S&P 500 достигна рекорден връх след две години на висока инфлация, притеснения за рецесия

Уолстрийт се върна към рекордни височини в петък, с цел да ограничи двугодишно двугодишно пътешестване, преследвано от висока инфлация и терзания за криза, която изглеждаше неизбежна само че не е дошъл.

S&P 500, който е в центъра на доста сметки 401(k) и главната мярка, която професионалните вложители употребяват, с цел да преценяват здравето на Wall Street, се увеличи с 1,2% до 4839,81. Той изтри последните си загуби, откогато сложи предходния си връх от 4796,56 при започване на 2022 година През това време спадна с цели 25%, защото инфлацията скочи до равнища, невиждани откогато Телониъс Монк и Ингрид Бергман бяха към момента живи през 1981 година

Дори повече от самата висока инфлация, страхът на Уолстрийт беше фокусиран върху лекарството, което Федералният запас обичайно използва за лекуване. Това са високи лихвени проценти, които натискат спирачките на стопанската система, като вършат заемите по-скъпи и утежняват цените на акциите и другите вложения. И Фед бързо увеличи главния си лихвен % от съвсем нула до най-високото си равнище от 2001 година насам, в диапазона сред 5,25% и 5,50%.

В исторически проект Фед е помагал за предизвикателство на рецесии посредством такива нараствания на лихвените проценти. В началото на предходната година необятно публикуваното очакване на Уолстрийт беше, че това ще се случи още веднъж.

Но този път беше друго, или най-малко до момента. Икономиката към момента пораства, равнището на безработица остава удивително ниско и оптимизмът измежду американските семейства нараства.

„ Изобщо не мисля, че този цикъл е естествен “, сподели Ниладри „ Нийл “ Мукерджи, основен капиталов шеф на екипа за ръководство на благосъстоянието на TIAA. „ Това е неповторимо и пандемията вкара този детайл на уникалност. “

След внезапен растеж, защото измъчените вериги за доставки провокираха дефицит заради прекъсване на работа заради COVID-19, инфлацията се охлади от пика си преди две лета. Облекчи се толкоз доста, че най-големият въпрос на Уолстрийт в този момент е по кое време Федералният запас ще стартира да понижава лихвените проценти.

Такива понижения на лихвите могат да работят като стероиди за финансовите пазари, като в същото време освобождават натиска, насъбран върху стопанската система и финансовата система.

Доходността на държавните облигации към този момент се отпусна доста заради упованията за понижаване на лихвените проценти и това оказа помощ на ралито на фондовия пазар да се форсира внезапно през ноември. Доходността на 10-годишните държавни облигации падна в петък до 4,13% и внезапно спадна от 5%, които доближи през октомври, което беше най-високото й равнище от 2007 година

Разбира се, някои критици споделят, че Уолстрийт още веднъж е изпреварил себе си в прогнозирането какъв брой скоро Федералният запас може да стартира да понижава лихвените проценти.

„ Пазарът е привързан към понижаване на лихвените проценти “, сподели Рич Вайс, основен капиталов шеф по тактиките за голям брой активи в American Century Investments. „ Те просто не могат да се наситят на това и са късогледо фокусирани върху него. “

Неколкократно, откогато Фед стартира тази акция за повишение на лихвените проценти при започване на 2022 година, търговците побързаха да предвиждат наближаващо облекчение на лихвите, единствено с цел да бъдат разочаровани, защото високата инфлация се оказа по-упорита от предстоящото. Ако това се случи още веднъж, огромните придвижвания нагоре за акциите и по-ниските доходности на облигациите може да се наложи да се върнат.

Този път обаче самият Фед загатна, че предстоят понижения на лихвените проценти, макар че някои чиновници показаха, че те може да стартират по-късно, в сравнение с пазарът се надява. Търговците залагат на съвсем койн флип късмет, че Фед ще стартира да понижава през март, съгласно данни от CME Group.

„ Истината евентуално е някъде сред това, което споделя Фед и това, което пазарът чака “, сподели Браян Джейкъбсен, основен икономист в Annex Wealth Management. „ Това ще продължи да предизвиква спадове и разриви “ за финансовите пазари, „ до момента в който двете не се помирят един с различен. “

вижте също

Защо 2024 година ще бъде добра — и евентуално страхотна — за вложителите

Някои обнадеждаващи данни пристигнаха в петък, откакто прелиминарен отчет от Университета на Мичиган сподели, че настроението измежду потребителите в Съединени американски щати се покачва. Според него настроението е скочило до най-високото си равнище от юли 2021 година Това е значимо, тъй като разноските на потребителите са главният мотор на стопанската система.

Може би по-важното за Фед е, че упованията за идна инфлация измежду семействата също наподобяват закотвени. Голямо безпокойствие е, че сходни упования могат да излязат и да провокират циничен кръг, който поддържа висока инфлация.

Повишаването на Уолстрийт в петък пристигна с огромен подтик от софтуерните акции, нещо, което стана типично при покачването им.

Няколко компании за чипове се покачиха за втори следващ ден, откакто тежкият производител на чипове Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. показа по-добра прогноза за приходите тази година от упованията на анализаторите. Broadcom се повиши с 5,9%, а Texas Instruments се повиши с 4%.

Като цяло, S&P 500 се повиши с 58,87 пункта до своя връх. Dow Jones Industrial Average сложи собствен личен връх месец по-рано и набъбна с 395,19, или 1,1%, в петък до 37 863,80. Композитният показател Nasdaq скочи с 255,32, или 1,7%, до 15 310,97.

Миналата година няколко определени огромни софтуерни компании бяха виновни за по-голямата част от облагите на S&P 500. Седем от тях съставляват 62% от общата възвръщаемост на показателя, съгласно S&P Dow Jones Indices.

Много от тези акции – Microsoft, Apple, Alphabet, Nvidia, Amazon, Meta Platforms и Tesla – провокираха възторг на пазара към технологиите, свързани с изкуствения разсъдък. Надеждата е, че AI ще докара до взрив в облагите, както за фирмите, които го употребяват, по този начин и за фирмите, предоставящи хардуера за него.

Инвеститорите може би са желали да са останали единствено в тези акции, които получиха прозвището „ Великолепните 7 “. Но някои от тях остават под рекордните си равнища, като Tesla. Все още е надолу с 48% от най-високата си стойност за всички времена, сложена през ноември 2021 година

Връщането на S&P 500 в петък към върха служи като още един образец, че вложителите, които останат търпеливи и разпределят вложенията си из американския фондов пазар, в последна сметка възвръщат всичките си загуби. Понякога може да отнеме доста време, като изгубеното десетилетие от 2000 година до 2009 година, когато S&P 500 се срина през срутва на дотком балона и международната финансова рецесия. Но пазарът в исторически проект е правил вложителите още веднъж здрави, след задоволително време.

Включително дивиденти, вложителите с индексни фондове S&P 500 към този момент се върнаха на доходност преди месец.