Прозорецът за IPO е отворен! (За някои)

Само във входящата кутия на Alphaville (техният акцент):

Прозорецът за IPO е ОТВОРЕН

До нашите клиенти, другари и сътрудници:‌

Ние двамата поддържаме постоянни контакти с сътрудници за рисков капитал и частен капитал, както и с изпълнителни шефове и други бизнес водачи и притежатели. През миналата година и даже през миналата седмица огромна част от тях ни питат: „ Кога ще се върне IPO пазарът? “ Когато им кажем, че през днешния ден пазарът е отворен, някои са скептични. Изводът е следният: IPO пазарът е ОТВОРЕН и има значимо търсене за компании, които имат подобаваща цена и имат мощно ръководство, трайни бизнес модели и солидни дълготрайни вероятности. Добре позиционираните предприятия дефинират цените на IPO-тата си над приказките за цените и търгуват добре на пазара на аварийни елементи. Ако сме прави в убеждението си, че се намираме при започване на естествен цикъл на финансовите пазари, тогава извеждането на компания на борсата през идващите дванадесет месеца би било отличен миг, изключително за притежатели, които биха желали отчасти или изцяло да изоставен позициите си след идващите 18 до 36 месеца.‌

Ние имаме вяра, че част от повода, заради която доста хора към момента считат, че IPO пазарът не е здрав през днешния ден, е, че несполучливият IPO пазар през 2021 година и следствията от него са запечатани в спомените им. Ние имаме вяра, че този интервал беше удивително неповторим (неограничен тласък, комбиниран със супер ниски лихвени проценти) и въпреки и необикновено и краткотрайно прелестен, той не беше „ действителният свят “ и сигурно не беше резистентен. Силно и смирено предлагаме на всички да не помнят какво сте видели или претърпели през 2021 година и да се доверите на действителността, че през днешния ден сме в по-устойчив, реален и дълготраен пазарен цикъл. Това, което виждаме, не се отнася единствено за по-големите компании, защото има обилни ранни признаци за завъртане към акции с малка/средна капитализация. Russell 2000 надмина S&P 500 с 10% през юли, най-голямото месечно предимство от 2000 година насам. Лихвените проценти се стабилизираха, оперативните облаги са рационални и вложителите търсят стойност в спектъра от браншове и райони. Виждаме това, тъй като ние и нашият екип всекидневно беседваме с вложители по целия свят и това обръщение е необятно публикувано.

Когато обществените пазари дават най-хубавата опция за максимизиране на цената и реализация, не би трябвало да има съмнение да действате. Достъпът до този пазар лишава време и доста работа и ние имаме доста клиенти, които са интензивно ангажирани в този развой през днешния ден. Нашата цел с тази записка е да се уверим, че всички наши клиенти са наясно с това, което виждаме, тъй че да не подценяват тази жизнеспособна алтернатива за различаване и осъществяване на стойност.‌

За декор, диаграмата по-долу и връзка тук е график на представянето на IPO в Съединени американски щати от май 2023 година, което означаваме като началото на отварянето на този прозорец за IPO. Ще видите постоянна първична цена и изцяло мощно показване на следпродажбеното обслужване. Никой няма съвършена кристална топка, само че от това, което виждаме през днешния ден, ние сме оптимисти, че естествените равнища на IPO интензивност не са толкоз надалеч. Всички ние в Jefferies сме подготвени да ви помогнем с опцията за IPO, както и с всяка друга опция за реализиране на вашите стратегически цели.

Публично ви желаем най-хубавото,

RICH HANDLER
Главен изпълнителен шеф, Jefferies Financial Group

БРАЙЪН ФРИДМАН
Президент, Jefferies Financial Group

Допълнително четене
— 9 юли: Jefferies е измежду четиримата световни координатори и букрънъри за IPO Roadshow на Pershing Square USA (Business Wire)
— 31 юли: Бил Акман ненадейно отдръпва IPO на американския фонд Pershing Square