Повишаване на лихвените проценти може да има на фона на инфлацията, новите сигнали на шефа на Фед на САЩ

Председателят на Федералния запас Кевин Уорш сподели в петък, че инфлацията към момента е прекомерно висока и допусна, че може да се наложи централната банка да увеличи лихвените проценти през идващите месеци, с цел да я понижи, по-ясен сигнал, в сравнение с той изпрати преди този момент по отношение на икономическите си вероятности.

В първата си високопоставена тирада на годишната конференция на Фед в Джаксън Хоул, Уайоминг, Уорш призна, че последните данни в Съединени американски щати демонстрират, че инфлацията се е охладила малко, само че „ те не ми споделят, че главните трендове са се подобрили доста. “

„ Трябва да сме уверени, че базовата инфлация се движи към нашата цел, ясно и с задоволителна скорост “, сподели Уорш. „ В противоположен случай имаме работа за извършване. “

Председателят на Фед, който размени своя предходник Джеръм Пауъл на 22 май, е изправен пред високи залози с речта си, до момента в който из Уолстрийт се въртят въпроси по отношение на фокуса му върху битката с инфлацията.

Тези опасения може да са съдействали за повишение на доходността на облигациите, което може да усили цената на заемите за държавното управление и всички друго.

И въпреки всичко Уорш сподели, че не желае да дава това, което анализаторите назовават „ насоки за бъдещето “ по отношение на това дали Фед ще увеличи или понижи лихвите или ще остане на изчакване на идните срещи. Той твърди, че това лимитира гъвкавостта на Федералния запас, като го обвързва с съответна политика.

Въпреки това някои икономисти настояват, че той може да каже повече за възгледите си по отношение на политиката на Фед, без да върти ръката си за бъдещи дейности.

В петък Уорш повтори своя песимизъм по отношение на даването на такива насоки или даже обрисувайки необятния си метод към лихвената политика.

Получавайте настоящи национални вести

Но той допусна, че лихвените проценти сега не лимитират икономическата интензивност, акцентирайки постоянни бизнес вложения в AI съоръжение и инфраструктура и мощни потребителски разноски. Като главно предписание, лихвените проценти постоянно би трябвало да бъдат задоволително високи, с цел да лимитират вземането на заеми и разноските, с цел да охладят инфлацията.

Следващата среща на Фед е на 15-16 септември и забележките на Уорш не значат безусловно, че централната банка ще увеличи лихвите тогава. Но речта му уточни, че лихвите може да не са задоволително високи, с цел да понижат инфлацията до задачата от два % на Фед.

Уорш сподели, че данните за инфлацията „ са по-загрижени “ от трендовете на пазара на труда, където равнището на безработица е ниско. Той също по този начин твърди, че е малко евентуално инфлацията да се върне назад към задачата сама по себе си.

Уорш означи, че през последната година 54 % от стоките и услугите, проследявани от държавното управление, са видели нарастване на цените от три % или повече. Въпреки че това е по-малко от пика на пандемията, то е „ доста над “ 32-те %, при които се следи такова нарастване през двете десетилетия преди пандемията.

Инфлацията се охлади през юни и юли след внезапен скок през май заради скока на цените на газа, само че все пак остава над задачата на централната банка. Според желаната от Фед мярка, тя беше 3,7% през юли.

Уорш също се опита да обясни някои области на комплициране, зародили след неговите забележки на конференция на 29 юли. Той посочи, че краткосрочните лихвени проценти са „ преобладаващият инструмент “, който Фед може да употребява за намаление на инфлацията.

Предишни ръководители на Фед постоянно са употребявали речи в Джаксън Хоул, с цел да отговорят на необятни въпроси по отношение на лихвената политика и стопанската система или да алармират за идни промени в техния метод.

През 2022 година, когато инфлацията от ерата на пандемията скочи до 9,1 на 100 цент, предшественикът на Уорш Пауъл алармира, че Фед ще продължи внезапно да покачва лихвените проценти в битката против бързите цени и той призна, че сходни маневри ще донесат „ болежка “ на потребителите и бизнеса.

Повечето анализатори чакат Фед да резервира лихвените проценти непроменени, когато се срещне на идващото си съвещание в средата на септември. Инвеститорите от Уолстрийт обаче залагат, че централната банка ще увеличи лихвите до декември съгласно ценообразуването на фючърси, проследявано от CME FedWatch.

Въпросите по отношение на метода на Warsh се ускориха на фона на продължаващите апели на президента на Съединени американски щати Доналд Тръмп за по-ниски лихвени проценти. Докато Тръмп продължи да пази Уорш, който той назначи, президентът подлага на критика други чиновници на Фед за поддръжката на по-високи лихвени проценти.

Тръмп също по този начин възобнови напъните си да в профил шефа на Фед Лиза Кук, която беше назначена от някогашния президент Джо Байдън. Смяната на Кук би разрешила на Тръмп да назначи болшинството от седемчленния ръб. Тръмп се опита да я уволни предходната година, само че беше краткотрайно блокиран от Върховния съд.

Ако Уорш успокои някои от тези опасения, дълготрайните лихвени проценти може леко да намалеят. Тези лихви се покачиха устойчиво през последните седмици заради редица фактори, в това число възходящи дефицити на държавното управление на Съединени американски щати и големи заеми от софтуерни компании, изграждащи AI инфраструктура.

Процентът на 30-годишните държавни облигации доближи най-високото равнище от 19 години предходната седмица, което провокира извънредно изпитание от министъра на финансите Скот Бесент да изкупи назад облигации и да усили доходността по-ниско.