия напред.
„Тези компании представляват както семейно наследство, така и сред последните възможности от страна на частния сектор за закупуване на висококачествен пермски инвентар в мащаб“, каза Андрю Дитмар, анализатор в Enverus. „Процесът на продажба от някой от тях ще привлече интерес от множество големи публични производители.“
Mewbourne Oil
Mewbourne е най-активният частен сондаж в Перм — и един от най-активните като цяло. С 19 платформи в полето към края на миналата седмица, само Occidental Petroleum и Pioneer Natural Resources работят повече.
Компанията е основана през 1965 г. от Къртис Меуборн, който почина миналата година. Той отдавна настояваше, че не се продава. „Никой не може да води разумна дискусия с тях“, каза човек, който следи компанията отблизо. „Това е като мечтата на банкера, която никога не се е сбъднала.“
Семейство Меуборн, което все още контролира компанията, заяви, че смъртта на семейния патриарх не променя позицията им. Но някои смятат, че това може да се промени.
„Моето усещане е, че те вероятно не искат да се слеят с никого. Но никога не се знае: семейството загуби баща си миналата година“, каза един от изпълнителните директори, който е работил в тясно сътрудничество с компанията. „Би било възможно. И това би било доста голяма покупка.“
През последните години Mewbourne беше един от най-големите допринесли за растящото производство на петрол в САЩ, което достигна нов рекорд през август, надминавайки нивото си преди Covid-19 връх.
Докато публичните оператори, подложени на натиск да върнат пари на акционерите, предприеха по-предпазлив подход към пробиването на нови кладенци, Mewbourne увеличи производството в Перм от 129 000 барела петролен еквивалент на ден в началото на 2019 г. до 371 000 през Август, според Ристад.
„Изисква се известна смелост, за да имаш малко противоположно отношение“, каза главният изпълнителен директор Кен Уейтс в скорошно видео интервю с Hart Energy, онлайн издател на вестник и списание за петролната индустрия. „Най-доброто време за пробиване на кладенци е, когато разходите са ниски . . . Най-доброто време за инвестиране е, когато има кръв по улиците.“
Компанията не отговори на искане за интервю.
Endeavour Energy Resources
Следващата ценна цел е Endeavour, собственост на Отри Стивънс, петролен специалист от старата школа в Тексас и един от най-богатите хора в щата. Състоянието му днес възлиза на 14,8 милиарда долара според списъка на милиардерите на Forbes.
Стивънс, който сам си е направил дивата промишленост, започва сам бизнес със самостоятелна платформа през 1979 г. Endeavour излиза от това начинание през 2000 г. и се издига до един от водещите частни оператори в САЩ.
„Преодолях липсата си на инженерни способности, като бях силно мотивиран, креативен и склонен да поема рискове“, каза той на студенти от Тексаския университет в Остин.
Endeavour напомпа 391 000 boe/d в Перм през август, според Rystad, оставяйки го рамо до рамо с Mewbourne за титлата на най-големия американски частен играч извън Аляска. Както при Mewbourne и за разлика от много обществени оператори, компанията рязко увеличи производството след пандемията. И подобно на Mewbourne, той притежава завидна находка от площи, които все още не са сондирани - което го прави основна цел за консолидация.
„Това са компании — особено Mewbourne и Endeavour, които имат значителни запаси, [които] се превръщат, бих казал, в много привлекателен актив за компания, която иска да се увеличи и да се конкурира с Chevron или Exxon“, каза Бърнстейн.
Endeavour е на пазара с прекъсвания през годините, привличайки значителен интерес от страна на ухажори през 2018 г. Но никой никога не е предлагал достатъчно, за да задоволи Стивънс.
Традиционно противен на публичността, Стивънс стана известен в САЩ през 2008 г. като звездата от риалити документалната поредица Black Gold, която проследява грубияни, работещи на неговата нефтена платформа „Голямото куче“.
Endeavour отказа да бъде интервюиран. Говорител каза: „Г-н Стивънс и екипът предпочитат да не се представят.”
CrownRock
Третият основен играч е CrownRock, ръководен от Тим Дън, бивш главен финансов директор на Parker and Parsley - компания, която по-късно става Pioneer.
Евангелски християнин, Дън придоби известност в национален мащаб като консервативен донор, наливайки огромни суми пари в републикански кампании през последните десетилетия.
CrownRock е дъщерно дружество на CrownQuest, което е основано от Дън през 1996 г. и управлява кладенците на групата. Тя възникна от съвместно предприятие между CrownQuest и частна инвестиционна компания Lime Rock през 2007 г.
Въпреки че през последните години компанията не беше толкова двигател на растежа, колкото Endeavour и Mewbourne, тя все още се разрасна значително и произвежда около 226 000 boe/d в Перм.
Хора, запознати с въпроса, казаха, че компанията претегля процес на продажба. „Това е голям, висококачествен актив – очаквам много купувачи да го разгледат“, каза един банкер, който не участва пряко в разговорите.
Дън беше яростен критик на правителствените прекомерни действия, критикувайки Вашингтон за това, че „навира носа си“ във всекидневните решения на американците „с цел да натрупа силата да ги направи всички, ефективно представяйки повечето американци са виртуални крепостни селяни, просто обвързани слуги на всемогъщия крал DC”.
Компанията не отговори на искане за интервю.
Откакто Exxon и Chevron стреляха в началото на надпреварата за консолидация, всички погледи са насочени към това кой може да удари следващият, като големи оператори като ConocoPhillips, Occidental и Devon са сред следващите, готови да направят това, казват търговци .
В Mewbourne, Endeavor и CrownRock търговците казаха, че телефоните вероятно ще звънят постоянно през следващите месеци.
„Бих казал, че те вероятно представляват най-добрата възможност за увеличаване на инвентара чрез сделка с частно лице“, каза Раул Льоблан, анализатор в S&P Global. „Избраното е доста малко и това са трите.“
Допълнителен репортаж от Аманда Чу в Ню Йорк
