Ралито на биотехнологиите бележи огромни печалби за хедж фондовете

Хедж фондовете, залагащи на акции на медикаменти, осъществиха големи облаги тази година, защото неотдавнашна вълна от покупко-продажби на огромни фармацевтични компании докара до най-голямото повишаване в бранша на биотехнологиите от десетилетие.

Базираният в Ню Йорк капиталов управител Perceptive Advisors видя своя водещ хедж фонд за 4,5 милиарда $ да скочи със 75 % тази година до края на ноември, съгласно хора, които са видели числата. Междувременно Caligan Partners, различен основан в Ню Йорк хедж фонд, който ръководи повече от 1 милиард $, се увеличи с 92 %, най-хубавата му година от основаването през 2022 година

Печалбите идват, откакто показателят Nasdaq Biotechnology скочи с към една трета, най-силната му година от 2014 година насам. Той беше подкрепят от възобновения скок в сключването на покупко-продажби като огромни групи, търсещи своето последващо хитово лекарство, харчат милиарди долари за биотехнологични компании, които са отпред на нововъведенията.

„ Всяка седмица или две се афишира нова транзакция за сливания и придобивания за доста милиарди долари и това продължава към този момент шест месеца “, сподели изпълнителен шеф на хедж фонд, който е деен в бранша. „ Скоростта, с която те не престават да се случват, е някак невероятна. “

Фондовете, фокусирани върху опазването на здравето в по-широк проект, се показват най-добре в промишлеността на хедж фондовете тази година, възвръщайки 36 % от 1 януари до края на ноември, като 19 % от тези облаги идват единствено от последните два месеца, съгласно данни от PivotalPath. Това беше най-хубавата година за тактиката от 2013 година насам.

„ Това са нечувани цифри “, сподели Джон Каплис, създател и основен изпълнителен шеф на PivotalPath.

Големите фармацевтични компании са изправени пред изключително огромна по този начин наречена патентна канара, при която техните хитови медикаменти излизат от патента и губят изключителност, отваряйки вратата за конкуренция от производителите на генерични медикаменти. Лекарства с годишен доход от към $180 милиарда ще бъдат патентовани през 2027 година и 2028 година, почти 12 % от международния пазар, съгласно данните на Evaluate Pharma, като съвсем всяка огромна компания е наранена.

Това накара редица огромни фармацевтични бизнеси да търсят по-малки групи с обещаващи лекувания, постоянно към момента в клинични изпитвания, като администрацията на Тръмп в Съединени американски щати наподобява по-позволена покупко-продажби от Федералната комерсиална комисия при някогашния президент Джо Байдън.

Pfizer завоюва трагична борба за усвояване против Novo Nordisk за започващата компания за намаляване Metsera през ноември, сключвайки договорка на стойност до 10 милиарда $.

Merck похарчи 10 милиарда $ за фокусирана върху белодробни болести биотехнология Verona Pharma през юли, най-голямото му придобиване от две години, на фона на опасения, че има малко други възможности, които могат да се сравнят със забележителните числа на продажбите на лекарството за рак Keytruda, което губи патента си през 2028 година

Както Perceptive, по този начин и Caligan заемат позиции във Верона и печелят от договорката с цената на акциите скочи с към 130 % тази година.

Perceptive също се възползва от залозите на американските биотехнологични групи Praxis Precision Medicines и Celcuity, чиито цени на акциите се покачиха надлежно с почти 250 % и 700 % тази година. През октомври Praxis разгласява позитивни резултати от изпитване на лекарство за лекуване на трептене, породено от проблеми с нервната система, до момента в който Celcuity разгласи сполучливо тестване на своето лекарство за рак.

Perceptive и Caligan отхвърлиха коментар.

Лекарството за сърце Entresto на Novartis загуби патента си това лято. Той се съгласи на договорка за 12 милиарда $ за закупуване на Avidity Biosciences, компания, която е профилирана в лекуването на редки болести, през октомври.

„ Патентните проблеми, които идват, са обилни и хората чакат цикълът на сливания и придобивания да продължи “, сподели Шон Конрой, анализатор в Shore Capital.

Тазгодишните облаги бележат поврат за някои хедж фондове след сложното начало на 2025 година

Цените на акциите на биотехнологичните компании бяха наранени по-рано тази година от опасения, че назначението на Робърт Ф. Кенеди-младши – изтъкнат критик на главната медицина – като министър на опазването на здравето на Съединени американски щати може да повлияе на утвържденията за медикаменти. Администрацията на Тръмп също по този начин понижи държавните разноски за здравни проучвания до 10-годишно дъно, което - съчетано с по-високи разноски за заеми, в сравнение с когато доста преди този момент са набирали пари - заплаши да извади от бизнеса някои компании.

Perceptive падна за 2025 година до април, съгласно хора, осведомени с представянето му. Но вълната от сливания и придобивания, която се организира през втората половина на годината, оказа помощ за възобновяване.

Допълнителен репортаж от Амелия Полард в Ню Йорк