SAP тихо краде поход по списъка на Силиконовата долина
Някои ъгли на софтуерния свят са по-бляскави от други. Amazon, Microsoft и Alphabet са отпред на революциите на бранша, от облачни услуги до изкуствен интелект. Но точно почтени, само че снабдители на програмен продукт, като SAP, крадат сърцата на вложителите.
Просто мисля, че немският снабдител на програмен продукт в размер на 320 милиарда Евро за автоматизиране на функционалностите на бек офис е най-ценната компания в Европа. Акциите са нарастнали с 50 на 100 през последните 12 месеца, оценявайки го на 42 пъти повече от облагите, които се чака да направи тази година по оценките на Bloomberg. Това е повече от два пъти оценката на притежателя на Гугъл Alphabet, две трети повече от Meta платформи и тромава награда към Amazon.
SAP и неговият ILK са минали тиха гражданска война. Времената са се трансформирали, защото бизнесът им включваше снабдяване на тромави дискове на освободените ИТ отдели и приемане на лицензионна такса за техните проблеми.
Вместо това софтуерът мигрира в облака. Около 80 на 100 от потребителските интервенции на SAP са разгърнати от инфраструктурата, ръководена от по този начин наречените хиперсалери, защото са известни огромни снабдители на облаци. SAP предишния месец възобнови партньорството си с китайския снабдител на облаци Alibaba; Workday разшири своите покупко-продажби с Гугъл Cloud Marketplace и Amazon Web Services.
Макар че е добър за хиперскалерите, доставчиците на програмен продукт също стоят, с цел да получават по -високи доходи и доста усъвършенствана възвръщаемост от преместването в облака. Ръстът на приходите идва от опцията да се продават на клиентите нови артикули и бързо да актуализират съществуващите. AI може по -лесно да бъде слоест отгоре; SAP Analytics Cloud, да вземем за пример, прибавя обмисляне и прозрения. SAP снима за 400-плюс AI принадлежности до края на годината.
Междувременно, опирайки се на хиперскалерите, разрешава на доставчиците на програмен продукт да се освободят от голямата инвестиция, нужна за създаване и надграждане на центрове за данни, да не приказваме за настоящите разноски за интервенция, гладнала за сила. SAP, да вземем за пример, подвигна възвръщаемостта си на вложения капитал от 8,4 % през 2020 година до 10 на 100 предходната година; Консенсусните цифри предвиждат 14,6 на 100 през 2027 година, съгласно Visible Alpha.
Съществува капацитет за войни на Turf, защото облачните оператори са умели да създават AI принадлежности и в някои случаи и бизнес приложенията замъгляват линията сред инфраструктурата и софтуера. Погледнете Oracle, който се нахвърля и двете; Американската група чака своя водопровод от контракти за пресмятане на облаци да се удвои през идната година.
Тези опасения не са задоволителни, с цел да плашат вложители. Очаква се облагите на SAP да набъбнат със приблизително 22 % годишно до 2028 година, по оценки на IQ Capital IQ. Във все по -смелия софтуерен бранш даже скучните предприятия могат да бъдат сполучливи.
