Производителят на фин порцелан Maruwa става най-горещият залог за охлаждане на AI центрове за данни
Японска компания с повече от два века история в керамичното изкуство и фините порцеланови съдове за хранене се очертава като изненадващ бенефициент от възхода на генеративния AI, електрически превозни средства и засилващата се война на технологичния сектор срещу топлината.
Maruwa, която доминира в световен мащаб в гамата от специализирана керамика, отбеляза почти удвояване на акциите си през последната година и скок до рекорден връх от началото от април.
Базираната в Аичи компания, на практика игнорирана от анализаторите на ценни книжа преди, сега има пазарна капитализация от $28 милиарда и се превърна във фокуса на огромен доклад на Goldman Sachs, докато други къщи също казват, че подготвят покритие.
Тяхното вълнение е от това как Maruwa успешно е прехвърлила традиционното си майсторство на изработка към най-новите керамични компоненти. Компанията, някога известна с изискани ястия, използвани в традиционните японски банкети, за първи път се намеси в бизнеса в началото на ерата на „икономическото чудо“ на Япония през 60-те години на миналия век.
Неговото подразделение произвежда керамика за платки и полупроводници и има силна страна в материалите, използвани за разсейване на топлината в електрониката, работеща при много високи температури – типът температури, преобладаващи във фермите за сървъри с изкуствен интелект и в критично важната инверторна мощност модули на електрически превозни средства.
Бумът на SemiconductorsAI стимулира търсенето на технология за охлаждане на сървъриНейните най-горещи продукти по отношение на търсенето в момента са керамични платки, използвани във високоскоростни оптични комуникации, тъй като технологичните гиганти изграждат все по-големи, генериращи топлина центрове за данни като хардуерен гръбнак на техните генеративни AI проекти.
„Очакваме, че високоскоростните комуникации от следващо поколение, включително тези, свързани с генеративния AI, ще бъдат най-големият двигател на нашия бизнес растеж през следващите няколко години,“ каза Марува.
Аналитикът на Goldman Sachs Мицухиро Ичо изчислява, че компанията притежава 60 процента от световния пазар за субстрати за разсейване на топлината за жизненоважни оптични приемо-предаватели. Той прогнозира, че този пазар ще нарасне до 12,3 милиарда долара до 2027 г., тъй като търсенето, свързано с изкуствения интелект, се увеличава.
Ичо каза, че Maruwa е изолирана от конкуренти, тъй като е „почти невъзможно“ за който и да е некерамичен доставчик да навлезе в пазар на този етап, като изградите бизнес от нулата. Дългата му история в керамиката създаде дълбоки конкурентни ровове около материалите и производствените процеси. Основното му предимство, каза Ичо, е възрастта.
„Тъй като компанията има повече от 200 години история като доставчик на керамика, цялото знание и технология, натрупани от началото на 1800 г., е основната конкурентоспособност на компанията ”, каза той.
Maruwa беше предпазлива в своите прогнози за продажбите, като ги повиши с малка степен само през февруари за финансовата си година, която приключи през март. Въпреки това, Icho на Goldman вярва, че свързаните с AI сървъри продажби на трансивъри могат да имат общ годишен темп на растеж от 60 процента през следващите пет години.
Въпреки това силната му перспектива сега изглежда напълно отразена в нейните акции, според някои анализатори. В бележка, публикувана миналата седмица от базирания в Обединеното кралство бутик Storm Research, анализаторите твърдят, че значителното скорошно увеличение на цената на акциите на Maruwa означава, че перспективите за растеж вече са до голяма степен подценени от пазара.
