Саудитските банки теглят заеми в чужбина с най-бързите досега темпове

Банките в Саудитска Арабия теглят интернационалните заеми с най-бързите си темпове до момента, до момента в който ребалансират счетоводните си книги след години, подхранващи бързо разрастващата се стопанска система на кралството. 

Кредиторите на кралството взеха общо към 33 милиарда $ през 2025 година, почти три пъти повече от предходния връх от 10,5 милиарда $, избран през миналата година, съгласно рейтингите на Fitch. 

„ Мислехме, че 2024 година ще бъде рекордна година и това щеше да бъде “, сподели Редмънд Рамсдейл, началник на рейтингите на банките в Близкия изток във Fitch. „ И 2025 година явно още веднъж доста надвиши това. “

Кредитният напредък се разшири бързо от към 2020 година насам, защото кредиторите на Саудитска Арабия оказват помощ за финансирането на огромна част от проекта на престолонаследника Мохамед бин Салман „ Визия 2030 “ за трилиони долари за понижаване на зависимостта на страната от приходите от нефт, както и за продажба на ипотеки в бързо разрастващите се недвижими парцели пазар.

Но тази агресия на кредитирането изпревари растежа на депозитите в кралството, оставяйки банките по-малко способни да отпускат заеми със същото стремглаво движение, защото кралството е изправено пред стягане на ликвидността след десетилетие на големи държавни разноски.

Банките не съумяха да съпоставят мощния растеж на заема „ от страна на пасивите с растеж на депозитите, а също и от страна на капитала с вътрешното генериране на капитал, което да подхожда “, каза Рамсдейл.

Съотношението заеми към депозити за 10-те най-големи банки възлизаше на близо 106 % към средата на 2025 година, съгласно Alvarez & Marsal, почти с 10 процентни пункта по-високо от същия интервал на 2023 година Цифрата също е доста по-висока от тази в прилежащата мощ от Персийския залив Обединените арабски емирства, чието съответствие заеми към депозити на най-големите банки е към 75 %. 

Тесната ликвидност принуждава саудитските банки да търсят различни източници на финансиране, изключително от чужбина. „ Банките започнаха да излизат на интернационалния пазар, с цел да финансират празнината “, сподели Ашраф Мадани, водещ анализатор на саудитските банки в организацията за кредитен рейтинг Moody's. 

Чуждестранното финансиране за саудитските банки е скочило от 6 % от общото количество през 2020 година на 11 % до юни 2025 година, съгласно Moody’s.

„ Със сигурност считам, че лимитираното външно заемане, което саудитските банки са имали в предишното, ги прави привлекателни за разпределяне на заеми за задгранични вложители в този момент “, сподели Тим Калън, гостуващ помощник в арабските страни от Персийския залив Институт във Вашингтон и някогашен началник на задачата на МВФ в Саудитска Арабия. „ Също по този начин считам, че саудитската банкова система е приета за мощна, ликвидна и добре контролирана и следена от SAMA [централната банка], всичко това е плюс за вложителите. “

Саудитските банки също емитират повече зависещ дълг, който им оказва помощ да диверсифицират източниците си на финансиране, само че е с по-нисък приоритет на погашение и затова е по-рисков.

Банковият регулатор на кралството е взел под внимание на банките усили привличането на задгранично финансиране и през май им даде една година да укрепят своите антициклични финансови буфери от нула до 1 % от общите им рисково претеглени активи. 

Някои анализатори чакат саудитските банки да понижат отпущането на заеми, до момента в който кралството работи за пренастройване на амбициозната си стратегия за икономическа промяна на фона на ниски цени на петрола, възходящ дълг и разширяващи се дефицити. Някои мегапроекти – в това число футуристичния линеен град The ​​Line, центърът на голямото развиване на Neom – се понижават, защото Рияд се концентрира върху събития, които кралството е подписало да бъде хазаин, като Expo 2030 и Световното състезание по футбол през 2034 г. 

Въпреки че някои от нейните мегапроекти са в развой на преразглеждане, стопанската система на Саудитска Арабия към момента се уголемява, частично с помощта на увеличените квоти за произвеждане на нефт от групата производители на ОПЕК+ и постоянния растеж на приходите, разнообразни от петрола. В понеделник МВФ увеличи прогнозата си за растежа на Брутният вътрешен продукт на Саудитска Арабия тази година до 4,5 % от 4 %, като пресметна, че стопанската система на страната се е разширила с 4,3 % през 2025 година

Ихсан Бухулайга, саудитски икономист, сподели, че обичайно несклонните към риск локални банки би трябвало да преразгледат своя метод.

„ Ако икономическият напредък продължи на север от 4 на 100 цент, банките би трябвало да разширят своята капитализация и да преразгледат своята матрица на риска, тъй че да пасва по-добре на това, което се случва в стопанската система, което е доста съществено “, сподели той. „ Не можете просто да седите умерено и да казвате „ Добре, ще продължим както нормално, както правехме през 2010 година “. Не, в този момент нещата са разнообразни. “

Някои рейтингови организации обаче чакат растежът на кредитирането от банките леко да се забави. Рамсдейл сподели, че Fitch планува разширение на заемите от към 13 % през 2025 година, 1 процентен пункт зад 2024 година, и по-нататъшен спад до 10 % за 2026 година

Банките „ се забавят леко, с цел да компенсират тази по-строга ликвидност и по-строга капитализация “, сподели той.

Мадани сподели, че Moody's също по този начин чака саудитският „ растеж на кредитирането да се улесни “, защото разноските за финансиране на банките се повишават.