SEC Изчиства начин за класове за споделяне на ETF в предизвикателство към взаимните фондове на САЩ

Дългоочаквано решение от регулаторите на Съединени американски щати може да проправи пътя за трагично разклащане на националната промишленост на фондовете в размер на 34TN, ускорявайки едно десетилетно изселване на обменни фунси от взаимни фондове.

Цените и обменните комисионни са дали обменни фунси, които са на разстояние, с цел да се търгуват с продан на обменни средства от обменните фунси. the US, the right to add ETF share classes to its mutual funds.

The decision, two years after Dimensional first filed for permission, is the first time the SEC has allowed any other asset manager to follow the lead set by Vanguard, the world’s second-largest asset manager, which patented the “ETF-as-a-share-class ” concept in the US in 2001, even though the patent expired in 2023 година

Очаква се решението да отвори вратата към лавина от нови класове на акции на ETF, като се има поради, че съвсем 80 други мениджъри на фондове, в това число BlackRock and Fidelity, също могат да се приложат към SEC за позволение.

, само че ходът също може да потисне спада на мутенските фондове. ETF, които търгуват на тържища, цената през целия ден на търговията и също са по-прозрачни, защото разкриват цялостните си съществени вложения.

Структурата на „ ETF-AS-A-A-A-Class “ разрешава на мениджъра на активи да ръководи съвместен фонд и сестра ETF като всъщност едно и също средство, генериране на превъзходна данъчна успеваемост и стопански системи от мащаб. Достигане: Потенциална детонация в изстрелването на ETF и изсъхването на почитаемата промишленост на взаимните фондове в Съединени американски щати, която е била сключила 2Tn пари от личните фондове единствено през последните 10 години, само че въпреки всичко има 25 $ от името на 116 млн. Класовете или ETF споделят класове, в случай че и двете са налични “, споделя Дженифър Клас, сътрудник в адвокатската адвокатска фирма K&L Gates.

„ Не е изцяло ясно по какъв начин бихте оправдали да употребявате класа на обемния фонд, в случай че е разполагаем клас на акции на ETF, когато погледнете таксите, начислени, данъчната успеваемост и ликвидността на класа на акциите “, прибавя тя.

Джерард О'Райли, съ-главен изпълнителен шеф и съ-главен капиталов чиновник на Dimensions, съобщи, че е " опция " всеки управител на взаимни фондове в Съединени американски щати да започва ETF на сестри.

" Изобщо няма да ме изненада, в случай че други мениджъри считат за същия метод ", сподели О'Р'Рили. „ Те желаят да имат гъвкавостта да преобразуват съществуващите си взаимни фондове в класове за шерване на ETF. “

Моделът ETF-AS-A-A-Bare-Class евентуално разрешава на вложителите да се възползват от чудноватост в данъчната система на Съединени американски щати.

Инвеститорите в взаимните фондове постоянно са наранени от годишната сметка за налог върху финансовите облаги, даже в случай че останат вложени, защото самият фонд може да се наложи да заплаща налог, в случай че той се е продал от някакви печеливши позиции, или заради портфолиото, което е балансиране, или да извърши поръчките за изкупуване. Структура на „ вграждане “, която им разрешава да предадат своите печеливши позиции на производителите на пазара, без да провокират данъчна такса.

Инвеститорите на взаимни фондове ще могат да преминат към сестрински ETF, без да се постанова налог върху облагата на капитала, което им дава достъп до по-голямата еластичност и ликвидност на ETFS. Развитието може също да обезпечи някои изгоди за взаимните фондове.

„ Това е положително нещо за вложителите, което им разрешава да имат достъп до същата тактика във всеки формат “, споделя Дебора Фур, създател на Consultancy ETFGI.