Повишаването на заемите за американските небанкови финансови групи поражда страхови от системния риск

американската банкова заеми за изкупуване на компании и частни кредитни групи оказа помощ за поддържане на внезапно нарастване на заемите за небанкови финансови институции, даже когато регулаторите се тормозят, че възходящите връзки сред двата бранша могат да станат систематичен риск. 

Заемите за небанковете доближиха почти 1,2 TTN до края на март, съгласно отчет на Fitch Ratings, нарастване с 20 % от година на година, ръководено от кредитирането на частния финансов промишленост. Търговските заеми са нарастнали единствено 1,5 на 100 през същия интервал. 

Увеличението идва, защото регулаторите се намират в взаимосвързаността на банките към частния капитал и бързорастящия бранш на частен заем, непрозрачна зона на пазара, която има относително малко регулаторен контрол. Регулаторите са помолили банките да разкрият повече информация за своите взаимоотношения с по този начин наречените NBFI, с цел да получат по-добър обзор на излагането им на бранша.

fitch Данните демонстрират, че банковите заеми на NBFI са нарастнали от началото на пандемията, от почти 600 милиона $ в края на 2019 година до над Щатски долар 1TN при започване на тази година, защото бизнесът има увеличение на персоналните безвъзмездни. 

Това е сложило частни кредитни компании в директна конкуренция с банките, като в същото време ги трансформира в някои от най -важните им клиенти, като дава ливъридж, който спомага за увеличение на възвръщаемостта. Банките също имат комплицирани и слоести връзки с групи за изкупуване, някои от които оперират най -големите частни кредитни компании.

кредитополучателите, които финансират, че финансират от частни кредитни фондове и директните кредитори, нормално са по -рискови и по -лостове. Тъй като някои от тези заеми се вършат с пари, заимствани от банки, има опасения, че неприятният заем може да кърви до по -широката финансова система. 

Докладът на Fitch се показва, че към този момент спадът в бранша на частния заем е „ малко евентуално да има последствия за финансовата непоклатимост за най -големите банки “. Той обаче предизвестява, че е мъчно да се оцени напълно рисковете и че „ резултатите от втория ред са по -трудни за количествено установяване “. 

МВФ предизвести в отчета си за световна финансова непоклатимост предишния месец, че усилва кредитирането на NBFI от банките „ може да направи финансовата система по -уязвима към високи равнища на ливъридж и взаимосвързаност “. Той също по този начин акцентира, че над 40 на 100 от кредитополучателите от частните кредитори са имали негативен безвъзмезден паричен поток в края на предходната година, по отношение на 25 на 100 три години преди този момент. 

По-голямата част от експозицията на NBFIS е съсредоточена измежду 13 банки, в това число JPMorgan Chase и Wells Fargo. Категориите включват ипотечни, бизнес и потребителски кредитни медиатори, както и фондове за частен капитал и други заеми на финансови институции, които не вземат депозити. 

американските банки едвам неотдавна започнаха да разграждат своите книги за заем по класове на активи в тримесечни доклади, подадени във Федералната корпорация за обезпечаване на влагата. 

JPMorgan беше външен измежду най-големите банки през последното тримесечие, като бе обозначил 133 милиарда Долара от кредитирането си на небанковете като „ други “, вместо да го разбие по тип кредитополучател. Но най-голямата банка в Америка е предоставила повече детайлности за своите кредитни и частни кредитни заеми и нефинансирани задължения.

„ Здравият напредък на банковото кредитиране на небанките подсигурява деликатно наблюдаване, защото исторически несъразмерният напредък на заема докара до проблеми с качеството на активите, които негативно засягат банките “, заключава отчетът. Но се добави, че банковата експозиция на небанкови нормално е по-добро от заемането на главните кредитополучатели.