Растежът на чипове не е достатъчен, за да защити TSMC

За вложителите в производители на чипове в Азия облагите към този момент не са единственото нещо, което би трябвало да се следи.

Коментарите на Доналд Тръмп за това дали Съединени американски щати имат обвързване да пазят Тайван, поставяйки под подозрение позицията на Съединени американски щати по отношение на страната при положение на китайска експанзия, накараха акциите на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co да се намалят в четвъртък макар мощното второ - облага за тримесечие. Проблемът, който Тръмп акцентира, не е нещо, което вложителите могат елементарно да загърбят.

Най-големият контрактуван производител на чипове в света регистрира чиста облага от T$247,8 милиарда ($7,6 млрд.), надминавайки упованията за юнското тримесечие в четвъртък. Очаква продажбите през третото тримесечие да набъбнат с повече от една трета.

Като основен снабдител на Nvidia и Apple, вероятностите за приходите на TSMC остават постоянни. Глобалните разноски за изкуствен интелект не престават да се усилват, водени от огромни софтуерни компании и групи за финансови услуги. Компаниите в Тайван имат към 90 % световен пазарен дял в производството и сглобяването на AI сървъри. Има доста малко други възможности на TSMC в световната верига за доставки.

И въпреки всичко възходящите политически опасности за TSMC и други компании, опериращи в Тайван, не могат да бъдат подценени. Китай, който гледа на Тайван като на своя лична територия, усилва заканите и военните учения към острова. Около 80-90 % от индустриалния потенциал на TSMC остава съсредоточен в Тайван.

Коментарът на републиканския кандидат-президент Доналд Тръмп, че Тайван „ взе към 100 % от нашия бизнес с чипове “ и че би трябвало да заплати на Съединени американски щати за неговата отбрана значи спомагателна неустановеност за акциите на TSMC, които доближиха връх по-рано този месец.

Коментарът на Тръмп се базира на обстоятелството, че до момента в който Южна Корея и Япония имат публични съглашения за защита с Вашингтон, Съединени американски щати нямат подобен контракт с Тайван. Предишен контракт за взаимна защита беше преустановен през 1979 година, когато Съединени американски щати смениха дипломатическото признание от Тайпе на Пекин. Това малко увещание беше задоволително, с цел да вдигне червени флагове за вложителите, които към този момент са неспокойни по отношение на геополитическите опасности, свързани с Тайван и опцията за боен спор сред Съединени американски щати и Китай.

Акциите на TSMC са се повишили с три четвърти през последната година, което отразява оправдания оптимизъм по отношение на вероятностите за напредък и преобладаващата му позиция в бранша. Тази позиция надали ще се промени в скоро време, нито пък нейните оживени вероятности. Но с наближаването на изборите в Съединени американски щати политиката ще играе толкоз огромна роля, колкото и растежът на чиповете, при определянето на пътя за акциите на полупроводниците в Азия през идващите тримесечия.