Шансовете за повишаване на лихвения процент от Федералния резерв намаляват с влошаването на инфлацията
ВАШИНГТОН (АП) — Скокът в цените на газа, произлизащ от войната в Иран, има друго влияние, което също може да засегне финансите на доста американци: по-високи лихвени проценти.
Дългосрочните лихвени проценти се покачиха бързо от началото на войната на 28 февруари, повишавайки цената на ипотечните заеми, заемите за коли и бизнес заемите. И защото инфлационните ограничения евентуално ще се покачат през идващите месеци, вероятността за понижаване на лихвените проценти тази година от Федералния запас избледнява. Вместо това вложителите на Уолстрийт виждат повишаване на възможностите за фактически повишение на лихвите.
Фактът, че повишението на лихвения % се е трансформирало в достоверен сюжет – макар че множеството икономисти към момента го считат за малко евентуално – съставлява внезапен поврат от началото на тази година, когато дебатът беше по-фокусиран върху това какъв брой пъти Фед ще понижи главния си лихвен %, в сравнение с дали въобще ще го направи.
„ Смятаме, че съкращенията са забавени, а не дерайлирани “, написа във вторник Кришна Гуха, началник на стопанската система в Evercore ISI, капиталова банка. „ Въпросът е, отсрочено до септември, отсрочено до декември или отсрочено за неопределен срок “ до 2027 година?
Остан Гулсби, президент на Федералната аварийна банка на Чикаго, сподели в изявление за Асошиейтед прес в понеделник, че в случай че инфлацията се увеличи, до момента в който равнището на безработица остане устойчиво и американците демонстрират признаци на очакване на по-висока инфлация в бъдеще, „ тогава има явна скица, която е, че би трябвало да има покачвания на лихвените проценти “. Goolsbee взе участие в съвещанията на комитета за установяване на лихвите на Фед, само че не е един от 12-те гласоподаватели тази година.
Инвеститорите на Уолстрийт към този момент не плануват никакви понижения на лихвените проценти тази година съгласно цените на фючърсите, проследявани от CME Fedwatch. А възможностите за повишение на лихвите до октомври се покачиха до съвсем 25%, по отношение на нула единствено преди седмица.
Късно в понеделник Мери Дейли, президент на Фед в Сан Франциско, сподели в документално изказване, че несигурността, основана от войната в Иран, значи, че „ няма един най-вероятен път “ за главния лихвен % на Фед, което допуска, че Фед може да се движи нагоре, надолу или да остане неизменен през идващите месеци.
Войната сътвори сложна алтернатива за Фед. Повечето икономисти чакат, че спорът може да утежни инфлацията посредством повишение на цените на газа. Но когато цените на газта се повишат доста високо - да речем 5 $ за галон за нескончаем интервал от време - те могат да принудят потребителите да понижат разноските си другаде, с цел да компенсират по-високите разноски за газ, забавяйки стопанската система и евентуално повишавайки безработицата.
„ По-голяма чиста инфлация евентуално значи по-високи проценти “, сподели Джонатан Пингъл, икономист в UBS. „ От друга страна, този потрес от цените на силата ще бъде срещуположен вятър за растежа. “
Фед нормално покачва лихвите – или ги резервира непроменени – с цел да се бори с инфлацията, до момента в който постоянно понижава лихвите, с цел да подтиква стопанската система и да понижи безработицата.
Когато цените на бензина се покачат, общоприетият отговор на централната банка е да пренебрегне повишаването на инфлацията, което произтича, тъй като това постоянно е краткотрайно събитие. В този случай Федералният запас може даже да понижи лихвите, в случай че стартира да се тревожи, че безработицата се утежнява.
И въпреки всичко ръководителят на Федералния запас Джеръм Пауъл, на конференция предходната седмица, сподели, че приемането, че въздействието ще бъде краткотрайно, в този момент е по-голямо предизвикателство, защото инфлацията е над задачата си от 2% от пет години, което утежнява стопанската система на доста американци.
Засега доста чиновници на Фед са по-фокусирани върху опасността от по-висока инфлация, което допуска, че Фед ще резервира главната си рента непроменена през идващите месеци. Икономистите от UBS чакат инфлацията, съгласно желаната от Фед мярка, да скочи до 3,4% този месец и да приключи годината с 3%, над задачата на Фед от 2%.
Нивото на безработица „ е малко ниско и устойчиво “, сподели Goolsbee. " Така че това не е толкоз надалеч от задачата, колкото е инфлацията сега. И в този момент да натрупам втори инфлационен потрес ме кара да се тормозя малко повече от страна на инфлацията, в сравнение с от страна на безработицата сега. "
Когато вложителите чакат Фед да поддържа основната си краткосрочна рента по-висока за по-дълго, дълготрайните лихви се покачват. Доходността на 10-годишните съкровищни облигации се е повишила от малко под 4% на 27 февруари, ден преди началото на войната в Иран, до съвсем 4,4% в сряда.
Лихвите по ипотечните заеми следват от близко 10-годишните и 30-годишните ипотеки с закрепен лихвен % в този момент са приблизително 6,22%, съгласно ипотечния колос Freddie Mac, по отношение на малко под 6% преди войната.
