Преместете Tesla, в града има ново опционно чудовище

Експлозивният инвеститорски интерес към изкуствения разсъдък катапултира Nvidia в ешелоните на компании за трилиони долари и й оказа помощ да постави завършек на дългото царуване на Tesla като най-активно търгуваното име на варианти в Съединени американски щати.

Подвижната междинна петдневна условна стойност на вариантите, обвързани с Nvidia, скочи над $100 милиарда тази година, съгласно цифри, събрани за FT Alphaville от Asym500, консултантска компания за деривати.

Това оказа помощ за покачването на акциите й с още 49 % тази година – през вчерашния ден измествайки Alphabet като третата най-ценна компания в Америка. Междувременно размерите на търговия с варианти на Tesla останаха релативно постоянни, с петдневна преносима междинна стойност от към $50 милиарда през 2024 година

Както можете да видите от диаграмата, това е много огромна смяна, даже в случай че Nvidia към момента има какво да направи, с цел да съперничи на лудостта на Tesla в лудостта на дневната търговия през 2021 година.

С изключение на вариантите за показатели, Tesla е най-активният ъгъл на пазара на варианти за акции в Съединени американски щати от няколко години, като от време на време съставлява половината от всички варианти в Съединени американски щати, обвързани с акции на една компания, и с търговия размери, които постоянно изпреварват активността в действителния му ресурс.

До 2021 година явлението беше толкоз рисково, че някои го нарекоха част от по-широк „ финансов комплекс на Tesla “, който обгръща заплетена мрежа от взаимосвързани финансови деривати, структурирани артикули и имитиращи компании за електрически транспортни средства.

>

Но пазарът на варианти на Tesla се успокои от манията през 2021 година — когато петдневната пълзяща междинна стойност доближи връх от над $250 милиарда — и цената на фондовия пазар на Tesla се дефлира от пик от над $1 трилион до към $600 милиарда тази година.

Междувременно пазарната капитализация на Nvidia се усили пет пъти единствено от началото на 2022 година до над $1,8 трилиона с помощта на еуфорията на фондовия пазар към изкуствения разсъдък – взрив, значително построен върху чиповете на Nvidia.

По отношение на номиналния брой опционни контракти, които се търгуват, Nvidia е надминала Tesla единствено четири дни до момента тази година (последно в понеделник), отбелязва Роки Фишман от Asym500, а петдневната преносима междинна стойност е към момента под тези на Tesla макар скорошния взрив.

Цената на акциите на Nvidia обаче е три пъти по-висока от тази на Tesla, което значи, че всеки контракт за варианти, обвързван с производителя на чипове, коства доста повече от всеки контракт, обвързван с производителя на коли. Измерено посредством условната доларова стойност на търгуваните варианти, Nvidia стартира да се съревновава с Tesla предходната година и беше катапултирана над нея през 2024 година

Nvidia също детронира Tesla като най-активно търгуваното име измежду клиентите на Interactive Брокери, както във връзка с вариантите, по този начин и на техните съществени акции, отбелязва Стив Сосник, основен пълководец на брокерската компания.

Той твърди, че скокът в размерите на търговия с варианти на Nvidia може да е породен от това, че някои акционери са били подведени от дивото рали на фондовия пазар.

Напоследък активността на разочаровани създатели на позвънявания и хеджъри усилва размера на вариантите на NVDA посредством чудноват цикъл на противоположна връзка. Разбираемо е, че доста клиенти са писали позвънявания против техните NVDA холдинги. Проблемът за тях е, че бързото повишаване на акциите сложи тези позвънявания в заплаха да бъдат извършени.

Това слага обхванатите създатели на позвънявания в сложна позиция: оставяйки ги да избират сред обилни данъчни отговорности върху финансовите облаги — доста от които краткосрочни — или назад изкупуване на техните позвънявания на загуба. Мнозина избират да изкупят назад тези позвънявания или да ги трансферират към друго приключване, само че покриването на тези изтичащи краткосрочни позвънявания усили натиска за пазаруване на акциите. Ще забележим дали това ще продължи след отчетите на NVDA идната седмица.

В ехтене на „ финансовия комплекс на Tesla “ — и по-ранна фикс идея за всевъзможни акции, даже незадълбочено свързани с блокчейн технологията — всяка асоциация с AI като цяло и съответно с Nvidia може да вдигне акции, феномен, който Sosnick назовава „ въоръжен FOMO “.

Както Alphaville означи по-рано тази седмица, AI беше упоменат 19 пъти в последната презентация на Arm за вложители с анализатори, което — съчетано с позитивен доклад за облагите и дребен freefloat — оказа помощ на акциите му да се удвоят съвсем през 2024 година

Желанието на Arm да приказва за AI има смисъл, като се има поради, че Microsoft, Alphabet и Фейсбук и Nvidia имат aggregate означиха скок на общата си стойност на фондовия пазар с над $4 трилиона единствено от началото на 2023 година — еквивалентът на прибавяне на съвсем пет Berkshire Hathaways, осем JPMorgans и съвсем 10 Walmarts.

Торстен Слок от Apollo твърди, че AI шумът може да стартира да избледнява, в случай че се съди по броя на итерациите на AI, упоменати в тримесечните позвънявания за облагите.

Това обаче наподобява като прибързано решение. Вероятно има просто ограничаване за това какъв брой пъти основен изпълнителен шеф или финансов шеф може да вмъкне „ AI “ в поредни позвънявания за облаги, преди да излязат като глупави идиоти.

ИИ манията наподобява толкоз мощна, колкото постоянно на действителния фондов пазар, с доста доказателства тъкмо тази седмица, че Nvidia е в центъра.

Например, във вторник акциите на дребната видеотехнологична компания Beamr скочи с цели 1556 %, откакто просто разгласи партньорство с Nvidia.

Вчера Nvidia подаде формуляр 13F, разкривайки, че е взела дялове в шепа компании (включително Arm), чиито акции се повишиха в предпазарната търговия през днешния ден.

Това е полуда, по кое време е сривът и така нататък

Допълнително четене:
— Arm към този момент е AI ресурс. Кога е злополуката? (FTAV)
— „ Продайте Nvidia “ (FTAV)
— Намерете някой, който ви обича, както хедж фондовете обичат Nvidia (FTAV)