Разногласният законопроект за банковото дело на Ливан застрашава програмата за реформи

Политическите разделения в Ливан по отношение на спорния законопроект за банковото дело могат да провалят устрема на страната да одобри промени, които да обезпечат договорка с МВФ и да я извадят от съкрушителната финансова рецесия.

Проектозаконът е най-важният в поредност от промени, които държавното управление на премиера Науаф Салам вкара от встъпването си в служба предходната година, обещавайки да да преструктурира банковия бранш и да контракти договорка с МВФ там, където неговите прародители се провалиха.  

Икономическият колапс на Ливан през 2019 година, провокиран от срив на задграничната валута и десетилетия на политика на шеф на централна банка, изправен пред обвинявания в злоупотреби, които той отхвърля, беше класиран от Световната банка като един от най-лошите в международен мащаб от близо два века.

Голяма част от страната беше потопена в беднотия, защото локалната валута загуби повече от 90 % от неговата стойност, банките отрязаха спестителите от техните пари и държавното управление изпадна в несъблюдение на отговорностите си.

Повече от шест години по-късно ливанското финансово министерство, централната банка и банковият бранш остават разграничени по отношение на това каква част от предстоящите 70 милиарда $ загуби от рецесията би трябвало да понесат комерсиалните банки против страната. 

Противоречивият законопроект е в основата на условията на МВФ за всяка договорка за финансиране и обрисува по какъв начин ще бъдат изплатени стотици хиляди инвеститори, чиито спестявания са били замразени.

Споровете за това кой би трябвало да поеме най-големите загуби ще се засилят, когато парламентаристите публично дебатират законопроекта през идващите седмици.

„ Правителството се пробва да успокои по едно и също време огромните инвеститори, банките, обществеността и МВФ и в действителност не можете да извършите това в границите на рестриктивните мерки за резистентност на дълга “, сподели Майк Азар, специалист по финансовата рецесия в Ливан.

Всеки на вложителите ще бъдат изплатени до $100 000 в границите на четири години според предлагането, като централната банка ще обезпечи 60 %, а комерсиалните банки 40 %.

Големите инвеститори също ще получат скъпи бумаги, издадени от централната банка. Backed by revenues from central bank assets, or proceeds from their liquidation, these will mature over 10 to 20 years, depending on the size of the deposit. Търговските банки ще покрият една пета от тези заплащания. 

Проектозаконът от дълго време е най-спорният от опитите за промяна в Ливан, тъй като принуждава акционерите на банката да поемат загубите и е самопризнание за вложителите, че няма да бъдат върнати всичките им пари, което се счита за политически токсично, сподели Азар.

Банките предизвестяват, че законопроектът заплашва тяхното битие и санкционира тези с най-вече пари, с дребна гаранция, че скъпите бумаги ще запазят цената си или ще бъдат изплатени в точния момент.

„ Проектът приема логичност, която се равнява на разпродажба на банковия бранш “, сподели Асоциацията на банките в Ливан през януари. „ Това жертва огромните инвеститори, от които зависи ливанската стопанска система, унищожава доверието в банковия бранш [и] заличава капитала на банките. “

Разногласията по отношение на предлагането се концентрират върху две съществени точки: какъв брой страната ще заплати на централната банка за финансиране на проекта и дали комерсиалните банки ще понесат загуби преди или след приспадане за детайли като извоювани лихви и пари, трансферирани в чужбина.

Сделката с МВФ се преглежда от ливанските управляващи като основна за възобновяване от рецесията. Но с цел да отключи финансиране, МВФ споделя, че Ливан би трябвало да одобри закони, които преструктурират банковия му бранш и се оправят със загубите от бедствието.

Предишните администрации не съумяха да прокарат множеството от промените, изисквани от МВФ – възпрепятствани от вътрешни битки и отпор от страна на икономическите и политически елити. Предварителната договорка от 2022 година с МВФ спря, откакто управляващите не съумяха да извършат нужните промени.

Последното държавно управление съобщи, че е решено да контракти съглашение. Той към този момент одобри закон за банковата загадка и рамка за това по какъв начин управляващите би трябвало да подхождат към банките в несъблюдение на отговорностите – и двете основни промени, изисквани от МВФ.

Но планът на последния закон не дава отговор на условията на МВФ. Фондът не е удовлетворен, че промените ще оставят страната в положение да заплаща за обществените услуги и да погасява отговорностите си. Той също по този начин желае банковият капитал да бъде привършен, преди да се приложи приспадането на депозитите.

Това опонира на комерсиалните кредитори, централната банка и политиците, които желаят страната да поеме повече от загубите и приспадането да се ползва първо.

Ясин Джабер, финансовият министър на Ливан, сподели, че в случай че страната бъде принудена да заплати огромна част от сметката, тежестта ще падне върху данъкоплатците.

" Кой ще заплати? Коя е страната? Кой е хазната? " Джабер сподели в изявление за FT. „ Държавата са хора “. 

„ В единодушие с МВФ нашият приоритет са дребните инвеститори, които са по-голямата част от хората “, сподели Джабер, добавяйки, че 85 % от сметките ще бъдат изплатени напълно през първите четири години от проекта .

Докато някои депутати ще упорстват през идващите седмици за промени, които удовлетворяват МВФ, други желаят промени, които са в сходство с позицията на централната банка и банките. Министрите от мощната партия Ливанските сили се опълчиха на закона в кабинета.

Банки и някои политици упрекват страната, че е похарчила огромна част от парите, които бяха изгубени по време на рецесията, и споделят, че в този момент заобикаля отговорността.

„ Държавата не може да работи по този начин, като че ли седи на плажовете на Копакабана и чете във вестник, че има рецесия в отдалечен Ливан “, сподели Насиб Гобрил, основен икономист в Byblos Bank, един от най-големите кредитори в Ливан.

Основно безпокойствие за МВФ е уговорка, съгласно която страната би трябвало да рекапитализира централната банка, в случай че е належащо.

Азар предизвести, че защото централната банка и банките може да не са в положение да изпълнят бъдещите си отговорности за заплащане по законопроекта, това може да наложи огромен евентуален дълг на страната и да я накара още веднъж да изпадне в несъблюдение на задълженията си.

В проектозакона също по този начин се споделя, че финансовото министерство би трябвало да се съгласи с централната банка какъв брой страната му дължи - сума, която е остро оспорвана.

Критиците споделиха, че високата сума рискува да балансира счетоводните книги на централната банка - минимизирайки пасивите на банките - за сметка на държавните разноски и стопанската система като цяло.

Централната банка сподели в изказване, че е „ работила в съдействие “ с финансовото министерство „ за установяване на отговорностите на страната “ към нея.

Дискусиите към законопроекта бяха „ градивни “, се споделя в него, добавяйки: „ Няма непреодолими спънки — единствено съществени и продължаващи договаряния “.

Джабер сподели, че държавното управление желае да „ реализира съгласие с МВФ по отношение на какво съгласно тях е съотношението, което ще поддържа устойчивостта на дълга ни рационална, с цел да можем да продължим със съглашение “.

Ако настояванията на централната банка и банките бъдат изпълнени, предизвести той, Народното събрание „ ще убие договорката с МВФ “.