Председателят на Федералния резерв Пауъл нарича разговорите за намаляване на лихвените проценти „преждевременни“ и казва, че може да се случат още увеличения

Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл в петък отхвърли пазарните упования за идни нападателни понижения на лихвените проценти, като ги назова прекомерно рано да разгласи победа над инфлацията.

Въпреки поредност от позитивни знаци неотдавна във връзка с цените, водачът на централната банка сподели, че Федералният комитет за отворения пазар възнамерява да „ резервира политиката рестриктивна “, до момента в който политиците не се убедят, че инфлацията се движи устойчиво назад към 2%.

„ Би било прибързано да заключим с убеденост, че сме постигнали задоволително ограничаваща позиция, или да спекулираме по кое време политиката може да смекчи “, сподели Пауъл в приготви забележки за аудитория в Spelman College в Атланта. „ Ние сме подготвени да затегнем още повече политиката, в случай че стане подходящо да го създадем. “

Въпреки това той означи, че политиката е „ много в ограничаваща територия “ и означи, че салдото на рисковете сред прекалено много или прекомерно малко върху инфлацията в този момент са покрай уравновесени.

Пазарите се покачиха след забележките на Пауъл, като главните междинни стойности бяха позитивни за Уолстрийт и доходността на държавните облигации внезапно по-ниска.

„ Пазарите гледат на днешните мнения като на ориентиране към лагера на гълъбите “, сподели Джефри Роуч, основен икономист в LPL Financial.

Очакванията, че Фед е завършил с повишението на лихвите и ще предприеме дейности до облекчаваща позиция през 2024 година помогнаха за укрепването на мощно рали на Уолстрийт, което изпрати индустриалния показател на Дау Джоунс с повече от 8% през последния месец до нов връх за 2023 година

Забележките на Пауъл даде известна меродавност на концепцията, че Фед най-малко е завършил с покачването, защото поредицата от покачвания на лихвите от март 2022 година насам понижи икономическата интензивност.

„ След като стигна толкоз надалеч толкоз бързо, FOMC напредва деликатно, защото рисковете от незадоволително и свръхзатягане стават все по-балансирани “, сподели той.

„ Тъй като резултатите от пандемията, свързани с търсенето и предлагането, не престават да Отпуснете се, несигурността по отношение на вероятностите пред стопанската система е извънредно нараснала “, добави той. „ Както множеството синоптици, моите сътрудници и аз чакаме, че растежът на разноските и производството ще се забави през идната година, защото резултатите от пандемията и повторното отваряне избледняват и защото рестриктивната парична политика тежи върху съвкупното търсене. “

Доклад на Министерството на търговията в четвъртък сподели, че цените на персоналните потребителски разноски, пожеланият от Фед измерител на инфлацията, са се нараснали с 3% по отношение на преди година, но 3,5% на съществена база, която изключва променливите цени на храните и силата. Скорошните внезапни спадове на силата са виновни за огромна част от забавянето на инфлацията.

Пауъл сподели, че настоящите равнища към момента са „ доста над “ задачата на централната банка. Отбелязвайки, че главната инфлация се движи с 2,5% годишен ритъм през последните шест месеца, Пауъл сподели, че „ до момента в който по-ниските показания на инфлацията през последните няколко месеца са добре пристигнали, този прогрес би трябвало да продължи, в случай че желаеме да реализираме нашата цел от 2 % “.

„ Инфлацията към момента е много над задачата, само че се движи в вярната посока “, сподели той. „ Така че считаме, че вярното нещо, което би трябвало да създадем в този момент, е да се движим деликатно, като обмисляме деликатно по какъв начин се случват нещата, оставяйки данните да ни кажат каква е историята. Данните ще ни кажат дали сме създали задоволително или би трябвало да създадем повече. ”

След като инфлацията доближи най-високото си равнище от началото на 80-те години на предишния век, Федералният запас одобри серия от 11 лихви покачвания на лихвените проценти, с което лихвеният % доближава най-високото равнище от 22 години при целеви диапазон сред 5,25%-5,5%. На последните си две срещи FOMC резервира равнищата на лихвените проценти и голям брой длъжностни лица показаха, че считат, че процентът на федералните фондове евентуално е на или покрай това, което би трябвало да бъде.

Следващото съвещание на Фед е декември.. 12-13.

„ Строгите дейности, които предприехме, реалокираха главния ни лихвен % много в ограничаваща територия, което значи, че строгата парична политика оказва напън надолу върху икономическата интензивност и инфлацията, “ Пауъл споделих. „ Смята се, че паричната политика визира икономическите условия със забавяне и цялостният резултат от нашето стягане евентуално към момента не е усетен. “

Търговците чакат съкращения

Пазарното ценообразуване в петък сутринта сподели, че Федералният запас в действителност е завършил с покачването и може да стартира да понижава незабавно след март 2024 година, съгласно CME Group. Освен това фючърсите сочат съкращения с общо 1,25 процентни пункта до края на годината, което се равнява на пет четвърти процентни пункта понижения.

Въпреки това нито Пауъл, нито който и да е от сътрудниците му служители са дали всяка индикация, че обмислят съкращения, като ръководителят се придържа към зависимостта от данни за бъдещи решения, а не към някакъв авансово заложен курс.

„ Ние вземаме решения среща по среща, въз основа на съвкупността на входящите данни и техните последствия за вероятностите за икономическата интензивност и инфлацията, както и салдото на рисковете, ” сподели Пауъл.

Обръщайки се към икономическите данни, Пауъл характеризира пазара на труда като „ доста мощна “, посредством сподели той, че пониженият ритъм на основаване на работни места оказва помощ за възобновяване на търсенето и предлагането в сходство.

Още от CNBC: