Регулаторите предупреждават за скрити уязвимости на $ 12tn пазар на търговски имоти

Световният надзирател на финансовата непоклатимост приканва регулаторите да се оправят с " уязвимости " на пазара за търговски парцели в размер на Щатски долар 12tn, като се регистрират от високите равнища на дълга, несъответствията на ликвидността и неналичието на данни за излагането на банките в бранша. може да бъде обиден от по -нататъшни понижения на търсенето на офиси и търговски площи, както и от изключителни регулации за времето и енергийната успеваемост.

Предупреждението на FSB в четвъртък идва, откакто вложителите на търговски парцели минаха през интервал на стрес, като търсенето на офиси, наранени от увеличение на отдалечената работа в пандемичния и натиска върху финансовите структури от по -високи лихвени проценти. Неотдавнашните неподходящи разработки ”. It attributed this “benign outcome ” to the fact that the downturn has only hit parts of the market, some distressed borrowers have refinanced and leverage levels are lower than in previous crises.

But it warned that non-performing loans on commercial real estate lending for office buildings by US and Australian banks had been “increasing significantly ” in 2023. 

Interest rates for commercial real estate-backed mortgage securities (CMBS) which package up loans in the sector, had risen sharply compared to other corporate loans, the FSB said.

“Distress was evident in multiple segments ” of the CMBS market “with office and retail segments having the highest rate at 12.6 per cent and 11.2 per cent respectively, as of September 2024, ” it said.

Financial leverage among commercial real estate investors seems larger than При други типове небанкови предприятия, открива отчетът, оценявайки, че общият дълг в бранша в международен мащаб е 45 на 100 от общите активи. ; Той сподели, че банките имат „ комплицирани взаимовръзки “ с небанкови вложители в търговски парцели, като покачват риска от шоки на благосъстоятелност, „ да се разлеят към банковата система “.

Но тя сподели, че към момента има „ обилни пропуски в данните “ за връзките сред банките и такива небанкови вложители в комерсиалната благосъстоятелност и призовани за регулаторите да затворят проливите. Най-добрите международни централни банкери, финансови министри и регулатори, с цел да се спогодят за обща световна рамка за финансово контролиране.

Когато пандемията попадна, редица отворени фондове за благосъстоятелност бяха принудени да попречат на вложителите да изплащат имуществени активи или да стопират изкупките, защото не могат да продадат имуществени активи. 

FSB съобщи, че някои средства към момента „ демонстрират обилни несъответствия на ликвидността и затова могат да бъдат уязвими за писти “. Той приканва за регулаторите да ползват ограничения за решение на сходни проблеми, базирайки се на това по какъв начин Германия вкара минимални интервали на държане на вложители на фондове за благосъстоятелност и Италия направи всички фондове за благосъстоятелност в затворен край.

„ Текущото наблюдаване на пазара е целесъобразно поради по-нестабилното осъществяване “ на комерсиалната благосъстоятелност спрямо други активи, съобщи FSB.

Губернаторът на Bank of England Андрю Бейли би трябвало да поеме като ръководител на FSB идващия месец от Klaas Knot, който също се отдръпва като президент на холандската централна банка.