Сделките на UBS за споделяне на таксите с Carlyle и CVC пораждат опасения за конфликт на интереси

Carlyle и CVC се съгласиха да дават на UBS понижение на техните такси за осъществяване в подмяна на това, че банката продава продуктите на компаниите за частен капитал на богати хора, което повдига въпроси за евентуални спорове на ползи.

Базираната във Вашингтон Carlyle се съгласи да показа пренесените лихви от своя вечнозелен второстепенен фонд, съгласно трима души, осведомени с въпроса. Листната на борсата в Амстердам CVC също се е съгласила да разреши на швейцарската частна банка да споделя таксите за осъществяване във вечнозелен фонд, споделиха двама от хората.

Поне двама други мениджъри на огромни частни финансови фондове за самостоятелни вложители отхвърлиха настояванията на UBS да споделят таксите си, споделиха други хора, осведомени със обстановката.

„ Как това се отразява на преценката на UBS за избор? “ сподели един изпълнителен шеф на частен капитал, който се усъмни дали банката е по-вероятно да продаде средства от компании, които разделят таксите си. Друг изпълнителен шеф също го разказа като евентуален спор на ползи.

Необичайната конструкция на таксите, контрактувана от втория по величина управител на благосъстояние в света, сочи към евентуално доходоносните тласъци за мениджърите на благосъстояние и частните банки да прокарват частен капитал, частни заеми и други различни активи на вложителите на дребно.

„ Те са доста нападателни с метода, по който постановат това “ на мениджърите на фондове, сподели различен върховен изпълнителен капитал за UBS.

Няма догатки, че споразуменията на UBS с Carlyle или CVC са повишили таксите за крайните вложители. 

Най-големите компании за частни пазари в света се надпреварват да започват по този начин наречените вечнозелени фондове, предопределени да дават отговор на самостоятелните вложители, защото уговорките към бранша от страна на обичайните му институционални поддръжници се забавиха.

Дистрибутори като UBS нормално начисляват на частните финансови компании такса за разпространение - дребен % от парите, които носят - споделиха четирима души от промишлеността.

Но защото конкуренцията за завоюване на едно от лимитираните места на рафтовете на топ дистрибуторите се ускори, мениджърите започнаха да се съгласяват да споделят приходите си от такси, съгласно Андре Шнуренбергер, съосновател на консултантската компания Novantigo.

Хората в бранша на частния капитал споделиха, че UBS е толкоз огромен състезател, че има изключително въздействие измежду компании, които желаят да усилят средствата си за богати хора като допустимо най-бързо. 

EQT се съгласи да показа част от таксите си за ръководство от своя вечнозелен инфраструктурен фонд в Съединени американски щати, сподели различен човек, осведомен с въпроса.

UBS сподели, че изборът на компании с частен капитал е „ основан на нашите постоянни вложения и развой на надлежна инспекция “.

" Имаме водещи различни капиталови оферти за нашите клиенти при конкурентни условия. Договореностите за таксите са в сходство с пазарните практики и се разкриват на клиентите. "

Човек, непосредствен до банката, сподели, че таксите за разпространение са " доста типични " и че шерването на такси за ръководство е станало " по-често срещано през последните години ".

Те прибавиха, че когато UBS получава дял от таксите за осъществяване, това е разкрито на клиентите в проспектите на фонда.

Един някогашен изпълнителен шеф на частния капитал сподели, че преди появяването на вечнозелените фондове – които разрешават на хората да влагат и теглят парите си на постоянни шпации, осигурявайки по-голяма ликвидност от обичайните фондови структури – компаниите за частен капитал нормално не споделят такси с частни банки, ръководещи захранващи фондове.

Въпреки това индивидът сподели, че компаниите от време на време споделят доходи от такси с дистрибутори, насочващи клиенти посредством настрана ръководени сметки.

Carlyle, CVC и EQT отхвърлиха коментар.