Продажбата на Уорън Бъфет не е червен флаг в Bank of America
Тъй като опасенията на рецесията за американската стопанска система се ускоряват, разпродажбата на Беркшир Хатауей в инвестицията му в Bank of America може да се пояснява като понижаване на доверието в вероятностите за втората на Съединени американски щати -най-голяма банка-и посредством разширение на по-широкия банков бранш.
От средата на юли Беркшир на Уорън Бъфет е продал съвсем 7 милиарда $ акции на BoFA в поредност от продажби, съгласно документи на Комисията за скъпи бумаги и тържища. Това понижава дяла на конгломерата в мегабанка от 13,1 на 100 до 11,1 на 100.
Скорошните продажби бяха задоволителни, с цел да разплашат вложители. Акциите на BOFA са паднали с 13 на 100 до към 38,50 $ от 17 юли, в деня, в който Беркшир стартира да продава акциите.
Инвеститорите не би трябвало да изпадат в суматоха. Акциите на BOFA се радват на голям пробег, натрупайки 70 % сред октомври 2023 година и юли. Някои облаги са естествени, изключително поради вероятността за по-високи налози върху облагата на капитала. Berkshire остава най -големият акционер на Bofa. Около бранша той има дълготраен 21 % дял в American Express и по-скоро построи 2,9 % дял в Citigroup.
Перспективата за по-ниски лихви също не е цялата обречена и мрака. Ползата от по -високите ставки стои зад множеството банки: разноските за финансиране се повишиха, защото се конкурират за депозити. По -ниските проценти биха лишили приходите от лихви, само че те също биха могли да облекчат част от този напън за финансиране.
Трябва обаче да има още една изгода за някои банки. Една част от бизнеса на BOFA, която е на продобиване от по -ниските ставки, са големите му участия на облигации. Неговото портфолио за скъпи бумаги с 882 милиарда $ - което той построи по време на пандемията, защото поставяше непотребни депозити за работа - се намираше на към 114 милиарда $ неосъществени загуби в края на юни. Това са загуби от хартия, които BOFA може в никакъв случай да не се наложи, в случай че държи дълга към падежа или в случай че лихвените проценти стартират да понижават още веднъж.
по -ниските проценти ще свият тези неосъществени загуби. Около 10 милиарда Долара от скъпите бумаги от частта за задържане до заплаха на портфейла узряват всяко тримесечие. Това разрешава на BOFA да преразпределя парите с доста по -високи цени. Хвърлете още 10 милиарда Долара на четвърт от узряването на автомобилни и ипотечни заеми с закрепен лихвен %. Bofa чака тези фактори да допринесат за 300 милиона $ за чистия си лихвен доходи от четвъртото тримесечие.
облагите от реинвестиране на изплатени облигации и заеми би трябвало да оферират акции на BOFA някаква отбрана в тримесечието, което прави, без значение от това, с което прави Бъфет, с който прави Бъфет, с това, което Бъфет прави Остатъкът от своя дял.
