Предизвикателството да се оцени въздействието на AI

Писателят е съосновател и съпредседател на Oaktree Capital Management и създател на „ Mastering the Market Cycle: Getting the Odds on Your Side “

Моето скорошно проучване на огромни езикови модели ме научи да не мисля за AI модел като за търсачка, която извлича данни и ги извръща. По-скоро това е компютърна система, която е в положение да синтезира данни и да разсъждава от тях.

Скептиците се питат дали ИИ може да „ мисли “ самичък за себе си, като се има поради, че в последна сметка разчита на преконфигуриране на това, което хората към този момент са измислили, и използването му към нови данни и други полета. Но не е ли това и методът, по който човешкият мозък уголемява опциите си? Различен ли е в действителност методът на ИИ за израстване, учене и „ мислене “ от нашия? По отношение на икономическата продукция това философско разграничаване може даже да не е подходящо.

Темпото, с което се развиват AI, е друго от всичко, което сме виждали до момента, и това има последствия, които в никакъв случай не са съществували. В предишното инфраструктурата е била изграждана за нова технология и постоянно са нужни години, с цел да се задейства изцяло тази инфраструктура. Търсенето на AI към този момент съществува и пораства бързо и ми споделиха, че предлагането е лимитирано. AI също има детайл на самостоятелност, който никоя друга технология в никакъв случай не е имала. Вярвам, че AI ще поеме задания, които не сме си представяли, че ще направи, и може би даже задания, които не са съществували, преди AI да ги измисли.

Бизнесът с модели на шифроване пораства с бърза скорост от година или две. Така че за какво вложителите не разпознаха и не оцениха капацитета на ИИ да повлияе на софтуерната промишленост преди скорошния провал на фондовия пазар в бранша? Този въпрос акцентира повтарящия се крах на хората да включат нова информация в мисленето си, може би заради неща като когнитивен дисонанс или други пристрастия. И загатва за последствията от AI за капиталовия развой.

ИИ има способността да всмуква повече данни от всеки вложител, да ги помни по-добре и да прави превъзходна работа за различаване на минали модели, предшестващи триумфа. От друга страна, липсват няколко неща. Големите вложители са доста повече от бързи, неемоционални обработващи данни: те се занимават с нови разработки, вземат субективни решения и ползват вътрешен глас. Тъй като огромна част от процеса на вложение се свежда до спекулации и заради по-малко от цялостната надеждност на AI, мисля, че е малко евентуално AI да бъде непогрешим като вложител.

Сега, преминавайки към огромния въпрос, на който всички желаят отговор: AI балон ли е? Мога да кажа с увереност, че самата технология е доста действително нещо, с капацитета да промени доста света на бизнеса и огромна част от живота, какъвто го познаваме. Освен това технологията към този момент е търсена и се ползва в огромен мащаб.

Остава въпросът дали размерът на разноските за AI инфраструктура е несъразмерен и изисква повече полемика, в сравнение с мога да натъпча в тази колона. Важно е да се означи, че повече пари отиват в по този начин наречените финансови разноски за заключения за внедряване на модели, вместо за тяхното образование. Докато финансовите разноски за образование бяха спекулативни — подхванати за създаване на AI модели — финансовите разноски за извод се правят в отговор на действителното търсене на потенциал за ИИ. Това търсене към този момент се трансформира в голям растеж на приходите, потвърждавайки финансовите разноски.

Някои доходи от AI понастоящем са „ кръгови “ по природа, получени от фирмите за AI, които купуват една от друга. Веригата на приходите би трябвало в последна сметка да се основава на крайните консуматори, които заплащат за действителна икономическа стойност, и макар че това се случва все по-често, въпросът какъв брой доходи са кръгови остава отворен.

Това просто оставя дребния въпрос за оценка на целесъобразността на цените на AI активите.

Тук си коства да създадем едно бързо разграничаване. Така наречените hyperscalers, за които AI е значима част от страхотния бизнес, може да са надценени или подценени, само че е малко евентуално днешните цени за извънредно печеливши компании като Microsoft, Amazon и Гугъл да се окажат разрушително несъразмерни. От друга страна, започващите компании, на които се приписват оценки за милиарди долари - някои от които към момента не са описали своите тактики или оповестили артикули - могат да се преглеждат единствено като билети за лотария. Повечето хора, които вземат участие в лотарии, в последна сметка получават безполезни билети, само че дребното печеливши стават доста богати.

Ако трябваше да предсказвам, бих споделил, че капацитетът на ИИ през днешния ден е по-скоро недооценен, в сравнение с надценен. Това обаче не е същото като да се каже, че вложенията в ИИ са на преференциална цена или даже на обективна цена. Затова ще завърша с някои препоръки, които може да наподобяват типични за мен: умерената позиция, прилагана селективно и благоразумно, наподобява като най-хубавият метод.