Рейтинговата агенция твърди, че е заложена „кръвта на живота“ в свързан със 777 спор за понижаване на рейтинга
AM Best, специализираната рейтингова агенция за застрахователния сектор, заяви, че има риск нейното доверие да бъде „непоправимо увредено“ от законна оферта, за да се предотврати понижаването й Американските застрахователи са изложени на кандидата на футболен клуб Евертън 777 Partners.
Агенцията спори в съд в Ню Джърси, че има право съгласно Първата поправка да публикува становището си относно финансовата мощ на компанията, след като двама американски застрахователи я обвиниха в използване на „погрешни методи, неправилни предположения и доказуемо фалшиви данни“, за да ги понижи.
„Кръвта на бизнеса на AM Best е неговата достоверност и тази достоверност е непоправимо увредена, когато е възпрепятствано да публикува мненията си относно кредитоспособността на застрахователя пред обществеността, дори ако, и често пъти, особено когато това мнение е отрицателно“, твърди рейтинговата агенция в отговор, подаден в съда тази седмица.
Застрахователите, Atlantic Coast Life Insurance и Sentinel Security Life Insurance, са част от Kenneth King's A-Cap Group. Те заведоха дело миналия месец, като поискаха от съда да спре AM Best да издаде рейтинга и да го принуди да преизчисли.
През последните години A-Cap изгради значителна експозиция към 777, инвестиционна фирма в Маями, която се съгласи миналата година да добави английския футболен клуб към езотерично портфолио, вариращо от нискотарифни авиокомпании до финансиране на съдебни спорове.
A-Cap, която има $11,5 милиарда активи в пет застрахователи и презастрахователи, поддържащи животозастрахователни и анюитетни полици за семейства в цяла Америка, имаше милиарди долари или отпуснати назаем на 777-свързани предприятия, или отстъпени на Бермудските острови базиран презастраховател, 777 Re.
Тъй като проверката на 777 и неговата оферта за Everton се засили, A-Cap започна да се опитва да си върне тези активи и да намали експозицията си под натиск от регулаторите на САЩ. AM Best понижи рейтинга както на 777 Re, така и на A-Cap през изминалата година, позовавайки се на опасения относно нивото на свързаните със 777 активи в баланса на презастрахователя и влиянието върху собствената кредитоспособност на застрахователя от повторното усвояване на тези активи.
В своята съдебна декларация AM Best каза, че A-Cap е „обещавала от месеци, че е на ръба да набере още 300 милиона долара необходимия капитал“, но това не се е случило.
Той твърди, че оценките на активите, предоставени от A-Cap, са „ненадеждни и остарели“ и че активите, които се възстановяват от застрахователя, като например частно участие в авиационна компания, ще бъдат „изключително трудни“ за ликвидира в случай на бързи искове от страна на притежателите на полици.
Рейтинговата агенция заяви, че също има притеснения относно други споразумения за презастраховане на A-Cap, които включват „същите видове неликвидни активи“.
Доказателствата, представени от Кинг в отделна декларация тази седмица, гласят, че „човек не може да разгледа един актив или дори множество активи и да определи, че даден застраховател има проблем с ликвидността, просто защото тези активи са неликвидни“.
Той цитира структурни защити за намаляване на риска клиентите да се откажат от животозастрахователните си договори. Отписванията до нула от AM Best на определени активи като Nutmeg, предприятие, участващо във футболните инвестиции на 777, нямат „никакво оправдание“, добави той.
Застрахователят също представи експертни показания, използвайки данни от индустрията, за да твърди, че „ без убедителни доказателства няма основания да се приеме, че даден актив по същество е безполезен, просто защото може да е сравнително по-трудно да се ликвидира.”
A-Cap каза пред Financial Times по-рано този месец, че възнамерява да си върне крайни активи от 777 Re до края на май. В документацията Кинг каза, че „доколкото има някакъв сериозен риск от изпълнение“ на плана за възстановяване на активи и набиране на капитал, това е риск, който „AM Best е създала сама по силата на неоправданото си понижаване на рейтинга“.
Повече от един презастраховател, с който беше в дискусии за замяна на 777 Re, преустанови преговорите поради съдебния спор, добави Кинг.
A-Cap отказа да коментира активния съдебен спор. AM Best не предостави веднага коментар.
